#saas — посты и обсуждения

В 2024 году я смотрел на одну SaaS-компанию. Выручка растёт на 30% в год — красота!

Но потом открыл 10-K, раздел Deferred Revenue: оказалось, половина «выручки» — это авансы, которые ещё не заработаны.

С тех пор я всегда проверяю Deferred Revenue. Вот почему.

💰 Что такое Deferred Revenue

Deferred Revenue = отложенная выручка. Это деньги, которые компания уже получила, но ещё не заработала.

Примеры:

·         Подписка на софт (клиент заплатил за год вперёд)

·         Предоплата за услуги (консалтинг, хостинг)

·         Подарочные карты (ритейл, рестораны)

Где смотреть:

·         В балансе (раздел Current Liabilities)

·         В 10-K / 10-Q (раздел Deferred Revenue или Unearned Revenue)

📊 3 сценария: что говорит Deferred Revenue

📈 Растёт быстро
✅ Компания получает много авансов — спрос высокий
💡 Плюс: будущая выручка уже «в кассе»

⚠️ Растёт медленнее выручки
❌ Компания не может привлекать новые авансы
💡 Минус: рост выручки замедлится

📉 Падает
❌ Клиенты не продлевают подписки, не платят вперёд
💡 Красный флаг: бизнес-модель под угрозой

🔍 Личный кейс: как Deferred Revenue «обманул» меня

Итак, в 2024 году смотрел на одну SaaS-компанию:

·         Revenue: +30% г/г (казалось, круто!)

·         Deferred Revenue: +5% г/г (я не обратил внимания!)

·         Churn Rate: 25% (высокий отток клиентов)

Что я упустил:

·         Выручка растёт за счёт старых авансов

·         Новые подписки не продаются

·         Через квартал — выручка упала на 20%

Вывод: Deferred Revenue — это «топливо» для будущей выручки. Если оно не растёт — рост выручки скоро закончится.

📍 Где смотреть Deferred Revenue?

1️⃣ 10-K / 10-Q (Balance Sheet → Current Liabilities)
2️⃣ Yahoo Finance — вкладка Financials → Balance Sheet
3️⃣ Investor Presentation — часто показывают «Remaining Performance Obligation»

💡 Лайфхак: сравниваю рост Deferred Revenue vs рост Revenue. Если Deferred растёт медленнее — риск замедления.

🎯 Вывод

Deferred Revenue — это «будущая выручка в настоящем». Если она не растёт — жди проблем.

More anon

Кирилл Шатилов

Английский для взрослых. Частная практика

Подписка — на Sponsr

Канал на MAX

#БАЗАРразбор #английскийдляфинансов #deferredrevenue #SaaS

Если ваш стартап делает не очередной B2B-SaaS, а то, что реально влияет на жизни людей (и особенно — рядом с государством), то, любая ошибка и косяк будет обязательно использован против вас.

Причём с кайфом и максимально вирусно.

#бизнес #стартапы #B2B #SaaS #финансы #инвестиции

«Нужен консультант по финансам и банковской деятельности на международном рынке или рынке США, желательно с опытом работе в финтехе. Операционка с использованием эскроу, интересует архитектура с минимальными рисками и у кого размещать. Порекомендуйте пожалуйста», – натыкнулась на такой запрос.

Выглядит солидно, но на самом деле под этим запросом скрывается стандартная, довольно примитивная прикладная задача.

Эскроу хороши, чтобы стороны друг друга не подвели до выполнения условий договора.

«Архитектура с минимальными рисками» – описание схемы движения денег и документов: в какой момент открывается счет, какие документы банк считает сигналом для раскрытия эскроу и перевода денег продавцу, и как защитить эту цепочку от кассовых разрывов.

«У кого размещать» – поиск банка-агента. Список банков, имеющих право открывать эскроу-счета регламентирован. Весь выбор сводится к сравнению тарифов, скорости комплаенса и удобства их API для интеграции в операционку.

Такую задачу обычно закрывают заурядные банковские юристы, финдиректора на аутсорсе или стандартный комплаенс-консалтинг. Цена такой бумажно-технической схемы (инструкции и шаблоны договоров под конкретный банк) от $1,500 до $5,000 максимум.

Можно было бы взять заказ: мне предложили созвониться, но я отказалась.

1. По моему опыту неоплаченные «созвон-ознакомления», могут запустить решение вопроса, а раз так, то должен окупаться: никт из вас, я уверена, не занимается благотвомиельност в адрес бизнеса. Я вас уважаю, но и себя – не меньше.

2. О перспективе SaaS я писала до того как это стало очевидным всем, в январе, когда вышла с финансовым форензиком в публичное поле, клиенты получили возможность не потерять, заработать и выиграть время.

3. Проектировать схему для ниши, которая схлопывается на глазах, это реально работать ради денег и плевать на заказчика. Мне это чуждо.

