📈 Акции
Индекс ММВБ за неделю неплохо приободрился и на пике оптимизма даже смог пересечь психологический рубеж 2300 пунктов. Однако после пятничного заседания ЦБ рынок ожидаемо ушел в коррекцию, закрыв неделю с более скромным результатом около +2%.
Основным драйвером этого движения стали тяжеловесные компании нефтегазового сектора. Нефтяники, занимающие большой вес в индексе, отлично подросли на фоне дорожающей нефти и очередного витка эскалации на Ближнем Востоке.
Помимо этого, других сильных триггеров для роста не появилось: Банк России выступил с традиционно жесткой риторикой, а поступающие новости по переговорному треку продолжают полярно меняться каждую минуту.
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$LKOH 6.0 %
$ROSN 5.9 %
$SNGS 5.9 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$MAGN -3.4 %
$SVCB -3.4 %
$OZON -5.1 %
📑 Облигации
ОФЗ: Длинный край гособлигаций резко нырнул вниз сразу после вердикта регулятора. ЦБ принял решение оставить ключевую ставку без изменений.
Стоит отметить, что это первое сохранение ставки за весьма долгий период её планомерного снижения. Само собой, такой ястребиный сигнал и перспектива удержания жестких условий не вдохновили инвесторов на покупку длинных бумаг, поэтому распродажа в ОФЗ выглядит вполне логично.
Флоатеры: Ожидаемо перехватили инициативу и немного подросли. В условиях жесткой риторики ЦБ и затягивания периода высокой ставки защитные инструменты с переменным купоном остаются главным фаворитом.
Корпораты и ВДО: В этих сегментах неделя прошла без значимых изменений, и мы продолжаем внимательно наблюдать за ними. С одной стороны, корпоративный долг часто повторяет за ОФЗ с задержкой в несколько недель.
С другой — здесь уже накоплена приличная перепроданность, поэтому гарантировать такой же глубокий обвал, как в ОФЗ, сейчас нельзя.
💴 Валюта
На валютном рынке продолжается вполне ожидаемая и плавная коррекция. Рубль локально укрепляется после недавнего заявления Минфина об уменьшении объемов покупок валюты в сентябре. Не исключаю, что на курс начинает давить и фундаментальный фактор — эффект от притока крупной экспортной выручки.
🏁 Что в итоге
Моя тактика выжидания на прошлой неделе себя оправдала. Я не торопился со сделками, благодаря чему на руках накопился хороший объем кэша.
Пятничное заседание дало рынку четкий сигнал: быстрого снижения ключевой ставки ждать не стоит. В этой макроэкономической реальности траектория активов разделится — одни инструменты явно выиграют от затяжной жесткой ДКП, а другие останутся под жестким давлением.
Поэтому пока хочется спокойно понаблюдать за реакцией рынка в первые торговые дни и только потом точечно парковать свободную ликвидность.
📍НЕ ИИР. Только личные мысли)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
