#эпд — посты и обсуждения

Руки транспортников стали холодными. Каждое новое предписание регулятора сильнее затягивает жгут на конечностях, которые и без того синеют. Крупнейшие операторы демонстрируют выручку, не покрывающую долговую нагрузку. Кажется, малый бизнес уже не реанимировать.

ВАШ ГРУЗОВИК ЗАБРАЛИ

Представьте: вы владелец небольшого парка тягачей в Екатеринбурге. Утром звонит лизингодатель: очередной платёж просрочен, машину увозят со стоянки. В обед водитель сообщает с заправки: дизель нашëл, очередь на час. Вечером приходит уведомление из налоговой: первого сентября вы не перешли на платные перевозочные документы, будут штрафы.

Семь тыс транспортных и логистических компаний по всей стране уже находятся в стадии банкротства или ликвидации, впервые почти за два десятилетия. Это российская логистика в сентябре этого года. И история эта не про одного перевозчика с Урала.

ФАСАД ТРЕЩИТ ПО ШВАМ

Ещё год назад транспортники жаловались, но работали. Сегодня жалуются и уходят. Российский логистический рынок оценивается в 7 трлн рублей, а за этой монументальной цифрой скрывается пустота. Нагрузка на сети РЖД в начале года снизилась, грузооборот сократился. Падение зафиксировано по всем основным типам грузов: уголь, стройматериалы, лес, металлы, цемент. Контейнерный рынок просел, а импорт через дальневосточные порты обвалился почти на четверть. Южные регионы лихорадит от топливного дефицита, Урал теряет технику, Сибирь жалуется на нехватку водителей. Внешний масштаб отрасли лишь маскирует рваную рану.

ПЕРЕХВАТИЛО ДЫХАНИЕ

Первая Грузовая Компания закончила год с прибылью, обрушенной в 50 раз. У её конкурента ФГК выручка рухнула на треть. Новотранс после трёх лет стабильности потерял почти треть доходов и практически всю маржу. Эти железнодорожные гиганты держали половину рынка, как наполненные воздухом лëгкие при вдохе, но с каждым кварталом грудная клетка сдавливалась всё сильнее: дорогой кредит спазмировал диафрагму, стагнация лишила воздух кислорода. На автомобильном фронте картина та же: продажи новых грузовиков рухнули более чем вдвое, а рентабельность оставшихся перевозчиков упала почти на 30%. РЖД сообщили о падении прибыли в 20 с лишним раз, и это уже спирометрия всей отрасли.

ЖГУТ ЗАТЯГИВАЕТСЯ

Сначала был топливный шок. Дизель за два летних месяца взлетел почти на 20%, на юге уходило далеко за 100%. Затем лизингодители начали изымать технику у тех, кто не потянул платежи: 80 тыс машин убраны с рейсов, львиная доля которых большегрузы.

И вдруг, очередной удар: с 1 сентября каждый рейс должен оформляться электронными документами, и нововведение коснëтся 80% российского бизнеса. Малый перевозчик вынужден платить за софт, получать электронную подпись, обучать людей. Топливо, изъятие техники и цифровая повинность обрушились одновременно, как три волны в шторм, и каждая следующая выше предыдущей.

ПАРАЗИТЫ ПРИ ГАЛСТУКЕ

Пока перевозчик считает литры на заправке, владелец склада пересчитывает миллиарды. Wildberries закончил год с чистой прибылью 175 млрд рублей, выросшей на две трети. Ozon утроил выручку до 998 млрд и впервые в истории выплатил дивиденды, хотя по итогам полного года вышел в небольшой убыток.

С середины июля беспилотники ударили по складам Wildberries в десятках городов: от Электростали до Волгограда. Компания лишилась 17% складских площадей, ущерб селлеров оценивается до 500 млрд рублей, пострадали сотни тысяч продавцов. Wildberries заморозила инвестпрограмму и ищет склады в Казахстане. Путин поручил правительству разработать программу восстановления — с участием государства. А кто поможет транспортникам?

Пока грузовик стоит в очереди на АЗС, маркетплейс поднимает комиссию на 5% и перекладывает издержки в цену. Логистика качает кровь по артериям страны, а складской спекулянт к ним присосался, словно пиявка. Таблетка «пока ещë» позволяет организму держатся.

