#девальвация — посты и обсуждения

Дивидендный гэп бумага закрыла за один торговый день. Разбираю, за что рынок платит премию к сектору и почему 30 июля станет решающим для идеи

📊 Что с бизнесом

За 5 месяцев 2026 года $DOMRF заработал 49 млрд рублей чистой прибыли, на 59% больше прошлогоднего. Рентабельность капитала 23,8%, для банковского сектора это очень высокий уровень. Активы выросли до 6,74 трлн рублей.

Основной драйвер, снижение ключевой ставки. Банк занимает деньги дешевле, а выдаёт по прежним ставкам, поэтому чистая процентная маржа расширилась до 4,3%, а процентные доходы прибавили 36%, до 74,2 млрд рублей. Комиссионные доходы выросли на 19%, до 9,3 млрд.

Кредитный портфель юрлиц вырос на 6% с начала года, до 2,9 трлн рублей. Внутри портфеля идёт замена: розница сжимается, корпоративное кредитование растёт. Так менеджмент удешевляет фондирование.

Отдельно вчера отчитался и сам банк по российским стандартам: прибыль за полугодие выросла в 1,8 раза, до 55,7 млрд рублей. Для масштаба, $VTBR за тот же период заработал 260,8 млрд, так что ДОМ.РФ пока небольшой игрок с быстрым темпом.

Качество кредитов держится: стоимость риска 0,7% с начала года. Помогает высокая доля ипотеки, где залогом выступает жильё.

💰 Дивиденды и оценка

Компания отдаёт акционерам половину чистой прибыли по международным стандартам, выплата раз в год. За 2025 год выплатили 246,88 рубля на акцию, реестр закрылся 20 июля. Гэп после отсечки составил около 12% и закрылся за одну торговую сессию, один из лучших результатов сезона.

Прогноз менеджмента на 2026 год: прибыль выше 104 млрд рублей. При таком результате дивиденд составит около 290 рублей, это 14,4% к цене 2015 рублей. Но компания зарабатывает примерно 10 млрд в месяц, и по этому темпу год закрывается ближе к 115-120 млрд. Тогда дивиденд подтягивается к 320 рублям, а доходность к 16%.

При прибыли 104 млрд бумага стоит около 3,5 годовых прибылей, по капиталу примерно 0,8. Само по себе это выглядит недорого, пока не сравнишь с сектором. $SVCB торгуется около 2,4 прибылей, $T и $SBER в районе 3. ДОМ.РФ выходит дороже конкурентов, и эту премию приходится оплачивать в расчёте на будущий рост.

⚠️ Три риска, которые надо держать в голове

Первое, это концентрация на стройке. Помимо банка в группе свой застройщик, производство лифтов, продажа земли. Если рынок недвижимости просядет, ударит сразу по нескольким направлениям. Выручка 20 крупнейших застройщиков за полугодие уже упала на 6,3%.

Второе, свежий прогноз ЦБ. Вчера ставку снизили до 14%, но диапазон средней ставки на 2027 год подняли до 10,5-12,5% с прежних 8-10%. Дорогие деньги задержатся дольше, чем ждали, а вместе с ними задержится и слабый спрос на ипотеку. Часть идеи строилась именно на быстром смягчении.

И третье. 23 июля банк ДОМ.РФ попал в 21 пакет санкций ЕС. Бизнес почти целиком внутренний и рублёвый, прямой удар ограниченный, но заголовок давит на настроения, и любые внешние операции усложняются.

🎯 Ждем отчет 30 июля

Бизнес сильный, но заходить вслепую тут нечего. 30 июля выходит отчёт за полугодие вместе с обновлённым прогнозом по прибыли. Если менеджмент поднимет ориентир к 115 млрд, рынок это отыграет, а если оставит консервативные 104 млрд, бумага может застрять. Покупать весь объём перед отчётом я бы не стал, разумнее взять часть позиции сейчас и добрать после публикации.

Ориентир на 12 месяцев вижу в районе 2700-2800 рублей, это примерно плюс 35-39% к текущей цене плюс дивиденд. Госдоля около 90% и небольшой фри флот добавляют волатильности в обе стороны, это стоит учитывать при размере позиции.

