#квалифицированныйинвестор — посты и обсуждения
7 публикаций
☀️ Инвестиции в термальные источники: какие фонды уже есть
#ЗПИФ #термальныекурорты #инвестициивнедвижимость #коммерческаянедвижимость #Термолэнд #паевыефонды #квалифицированныйинвестор #доходность #Базар
Рынок термальных комплексов в России активно растёт, и для частных инвесторов появляются новые инструменты для вложений в этот сегмент. В основном это закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). Вот наиболее заметные фонды, информация о которых есть в открытых источниках:
🧠 ЧТО ТАКОЕ ЗПИФ В ТЕРМАЛЬНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ?
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это инструмент, который объединяет деньги инвесторов для покупки или строительства одного крупного объекта. В случае термальных курортов — это земля, здания, инженерная инфраструктура и операционная модель.
Инвестор покупает пай фонда и получает право на долю в доходе от работы курорта. Управляет фондом профессиональная управляющая компания.
📊 КАКИЕ ФОНДЫ УЖЕ ДОСТУПНЫ?
1️⃣ ЗПИФ «Термолэнд Капитал»
Управляющая компания: «АРТ-ИНВЕСТ»
Суть: Инвестиции в действующую сеть термальных комплексов «Термолэнд» (15 работающих комплексов, несколько в стадии строительства). Торги паями фонда начались на Московской бирже в апреле 2026 года.
Доходность: Прогнозируется на уровне 20,5% годовых в первый год, далее по формуле: ключевая ставка ЦБ + 5,5%.
Периодичность выплат: Ежемесячно.
Срок фонда: 3 года.
Порог входа: от 1 000 рублей за пай.
ISIN: RU000A10D814.
Ограничение: Доступен только для квалифицированных инвесторов.
2️⃣ ЗПИФ «Термальный комплекс "ГРИНФЛОУ СКАНДИНАВИЯ"»
Управляющая компания: ООО УК «Гамма Групп»
Суть: Строительство термального комплекса Green Flow Парк Скандинавия в Новой Москве. Проект поддерживается государством в рамках стратегии развития внутреннего туризма.
Объём инвестиций: более 1,5 млрд рублей.
ISIN: RU000A109G79.
Ограничение: Доступен только для квалифицированных инвесторов.
---
3️⃣ ЗПИФ «Термы "Бора-Бора"»
Управляющая компания: АО «Центротраст»
Суть: Строительство термального курорта в г. Подольске Московской области с 7 термальными зонами, 16 видами бань и саун. Проект ориентирован на поток до 4,5 млн человек из зоны 60-минутной доступности.
Прогнозная доходность: от 30% годовых (прогнозная, не гарантированная).
ISIN: RU000A10ENY3.
Ограничение: Доступен только для квалифицированных инвесторов.
---
⚠️ ВАЖНО
Все указанные фонды доступны только для квалифицированных инвесторов. Для получения статуса необходимо соответствовать требованиям Банка России (активы от 24 млн рублей, доход от 12 млн рублей в год, профильное образование или опыт работы в финансовой сфере).
🛡️ НАПОМИНАНИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
Информация о фондах носит ознакомительный характер и собрана из открытых источников, включая новости и аналитические обзоры за 2025–2026 годы. Мы не несём ответственности за точность данных, изменение условий фондов или инвестиционные риски. Перед принятием решения об инвестировании обязательно ознакомьтесь с правилами доверительного управления и проконсультируйтесь с финансовым консультантом.
💬 Интересно ли вам инвестировать в термальные курорты? Или пока присматриваетесь? Делитесь — обсудим.
6 комментариев
2K
🚨Кто такой квалифицированный инвестор и зачем это вообще нужно в 2026 году🛎
#квалифицированныйинвестор #инвестиции2026 #какстатьквалом #финансоваяграмотность #фондовыйрынок #инструментыинвестора #БанкРоссии #Базар
Прокомментировать
825
Почему многие флоатеры стали доступны только квалам
С 1 июля многие неквалифицированные инвесторы (неквалы) на бирже узнали, что они теперь не могут покупать ранее доступные им флоатеры.
С чем это связано? Разберемся.
3 комментария
1.3K
Как просто получить статуса квалифицированного инвестора
Вчера Тбанк сообщил, что мне присвоен статус квалифицированного инвестора.
Прокомментировать
572
Быть или не быть «Квалом»?
Квалифицированный инвестор — лицо, подтвердившее официально, что у него есть достаточный опыт, знания и капитал для работы со сложными и рискованными финансовыми инструментами.
Прокомментировать
714
Арбитраж. Фьючерсы CBOM. Аномалия бэквордации
В фокусе моего внимания сегодня фьючерсы CBOM-6.26 и CBOM-9.26 и календарный фьючерсный спред CMM6CMU6.
Идея следующая - при нормальном состоянии рынка фьючерсы должны котироваться дороже акций на величину ключевой ставки с учетом времени до экспирации (поставки акций).
Сейчас очевидна аномалия - фьючерсы CBOM находятся в бэквордации к базовому активу. Июньский фьючерс оценивается дешевле акций, а сентябрьский дешевле - июньского.
Причина - недавний взлёт акций более чем на +50% после объявления о выкупе . Огромное количество инвесторов бросилось скупать акции $CBOM по 7-8 рублей в надежде подать их банку на выкуп по 10,35 руб.
Дата фиксации реестра акционеров для участия: 21 апреля 2026 года.
Проблема в том, что если к выкупу будет предъявлена существенная часть от free-float (22% уставного капитала) , то выкуплено будет лишь часть заявок в виду лимита выкупа: 33 млрд руб. (объявлено банком; соответствует ~10% от собственного капитала/чистых активов на конец 2024.
Максимальный объем выкупа: 3 188 млн из 7 354 млн акций. Т.е. выкуплена будет почти каждая вторая предъявленная акция, при наихудшем сченарии, что предъявлено будет 100% free-float.
Купившим имеет смысл держдать до отсечки 21.04.2026 , а там уже глядеть на ситуацию на срочном рынке...
Почему цена акций взлетела сильнее фьючерсов - на мой взгляд ответ простой - отстуствие сильных институциональных маркет-мейкров. Здесь цену фьючерсов определяет группа энтузиастов частных арбитражеров. И перекос спроса на акции не может быть компенсирован встречным интересом во фьючерсах. ОИ на 10 апреля был около 5900 и вырос за одну сессию до 23996, т.е. в номинальном выражении на 136 млн рублей. В принципе небольшой ОИ... Но чтобы выровнять ближайший фьючерс требуется шортить акции и покупать фьючерс. Разница сейчас составляет 6,682-7,366 = 0,684 руб или 9%
За два месяца +9%, хотя за удержание шорта акций прийдется заплатить по ставке РЕПО около -4%, но тогда чистый доход составит +5% или 30% годовых, если держать до экспирации 18 июня 2026 г.
Однако, брокеры не дают акцию в шорт розничным клиентам. Соответственно, ситуацию не могут выровнять частные арбитражеры. Думаю, здесь может зайти какая-нибудь контора, которая возьмет акции в РЕПО после отсечки реестра 22 апреля и начнет лить акции в рынок, хэджируя фьючерсом (постепенно), тогда аномальный спред начнет схлопываться...
В общем жду следующей недели, а пока спекулирую календарным спредом - купил/продал (про это будет продолжение)
2 комментария
1.4K