Эффект нулевого риска: почему мы переплачиваем за «гарантии», которые ничего не гарантируют
Вы когда-нибудь ловили себя на мысли: «Лучше меньше, но наверняка»? Я — постоянно. И каждый раз, когда покупаю расширенную страховку на телефон, внутри что-то ёкает: а вдруг пригодится? Спойлер: не пригодилась ни разу. Но осадок от переплаты остаётся. И именно на этом «ёкает» построена целая индустрия.
Что такое эффект нулевого риска
Предпочтение нулевого риска — когнитивное искажение: мы готовы переплачивать, чтобы полностью устранить даже маленький риск, вместо того чтобы снизить большой. Звучит абстрактно? Вот конкретика.
Классический эксперимент: люди готовы заплатить $500, чтобы убрать риск в 1% с потенциальным убытком $10 000. Справедливая цена — $100. Переплата — в пять раз. Но психологически «ноль» ощущается как спасение. И этим пользуются. Ох как пользуются.
Как это работает на рынке
Структурные продукты. Маркетинг обещает «100% защиту капитала». Реальность: средневзвешенная доходность структурных облигаций Сбербанк КИБ, ВТБ и Альфа-банка за 2022–2024 годы — 3,2% годовых. Медиана — 5,1%. Половина погашенных облигаций (51% от объёма) дала от 0% до 7,8%, а ещё не менее 30 млрд рублей оказались убыточными. Обидно? Мне тоже. Классические корпораты в тот же период давали 9,9–18,2%, ОФЗ — 9,1–16,4%. Вы заплатили за «защиту» — и получили доходность ниже инфляции.
Страховки при кредитовании. Служба финансового уполномоченного фиксировала наценки в 3–18 раз к реальной стоимости. Жалобы на банки в первом полугодии 2025 года выросли на 40% — до 1,4 тыс. обращений. Уровень выплат в страховании жизни — около 3% при норме 30–40%. То есть вы платите за защиту, которая почти никогда не срабатывает. Раздражает, правда?
«Гарантированные» ставки. Банки предлагают «гарантированную ставку» — 16,9% годовых. Но комиссия за сопровождение — 3%, списывается за весь срок кредита. Итоговая переплата съедает выгоду.
Мисселинг: когда «вклад» оказывается не вкладом
ЦБ фиксировал случаи, когда клиентам вместо вкладов оформляли страховые и инвестиционные продукты. Жалобы снизились — в 2024 году почти вдвое, по словам Эльвиры Набиуллиной. Но проблема остаётся.
Что это значит для вас
Перестаньте спрашивать «какая гарантия?» и начните спрашивать «сколько стоит эта гарантия?». Разница в цене между продуктом с «защитой» и без — это ваша переплата. Иногда оправдана, чаще — нет.
Считайте реальную доходность после всех комиссий.
Сравнивайте с альтернативами: ОФЗ, фонды денежного рынка, вклады.
Абсолютного нуля риска не существует. Даже «безрисковые» инструменты теряют покупательную способность из-за инфляции.
Контраргумент: для некоторых инвесторов психологический комфорт от «гарантии» стоит переплаты. Если не спите ночами из-за волатильности — возможно, это ваша цена спокойствия. Но осознанная.
📊 А теперь опрос:
Вы когда-нибудь покупали финансовый продукт только ради «гарантии», а потом жалели?
🔥 Да, и не раз
😐 Было, но не жалею
🤔 Нет, всегда считаю комиссии
📉 Пока не сталкивался
Голосуйте в комментариях — обсудим, кто на чём обжёгся 👇
❓ Что такое эффект нулевого риска? Это когнитивное искажение, при котором люди готовы неоправданно много платить за полное устранение небольшого риска, игнорируя более эффективные способы снижения общей опасности.
❓ Как не попасться на эффект нулевого риска в финансах? Сравнивайте стоимость «гарантий» (страховок, комиссий) с математической вероятностью убытка и рассматривайте диверсификацию как главную защиту.
#Finbazar_психология #поведенческаяэкономика #трейдинг #саморазвитие