Как думаете, менеджмент поднимет прогноз 30 июля или предпочтёт перестраховаться?

Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

#рубль #нефть #девальвация #экспортеры #инвестиции #базарразбор

Я давно заметил: в деньгах люди боятся не бедности как таковой. Они боятся потерять контроль.

Один боится, что завтрашняя зарплата превратится в тыкву из-за скачка цен. Другой — что не дотянет до пенсии. Третий — что накопления сгорят за один день.

В марте 2026 года социологи спросили у тысяч россиян: чего вы боитесь больше всего в деньгах?

Цифры оказались жёсткими. И, честно, некоторые меня удивили.

Разбираем 5 главных финансовых фобий этого года. И — главное — что с ними делать.

🔴 Страх №1. Инфляция — 38%

Каждый третий называет рост цен главным кошмаром.
Сам ловлю себя на мысли: 1000 рублей сегодня — уже не те, что год назад.

Что делать:

📌 Не держите всё в наличных.

📌 Фонды ликвидности (доходность 13–16%) и депозиты — рабочие варианты.

Моё мнение: я сам часть сбережений держу в таких инструментах. Не ради дохода — чтобы деньги не таяли в шкафу.

🟠 Страх №2. Потеря работы или дохода — 27%

Каждый четвёртый боится остаться без зарплаты. А среди молодых до 34 лет — 34%.

Что делать:

💡 Старайтесь откладывать хоть что-то. Хотя бы 5–10% с каждого дохода. За год набежит хоть небольшая сумма.

Моё мнение: я понимаю — у многих просто не хватает денег на жизнь. Цены растут, квартплата, продукты… Но если откладывать по чуть-чуть, хотя бы привычка появится. А это уже полдела.

🟡 Страх №3. Девальвация рубля — 18%

Каждый пятый боится, что рубль "ляжет" и сбережения превратятся в пыль.

Что делать:

💱 Диверсификация. Да, частично можно держать в валюте или в инструментах, привязанных к курсу.

💱 Облигации с плавающим купоном тоже частично защищают от скачков.

Моё мнение: главное — не хранить всё в одном месте и в одной валюте. Это банальность, но именно на ней многие прогорают.

🟢 Страх №4. Невозможность копить — 49%

Почти половина россиян не видят перспектив для накоплений. Деньги уходят в ноль, и отложить не получается.

41% говорят: "Мы будем просто экономить, потому что роста доходов не видно".

И это честно. Цены растут, а зарплаты — стоят на месте. Когда каждый месяц одно и то же, любые разговоры о "накоплениях" звучат как насмешка.

Что делать:

💰 Платите сначала себе. Как только получили зарплату — 5-10% сразу на накопительный счёт. Остальное — тратьте спокойно.

💰 Автоматизация спасает от лени. Настройте автоперевод в день зарплаты.

Моё мнение: это звучит банально, но реально работает. Не потому что 5–10% — это много. А потому что вы перестаёте жить с мыслью "копить не на что".

🔵 Страх №5. Потеря накоплений из-за проблем у банков — 8%

Каждый двенадцатый боится, что банк лопнет и деньги сгорят.

Добавьте сюда тех, кто боится невозможности платить по кредитам (9%) — и картина вырисовывается мрачная.

Что делать:

🏦 Не храните больше 1,4 млн рублей в одном банке. Это лимит страхового возмещения.

🏦 Если сумма больше — разносите по разным банкам.

🏦 По кредитам: если чувствуете, что не тянете — не ждите. Идите в банк, просите реструктуризацию или кредитные каникулы.

Моё мнение: банки редко лопаются внезапно. А вот если затягивать с кредитом, проблемы нарастают сами собой. Лучше решать, пока ситуация не зашла в тупик.

💬 А как у вас?

Какой из этих страхов ваш?
Просыпались хоть раз в холодном поту из-за денег?

Или, может, я чего-то не учёл? Чего боитесь вы, чего нет в списке?

Давайте честно, без прикрас 👇

📌 ВЫВОД

Бояться — нормально. Сидеть и ничего не делать — нет.

Подушка безопасности, автопереводы — это работает. Я сам на этом держусь.

