Принципы управления портфелем, которые мне помогают.
Рынок — это не только графики и цифры. Это прежде всего дисциплина, терпение и умение защищать капитал в любой ситуации. За время наблюдения за рынком, анализа ошибок и изучения принципов устойчивого инвестирования у меня сформировались 7 правил. Они не претендуют на гениальность, но помогают оставаться в рынке даже в сложные периоды. 1️⃣ Фокус на риске, а не на прибыли. Вместо вопроса «сколько я заработаю?» важнее спросить «сколько я могу потерять?». Стабильная, пусть и умеренная, доходность при контроле просадок надёжнее, чем погоня за большой прибылью с огромными рисками. 2️⃣ Динамичный риск-менеджмент. Рынок меняется — и защита должна меняться вместе с ним. При просадке портфеля около 4% от пика позиции закрываются в порядке убывания риска. Это не паника, а план: в сложные периоды система переходит в консервативный режим. 3️⃣ Ликвидные инструменты. Акции первого и второго эшелона, ОФЗ, фонды — только то, что можно купить и продать без потерь на спреде. Малоликвидные активы могут приятно удивить в росте, но в момент выхода часто наказывают проскальзыванием. 4️⃣ Лимит на позицию. Не более 25% депозита на один актив. Одна ошибка не должна становиться приговором для всего портфеля. 5️⃣ Концентрация вместо распыления. Не более 5 активов в портфеле. Глубокий анализ пяти позиций работает лучше, чем поверхностный мониторинг двадцати. 6️⃣ Кэш работает. Свободные средства не лежат мёртвым грузом — они в денежном фонде. Даже без торговых идей капитал продолжает зарабатывать, сопоставимо со ставкой ЦБ. 7️⃣ Входы по модели. Никакой интуиции и «чуйки». Только расчёт вероятности и положительное математическое ожидание. Эмоции оставляем за пределами терминала. Вместе эти принципы создают систему, где риск всегда под контролем, а доходность — следствие последовательной работы, а не удачи. Рынок награждает не тех, кто угадывает, а тех, кто выживает. _______________________________________ Если у вас нет своей торговой стратегии и вы не знаете, с чего начать — у вас есть возможность изучить мою стратегию и при желании подключиться к ней через сервис автоследования в Т-Банке. Сделки копируются автоматически, статистика открыта для проверки. При подключении по ссылке — возврат комиссии за первые 30 дней. Для перехода скопируйте ссылку в браузер: https://tbank.ru/baf/9I1jvPTVX98 #финансы #рискменеджмент #портфель #автоследование
Оставить комментарий
513
Уровни поддержки и сопротивления.
Цена на графике редко движется по прямой линии, чаще она реагирует на определённые зоны, где ранее происходили развороты или остановки. Трейдеры называют их уровнями поддержки и сопротивления, и за этими линиями стоит не магия, а реальная биржевая механика и психология участников. Когда цена падает до зоны поддержки, движение замедляется или разворачивается вверх, потому что здесь спрос начинает преобладать над предложением. Те, кто уже в позиции, видят возврат к своей точке входа как возможность докупить актив; инвесторы, не успевшие зайти ранее, ждут отката для лучшей цены; а шортисты фиксируют прибыль, закрывая позиции покупкой. Совокупность этих действий создаёт объёмный спрос, который не даёт котировкам уходить ниже. С сопротивлением работает обратная логика. Это зона, где рост останавливается, так как давление продавцов перевешивает интерес покупателей. Те, кто купил ниже, фиксируют прибыль, опасаясь разворота, а инвесторы, застрявшие на предыдущем пике в убытке, часто ждут возврата цены к своему уровню, чтобы выйти в безубыток. Их массовый выход давит на котировки. Важно понимать, что уровни не вечны. Если цена уверенно пробивает сопротивление, этот уровень часто становится поддержкой при последующем откате. После пробоя рыночный сентимент меняется: те, кто раньше продавал на этом уровне, готовы выкупать обратно, а опоздавшие используют откат как точку входа. На практике стоит помнить, что уровни — это инструмент вероятности, а не гарантия. Это скорее зоны, чем чёткие линии, поэтому возможны временные проколы или хвосты свечей. Сила уровня зависит от количества тестов, но после множественных касаний возрастает риск пробоя — поэтому всегда стоит обращать внимание на объёмы: реальный интерес крупных игроков виден именно в их всплесках. Уровни помогают структурировать график и понимать баланс сил, но лучше работают в сочетании с другими инструментами. #трейдинг #уровни #техническийанализ
Недавно писал, что Совкомбанк $SVCB торгуется в диапазоне 13,65-13,85 и что выход из диапазона откроет цель на 13,30 https://finbazar.ru/post/517738-akcii-sovkombanka-svcb-sejchas-torguyutsya-v-rajone-14-rublej-posle-rosta Так и произошло: после выхода и ретеста диапазона вчера цена заколом дошла до поддержки и отскочила. И теперь бумага опять вернулась в обозначенный диапазон. Интересно, теперь цена пойдет на 14,20... 🤔 Я держу позицию в лонг, но контролирую риски. Никого не призываю к действиям, а только выражаю свое видение. Принимайте решение на основе своей стратегии.