ДОРОГА В НИКУДА

Банкротства в транспортной сфере приобрели системный характер. Компании закрываются тысячами, и процесс ускоряется: по прогнозам участников рынка, до конца года рынок покинут ещё от 10 до 13 тыс перевозчиков. Закрываются даже крупные федеральные операторы, стоянки в Москве забиты изъятыми тягачами. Причина системна: расходы на километр пробега давно превысили рыночную ставку, и значительная часть рейсов выполняется в убыток. Виталий Скуратов из «Байкал-Сервис» сказал прямо: «дополнительную нагрузку в итоге несёт конечный потребитель». Эта нагрузка уже перелита в цены на полках.

ДАВЛЕНИЕ СНАРУЖИ

Снаружи давит несколько факторов. Первое: новый американский санкционный закон, одобренный Конгрессом в сентябре, нацелен на то, чтобы отрезать Россию от покупателей нефти и газа через вторичные пошлины до пятисот процентов. Контраргумент: Китай и Индия заранее предупредили Вашингтон о последствиях, их торговля с Россией растёт. Второе: волатильность юаня и проблемы с международными платежами заставляют строить обходные схемы через Казахстан и ОАЭ. Контраргумент: эти хабы функционируют, объёмы идут. Но главный риск кроется в пропускной способности Восточного полигона РЖД: сеть физически не справляется с переориентированным грузопотоком. Здесь контраргументов нет, потому что против физики не поспоришь.

ПОЧЕМУ ТАРИФЫ НЕ ПАДАЮТ

Ставки бьют рекорды: биржевой индекс ATI.SU достиг исторического максимума, на 33% выше прошлогоднего.

Почему не падают? Предложение транспорта сокращается быстрее спроса. Лизинг изымает фуры, продажи грузовиков рухнули вдвое, запчасти подорожали на треть. Каждый выживший перевозчик закладывает в ставку возросшую себестоимость, и у него нет выбора. Средняя цена дизеля на заправках страны держится у отметки 88 рублей за литр, и это после летнего пика, когда топливо уходило за 93.

При каких условиях тарифы рухнут? Представьте: стоянки распродают технику по бросовым ценам, ставка ЦБ падает до однозначных чисел, топливо возвращается к уровням позапрошлого года. Какова вероятность? Ближе к нулю.

ТРИ ВОЗМОЖНЫХ СЦЕНАРИЯ

Первый сценарий, основной: спрос остаётся слабым, тарифы стоят на месте, издержки ползут вверх. Отрасль теряет игроков, крупные поглощают остатки, государство ужесточает контроль. Рента у выживших минимальна, но стабильна.

Второй сценарий, возможный: топливный кризис затягивается, новые санкции перерезают последние удобные маршруты. Объём грузов проседает двузначно, тарифы взлетают, потребитель сокращает покупки. Логистика становится тормозом экономики.

Третий сценарий, маловероятный: государство вливает субсидии, топливо стабилизируется, ставка ЦБ снижается. Тарифы замедляют рост, но к прежнему уровню не возвращаются. Отрасль выходит из штопора на крейсерской высоте, которая ниже исходной.

ВАШ ХОД

Если вы грузовладелец, пересмотрите закупочную стратегию: фиксированных контрактов больше нет, нужны гибкие схемы с топливной индексацией и диверсифицированный пул перевозчиков.

Если вы перевозчик, считайте экономику рейса до принятия заказа. Контролируйте денежный поток строже выручки. Встраивайтесь в электронный документооборот сейчас, до марта, когда заработают штрафы.

Если вы потребитель, знайте: рост транспортных издержек уже перелит в цены товаров. Корзина дорожает, потому что доставка стала дороже самой продукции. Причина в структуре самой цепочки поставок, жадность производителя тут ни при чём.

ЗАМЫКАНИЕ КРУГА

Тот перевозчик из Екатеринбурга, которого вы представили в начале, существует. Может, у него осталось на пару машин меньше. Он стоит в очереди на заправке, считает литры и думает, успеет ли доставить груз до темноты. Его история отражает «спазм» всей отрасли: рынок огромный, но задыхающийся.

Регулятор хочет прозрачности, лизингодатель хочет платежей, заправка хочет наличия, потребитель хочет дешёвых товаров. Четыре желания, которые не могут сойтись. И пока они не сойдутся, каждый рейс будет дорого стоить, а каждый пустой бак обходиться ещё дороже. Отрасль не больна, она скована.

Какое будет лекарство?

Больше в профиле: https://finbazar.ru/profile/Concius

#транспорт #логистика #грузоперевозки #финбазар #экономика #ЭПД #аналитика #прогнозы #инвестиции #идеи