Если какой-то страх ваш — начните с одного шага. Хотя бы 5–10% от зарплаты в накопительный счёт. Через год скажете себе спасибо.

Спасибо, что уделили время 🙏
Для меня это очень важно.

📌 Подписывайтесь в VK — без VPN, без барьеров
Там я выложил 5 популярных вопросов о страховании финансов (коротко, без воды).

👉 https://vk.com/nikita_strahovanie

Ваш карманный эксперт всегда на связи 🛡

#финансы #страхи #инфляция #подушкабезопасности #потеряработы #девальвация #накопления #КарманныйСтраховщик

​​Пока мирные переговоры снова ушли в непубличную плоскость, рубль продолжает демонстрировать свою "лучшесть" в мире. Наша валюта укрепляется и уверенно разматывает все остальные.

Увы, в нашей конкретной ситуации это далеко не повод для оптимизма. Скорее наоборот. Я объясню свою логику, но сначала попытаемся понять, почему рубль вообще столь крепок? Мне кажется, что сложилось сразу несколько факторов:

1) Первый и ключевой фактор - из-за санкций резко сократился отток валюты из страны. Условные коррупционеры - Струковы - свои честно украденные у россиян деньги выводили в Европу. Прямой отток средств из России в своем время оценивался в 100 - 150 млрд долларов! Теперь отток в разы меньше (спасибо санкциям), что снижает спрос на валюту.

2) Во-вторых, укрепление рубля связано со слабым импортом, и это сильнее всего вызывает беспокойство. Потому что слабый импорт это прямое отражение плохого состояния экономики, где компании экономят на инвестициях и не закупают основные средства.

3) Плюс государство активно повышает пошлины на все подряд (новый утиль, рост НДС, будущий спец сбор на электронику). Это так же снижает импорт.

4) Не помогает и ЦБ с минфином. Дурацкое бюджетное правило вынуждает государственные органы при укреплении валюты и недополучении нефтегазовых доходов, продавать больше валюты, компенсируя дефицит. Тем самым создается спираль -> больше дефицит -> продаем больше валюты -> дефицит становится еще больше -> продаем еще больше валюты -> рубль укрепляется.

5) После ухода западных инвесторов российский рынок сильно растерял ликвидность. Поэтому крупный игрок, заводящий валюту в Россию (допустим Лукойл и Роснефть спасают активы из под санкций) может сильно двигать рынок.

6) Ну и самая маловероятная версия, но она мне нравится. Рубль скупают иностранцы в ожидании мирного договора и мощного роста нашего рынка.

Скорее всего к укреплению рубля приводят все факторы вместе. Более того, когда мир все таки будет подписан, в моменте может быть еще более сильное укрепление (увидим снова 50?). А вот уже потом все таки будет неизбежная девальвация, но для нее должны сложиться несколько факторов.

А что такого плохого в крепкой национальной валюте? На самом деле проблема есть, и она называется голландская болезнь. Из-за различных географических-экономических-политических факторов у нас в стране относительно высокая инфляция и опережающий рост издержек. Укрепление рубля дополнительно увеличивает издержки (в валюте) и снижает конкурентно способность российской продукции. Проще говоря, нам становится невыгодно торговать всем, кроме нефти и газа. Вот уже прямо сейчас:

1) Угольный экспорт стал убыточным и дотируется государством.

2) Тоже самое с деревообработкой.

3) Обвалилась маржа у нефтехимических компаний (например у НКНХ).

4) Да и сами нефтегазовые доходы сокращаются (ведь у нас еще и дисконт к мировым ценам). Это ведет к росту дефицита бюджета, эмиссии денег (через ОФЗ), росту денежной массы и инфляции.

В ситуации с валютой больше всего удивляет позиция ЦБ, который вроде как не при делах. Мол рыночек порешает. Но, чтобы решал рынок, он должен быть ликвидным, а у нас фрагментированный и тонкий. Получается искаженная реальность, где рубль хаотично скачет от 120 до 50 рублей и обратно. На мой взгляд, сглаживание волатильности как раз таки могло бы способствовать более устойчивому росту экономики, снижению инфляции и инфляционных ожиданий (чего как раз и добивается ЦБ).

#бородаинвестора #валюта #рубль #девальвация