Риск-менеджмент: почему контроль убытков важнее идеального входа.
Было время, когда я уделял больше внимания поиску идеальной точки входа и выхода, игнорируя управление рисками. Мне казалось, что секрет успеха заключается в точности прогнозов: если я правильно определю начало и конец движения, то прибыль придет сама. Я много времени тратил на анализ индикаторов и паттернов, стремясь минимизировать количество ошибочных сделок, и расстраивался, когда рынок шел против меня, даже если движение было временным. Такой подход создавал лишнее напряжение и заставлял держать убыточные позиции в надежде на разворот, что иногда приводило к потерям больше запланированного.
Теперь я больше сконцентрирован на рисках и понимании психологии рынка. Это позволило мне быть в плюсе на дистанции, даже с учетом того, что я иногда ошибаюсь в моменте конкретной сделки. Смена фокуса произошла, когда я осознал простую математику: не нужно быть правым в 90% случаев, чтобы зарабатывать. Достаточно контролировать размер убытка в неудачных сделках и позволять прибыли расти в успешных. Если риск на одну позицию ограничен, а потенциальная доходность в несколько раз выше, то серия из нескольких убыточных сделок не нанесет критического ущерба капиталу.
Важным аспектом стало принятие того факта, что убыток — это не ошибка, а издержки бизнеса. Рынок вероятностен по своей природе, и ни одна система не дает гарантий. Когда я перестал воспринимать стоп-лосс как личное поражение, торговля стала проще и дисциплинированнее. Теперь перед входом я всегда знаю, где выйду, если сценарий не сработает, и какой процент портфеля я готов потерять в этой сделке. Это убирает эмоции и позволяет следовать системе даже в периоды волатильности.
Акции Совкомбанка $SVCB сейчас торгуются в районе 14 рублей. После роста во второй половине марта цена уперлась в уровень 14,20 рубля, где импульс затух и началась коррекция, поэтому сейчас эта зона выступает ключевым сопротивлением. В роли потенциальной поддержки рассматриваю уровень 13,30 рубля, который с прошлой осени выполнял роль сопротивления и теперь может стать поддержкой для диапазона. В текущих условиях формируется консолидация в середине диапазона, в границах 13,65–13,85 рубля. Выход вверх откроет путь к 14,20, а откат вниз — тест 13,30. На данный момент слежу за реакцией цены в этом диапазоне и пока воздерживаюсь от активных действий.
Ни к чему не призываю — это моё видение, принимайте решения на основе своей стратегии.
Индекс Мосбиржи $IMOEX на торгах выходного дня преодолел отметку 2800 и на данный момент торгуется между уровнями 2820 - 2850. Это произошло в основном за счёт нефтянки $RNFT $TATN $LKOH на фоне подорожания нефти из-за событий на Ближнем Востоке.
На данный момент я слежу за событиями и в случае определенного их развития буду присматриваться к лонгам на коррекциях.
Ни кого не призываю к действиям, а только выражаю свое видение. Принимайте решения на основе своей стратегии.
Всем профита!
