#балтийскийлизинг

Что за выпуск

«Балтийский лизинг» снова собирает заявки на облигации БО-П22. Ранее размещение переносили, теперь выходят с новыми условиями.

Основные параметры

Номинал — 1000 рублей

Объём — 500 млн рублей (изначально планировали 1 млрд, но уменьшили)

Срок — 2,5 года

Купон — 20,75% годовых (доходность к погашению — 22,84%). Это выше, чем планировали раньше (было 19%).

Выплаты — каждый месяц (12 раз в год)

Амортизация — есть. Долг гасят частями: по 8,25% на 19-м, 29-м купонах и 9,25% на 30-м.

Оферта — нет, досрочно не погасят

Рейтинг — AA-(RU) от АКРА и ruAA- от Эксперт РА

Только для квалов — да, покупать могут только квалифицированные инвесторы

Сбор заявок — 24 марта 2026 года
Размещение — 27 марта 2026 года

Как смотрятся на фоне других выпусков

У самого «Балтлиза» уже торгуются несколько выпусков с доходностью:

БО-П20 — около 20,7%

БО-П19 — около 21,5%

БО-П11 — около 23,9%

Новый выпуск предлагает доходность на уровне рынка, с небольшой премией к своим же бумагам.

Что не нравится

Амортизация. Долг гасят частями, а не одним куском в конце. Это снижает эффективную доходность и создает неудобства, если вы рассчитывали держать бумагу до погашения и получать купоны. На фоне ожидаемого снижения ключевой ставки такой механизм делает бумагу менее привлекательной.

Моё мнение

Выпуск даёт хорошую текущую доходность — выше 20% годовых. Компания известная, рейтинг высокий, дефолтные риски минимальны. Но амортизация — это минус. Если вы не против, что деньги будут возвращаться частями, и готовы их реинвестировать, можно рассматривать. Если хочется простой «купил и забыл» — лучше посмотреть на другие бумаги.

#облигации #Балтийскийлизинг #инвестиции #фиксированныйдоход #новости

Балтийский лизинг — один из старожилов и лидеров российского лизингового рынка. Компания специализируется на автотранспорте, спецтехнике и оборудовании для МСБ, располагая сетью из более чем 80 филиалов.

📊 Финансовые показатели и рейтинги

● Рейтинг «Эксперт РА»: ruАA-  прогноз «Стабильный». Агентство отмечает сильные рыночные позиции, адекватное качество активов и комфортный профиль фондирования. Объем чистых инвестиций в лизинг достиг 165 млрд ₽ +4% г/г

● Рейтинг АКРА: AA- но прогноз «Развивающийся». Это означает, что в горизонте 12–18 месяцев рейтинг может быть как повышен, так и понижен. Агентство обращает внимание на давление на капитал и на долю изъятого имущества

📈 Стратегия компании

Компания входит в ТОП-7 лизинговых компаний России

Ключевая стратегия на 2026 год — не агрессивный рост, а качество и консолидация. В условиях рыночного сжатия спад нового бизнеса на 45% в 2025 году из-за высокой ставки

🔍 Что с облигациями?

У эмитента в обращении находится 14 выпусков биржевых облигаций на сумму около 75,8 млрд рублей .

Для инвестора сейчас интересны две стратегии:

● Фиксированный купон идея на снижение ставки:

● Флоатеры защита от непредсказуемой ставки

Обратите внимание стоит на выпуски с погашением через 2+ года и высокой текущей доходностью
 
⚠️ Риски, за которыми следим

-> Качество активов: Доля изъятого имущества требует мониторинга, так как скорость его реализации влияет на финансовый результат .

-> Ключевая ставка: Хотя рынок ждет снижения, траектория этого снижения остается главным фактором волатильности для долгового рынка

Дисклеймер | Лучший Брокер

#облигации #балтийскийлизинг #купоны #лизинг

Балтийский лизинг – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает автолизинг, а также лизинг строительной техники и промышленного оборудования. Клиентская база по большей части представлена малым и средним бизнесом. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге.

Параметры размещения
Наименование: БалтЛиз-БО-П20
Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
Купон: 19.00% (ежемесячный)
Срок обращения: 3 года
Амортизация: да (12 и 24 по 33%)
Оферта: нет
Номинал: 1000 ₽
Для квалифицированных инвесторов: нет
Доступность в Т-инвестициях: размещается
Сбор заявок: 25 ноября 11:00-15:00
Размещение: 28 ноября

Крупная лизинговая компания с неплохим кредитным рейтингом АА- снова выходит на рынок с новым выпуском. Несмотря на то, что в отрасли сейчас наблюдаются не самые лучшие времена, компания обладает запасом финансовой прочности. Облигации данного эмитента присутствуют в портфеле Купонная зарплата. Возможно рассмотрю облигацию в портфель после появления на бирже, если цена будет ниже номинала.

А вы планируете участвовать в размещение облигаций БалтЛиз-БО-П20?

#балтийскийлизинг #облигации #купоннаязарплата