Я всегда очень ответственно, независимо от суммы, платят мне, не платят, подходила к чужим вопросам, углублялась, расследовала, изучала , все мои вердикты себя всегда оправдывали и окупались. Но стоило мне это очень долго: за каждый полученный рубль или «спасибо», я платила свои 1000 – отрабатывала такими кровью, стрессом и выгоранием, поделюсь со всеми желающими )

Я перестроилась. Теперь я берегу не только свою репутацию, но и себя саму. Заказчики 100% получит результат, главное, чтобы я согласилась выслушать их ситуацию на своих условиях.

Берегу капиталы PE, FO, VC, HMWI.

Заранее определяю перспективные и убыточные направления, рост новых ниш и рынков, чтобы сохранить и приумножить активы, куда вкладывать, куда нет.

Спрогнозировала ПВО для бизнеса – теперь это закон, дефицит воды и в*йны на БВ задолго до событий, значительно опередила Ernst & Young (EY) и Пола Грема.

Стаж 34 года, 26 лет взаимодействий лично с политиками, олигархами из Forbes. Экс-СИБУР.

​​#форензик ​#аналитика ​#отчет ​#saas

Начнем с того, что рынок SaaS-продуктов в России продолжает расти, поскольку бизнесу удобнее и дешевле подключать готовые сервисы, нежели разворачивать всё на своей стороне. Потому спрос на облачные решения в 2025 году возрос на 54%, что говорит о сохранении тренда и в текущем 2026.

Наиболее востребованными для внедрения SaaS остаются сферы обучения и найма, коммуникаций, маркетинга, финансов и консалтинга.

На пороге интеграции в свои процессы того или иного инструмента бизнес всегда волнует главный вопрос - как это поможет, как минимум, оптимизироваться, а еще лучше - масштабироваться. Так каким образом HR-система поможет вашим процессам?

1. Централизация данных и фиксация кадровой реальности компании.

2. Доступ ко всей информации в режиме реального времени.

3. Снижение операционных издержек на бумажный документооборот.

4. Прозрачность процессов, а значит формирование осведомленности среди сотрудников и укрепление корпоративной культуры.

5. Управляемость HR-процессами и автоматизация рутины HR-специалистов.

Когда пора внедрять HR-систему?

1. Расширение штата.

2. Разнообразие кадровых операций.

3. Необходимость аналитики данных о сотрудниках.

4. Стремление к унификации внутренних HR-процессов.

5. Стратегическое планирование кадрового резерва.

Понимая, что рынок перегрет подобными решениями, важно учитывать специфику вашего бизнеса и знать, какие задачи должна покрывать HR-система: базовую HR-автоматизацию, управление наймом и талантами, планирование развития сотрудников. О типах HR-систем мы поговорим в следующей статье, а пока вы можете познакомиться с нашим SaaS-продуктом.

#saas #hrm #hr #корпоративныймессенджер

Почему я активно слежу за компанией, акции которой пока не торгуются на рынке?

1. Потому что активно торгуются облигации, в которые я вкладываю деньги и нужно понимать что происходит.

2. Я несколько раз бывал в головном офисе в Петербурге, изучал бизнес изнутри, общался с топ-менеджерами и слежу за успехами компании.

На днях был на звонке для СМИ с компанией по итогам года, и вот какие впечатления:

1️⃣ Выручка выросла на 39%, темп выше прошлых лет, в том числе из-за M&A сделки как раз под занавес 2024 года.

2️⃣ Прибыль снизилась не так сильно как могла бы с учетом роста процентных расходов — вышло -8%. У некоторых компаний расходы по долгам съели буквально всю прибыль.

3️⃣ Долг к EBITDA даже снизился с 1,9 до 1,7х.

4️⃣ AI продолжает быть большим драйвером бизнеса. Директор по продуктам Константин Ансимов:

В золотую лихорадку выигрывают те, кто делают лопаты, и мы как раз та компания, которая делает лопаты. Мы делаем инфраструктуру для искусственного интеллекта. То есть мы не обучаем свои собственные модели, у нас их нет.

Мы не делаем SaaS, но мы даем инструменты, инфраструктуру и платформенные сервисы заказчикам, российским компаниям для того, чтобы они у себя внедряли искусственный интеллект и делали это быстрее, проще, дешевле. Соответственно, весь этот бум положительно отражается на нашей выручке, на наших темпах роста.

И очевидно, что этим процессам еще расти и расти. Кстати, 8 апреля я подробнее пообщаюсь с директором AI вертикали Selectel Александром Туговым, обсудим новую ИИ реальность на практике. Запись будет 👍

5️⃣ Еще один важный фактор: не падает рентабельность EBITDA. 53% это очень высокая цифра и она не снижается с ростом бизнеса.

Итог:

В любой даже самый острый экономический кризис и рецессию есть отрасли, которые растут. А еще круче это иметь бизнес в отрасли, которая растет хоть в кризис, хоть в лучшие времена. Большой пример здесь это Сбер. Менее крупный это Selectel.

Продолжаю держать облигации компании, недавно делал пост почему считаю что в Selectel все в порядке с платежеспособностью.