Рады приветствовать новых подписчиков и инвесторов в пятницу!💰
Конечно эта неделя вышла не очень доходной после отрицательной реакции рынка на предложение Минфина поднять НДС с 20% до 22% для обеспечения нужд обороны и безопасности. За сутки Индекс Мосбиржи снизился на -1,7%📉 до позиции 2710, т.е. рынок потихоньку отходит от негативного эффекта.
Безусловно рост налогов всегда воспринимается на рынке болезненно. Тем более предыдущее повышение НДС было в 2019 г. и тогда рынок был готов к повышению. А сейчас бизнес компаний находится под давлением высокой ставки ЦБ. Тут мы решили грамотно подготовить наших подписчиков перед началом повышения НДС с 1 января 2026 г.
Какие сектора будут самыми чувствительными к повышению НДС на 22%?
Более ощутимое давление почувствует потребительский сектор. Например, Ozon📦 для уплаты налога будет вынужден снизить порог выручки с 60 млн до 10 млн, а это не понравится частным продавцам маркетплейса и могут выйти из бизнеса. Таким образом может упасть спрос на товары. Это касается котировок акций других ретейлеров - Х5🏪 и Ленты🏪. Сразу спешим сообщить, что эффект будет кратковременным, поэтому держите акции.
На какие сектора рынка повышение НДС не будет влиять или минимально?
В первую очередь менее заметным будет влияние на экспортеров, поскольку экспорт не облагается этим налогом. Кроме того, экспортеры получат возврат НДС из федерального бюджета из-за своих затрат на производство продукции, которая экспортируется. Речь о таких как Норникель🏭 или Фосагро🚜. Никакого влияния не окажет повышение НДС на нефтегазовый сектор.
Также стоит помнить, что компании IT-сектора полностью освобождены от уплаты налога до 2030 г. и Минфин эти льготы не отменяет. Это касается всех айтишников: Группа Астра💻, Positive Technologies💻, Iva Technologies☎️ и остальные.
🗣 Заключение: главными факторами на рынке до 2026 г. будут оставаться геополитика и процентная ставка. Как мы уже отметили, НДС окажет кратковременное давление. Кроме того поддержкой рынка будут выплаты дивидендов за 2025 г. как раз в IV квартале.
Не ИИР
$OZON $PHOR $ASTR $POSI $IVAT $X5 $LENT $GMKN