────────────── 📈 Моя стратегия автоследования:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/8bf3b09a-4ff9-4fb1-85d6-2a41bec0ba2c/
Как зарабатывать в экономических циклах
О том, что из себя представляет экономический цикл я рассказал в прошлый раз https://finbazar.ru/post/519588-chto-takoe-ekonomicheskij-cikl. Теперь рассмотрим, что это дает инвестору. Экономический цикл отражается на фондовом рынке и различные инструменты приносят разную прибыль в зависимости от периода. А изменение ключевой ставки дает нам помимо акций и облигаций с постоянным купоном такие инструменты как: облигации с плавающим купоном (флоатеры) и фонд ликвидности. И исходя из этого инвестору стоит выбирать разные инструменты для получения прибыли исходя из того в каком периоде экономического цикла мы находимся. Рассмотрим, как комбинировать эти инструменты. • Когда экономика находится в состоянии подъема, инфляция и ключевая ставка находятся на низком уровне, повышаем до максимума долю акций в портфеле и растем вместе с рынком. • Как только инфляция начинает расти и появляются предпосылки для того, что ключевая ставка будет повышаться и будет достигнут пик экономического цикла, понижаем долю акций и покупаем краткосрочные облигации (срок погашения до 1 - 2 года) или облигации с плавающим купоном, чтобы защитить портфель от процентного риска (риска роста процентной ставки, которая повлияет на фондовый рынок). • Во время рецессии, когда с ростом инфляции идет и рост ключевой ставки, имеет смысл понизить до минимума количество акций в портфеле, т.к. в этот период они могут давать отрицательную доходность и долю облигаций с постоянным купоном, так как их доходность будет ниже инфляции. А увеличить долю облигаций с плавающим купоном, инвестировать в сырьевые товары или перевести в кэш (фонд ликвидности). • Когда инфляция начнет снижаться, и риторика центрального банка поменяется в сторону снижения ключевой ставки, что говорит о том, что скорее всего дно достигнуто, можно закупаться облигациями с длинным сроком погашения (более 10 лет), так как они достаточно волатильны в условиях изменения ключевой ставки и в моменте могут давать доходность выше акций, но при этом менее рискованны по сравнению с акциями. • Когда уровень инфляции достаточно низкий и центральный банк снижает ключевую ставку, стимулируя рост производства, то есть во время периода оживления, мы уменьшаем долю облигаций и увеличиваем долю акций в портфеле. Вывод: Заработать можно на любом периоде экономического цикла. Для этого нужно четко понимать на каком периоде мы находимся и какие инструменты несут в себе больше потенциала. Так же при ребалансировке портфеля стоит учитывать, что рынок закладывает в цену не только факты, но ожидания изменений и может поменять свое поведение еще до того, как экономический цикл фактически достигнет определенного периода (начнет падать до достижения пика и расти до достижения дна). Всем удачных инвестиций! #экономика #инвестиции
Что такое экономический цикл.
Экономика развивается циклично, и рост рано или поздно достигает пика, после чего начинается спад, который, в свою очередь, снова сменяется подъемом. Есть различные виды экономических циклов, но мы сейчас рассмотрим только самый краткосрочный: деловой цикл (цикл Дж. Китчина). Для того чтобы экономический цикл был менее разрушительным, существует ряд инструментов для его регулирования. И так как в настоящее время кредитование стало основным драйвером роста производства ВВП, то одним из основных инструментов является изменение ключевой ставки центральным банком. Как это работает: • Пик. В этот период деловая активность находится на максимуме, а рынок насыщен товарами. При этом отмечается низкий уровень безработицы и высокая кредитная нагрузка. Предприятия ожидают существенного роста спроса и активно инвестируют в расширение производства, увеличивая долг. При этом происходит рост инфляции.🚀 • Рецессия (спад). Рост инфляции вынуждает центральный банк повышать процентную ставку, чтобы увеличить нормы сбережения и охладить спрос. Снижение потребительского спроса приводит к затовариванию рынков, поскольку компании активно инвестировали в период бурного роста экономики в надежде на высокий спрос. Растет безработица и снижается ВВП, замедляется инфляция.📉 • Дно. Минимум инвестиций и потребительского спроса. В это время безработица на максимуме, доходы населения падают, экономическая и деловая активность находятся на минимальных уровнях. Предприятия существенно сокращают инвестиции. Снижается уровень инфляции. • Оживление. Снижение уровня инфляции позволяет центральному банку понизить процентную ставку, чтобы стимулировать потребление населения, а правительству – увеличить госинвестиции. В обоих случаях главная цель регулятора — увеличить совокупный спрос, который будет выступать топливом для восстановления экономики, чтобы дно не затянулось в депрессию.📈 • Экспансия (подъем). В ответ на рост совокупного спроса увеличивается производство и уровень прибыли предприятий. Появляются возможности инвестировать в расширение производства, снижается уровень безработицы. Число кредитов и запасы товаров растут. Цикл начинается снова.
Неделя началась динамично! Уже до обеда индекс Мосбиржи $IMOEX побывал выше 2800 и теперь главный вопрос: сможем ли удержать этот уровень. На этом фоне перспективно выглядят акции Московской биржи $MOEX. На данный момент есть реакция с повышенным объемом от линии поддержки восходящего тренда.
Ни кого не призываю к каким либо действиям. Действуйте исходя из своей стратегии.
