#ofac — посты и обсуждения

Минфин США в восьмой раз сдвинул дедлайн для продажи зарубежных активов ЛУКОЙЛа, продлив генеральную лицензию на сделки с Lukoil International GmbH до 22 августа 2026 года. Предыдущий срок истекал 25 июля. Формально это позволяет вести переговоры и заключать условные контракты, но завершить любую сделку можно только после отдельного разрешения OFAC. Документ, как и раньше, не разрешает вывод средств в Россию.

Что стоит за очередным продлением

Санкции против ЛУКОЙЛа были введены 22 октября 2025 года. Компания сразу объявила о намерении продать зарубежные активы и даже получила предложение от трейдера Gunvor, но Минфин США сделку не одобрил. В конце января 2026 года ЛУКОЙЛ заключил соглашение с американским инвестфондом Carlyle, но и оно до сих пор висит в режиме ожидания.

Каждый раз OFAC продлевает лицензию примерно на месяц. За этим стоит не бюрократическая инерция, а сознательная стратегия. Как отмечает Reuters, США используют этот процесс как рычаг давления в переговорах. Восьмое продление — это не «зелёный свет», а затягивание паузы.

Кто в плюсе, а кто в минусе

ЛУКОЙЛ — в минусе. Компания уже полностью списала инвестицию в LIG и признала убыток от обесценения зарубежных активов в 1,667 трлн рублей. Чистый убыток за 2025 год превысил 1 трлн рублей. Активы «заморожены» в управленческом смысле: компания не может получать доходы от них, но и продать не может. Каждый месяц отсрочки — это упущенная выгода и продолжающееся обесценение.

Carlyle и потенциальные покупатели — в подвешенном состоянии. Формально покупатель есть, сделка согласована на коммерческих условиях, но OFAC не даёт финального одобрения. Это делает актив малопривлекательным: никто не хочет покупать то, что нельзя легально приобрести.

OFAC и администрация США — в плюсе. Они держат рычаг давления и могут использовать его в геополитических торгах. Продление каждый раз «на чуть-чуть» позволяет сохранять контроль без необходимости ужесточать или отменять санкции.

Мнения аналитиков

Аналитики сходятся в том, что это уже не экономическая история, а политическая. Восьмое продление за восемь месяцев — это не про поиск покупателя, а про удержание актива в подвешенном состоянии.

Как отмечают эксперты, OFAC выдаёт лицензию на переговоры, но не даёт разрешения на сделку. Это значит, что все согласованные условия могут быть в любой момент заблокированы. Покупатель не может быть уверен в финализации сделки, продавец — в получении денег. В таких условиях актив продолжает терять стоимость.

Некоторые аналитики указывают, что США могут продолжать продлевать лицензию и дальше — до тех пор, пока это служит геополитическим интересам. При этом затягивание процесса бьёт и по самому ЛУКОЙЛу, и по потенциальным покупателям, и по рабочим местам на зарубежных активах компании.

Что дальше

Новая дата — 22 августа 2026 года. Будет ли это финальной точкой или очередным «ещё на месяц»? Судя по логике предыдущих восьми продлений, OFAC снова сдвинет дедлайн. Пока геополитическая ситуация не изменится, зарубежные активы ЛУКОЙЛа останутся в подвешенном состоянии — формально разрешённые к продаже, но фактически недоступные для завершения сделки.

Для ЛУКОЙЛа это означает продолжение убытков и невозможность распоряжаться собственностью. Для рынка — сохранение неопределённости. Для США — сохранение рычага давления.

Как вы считаете: продаст ли ЛУКОЙЛ свои зарубежные активы до 22 августа или OFAC вновь продлит лицензию? И что для компании хуже — потерять активы с дисконтом или продолжать ждать годами?

Делитесь в комментариях! 👇

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

🚀 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

#ЛУКОЙЛ #СанкцииСША #OFAC #ЗарубежныеАктивы #НефтянойРынок #Геополитика #ИнвестицииРоссия #АналитикаФинбазар

Происхождение капитала российских инвесторов всегда вызывало немало вопросов у зарубежных регуляторов — задолго до введения масштабных ограничений и беспрецедентных санкционных пакетов.

- Однако сейчас ситуация выходит на принципиально новый уровень.

Особенно остро это ощущается в процессах по разблокировке активов: измученные проверками инвесторы, дойдя после множества итераций до предфинальной стадии, внезапно сталкиваются с новой волной уточняющих запросов.

Впервые о том, что OFAC начало детально интересоваться источниками происхождения средств, мы написали еще в середине '25 года. К началу же '26 года в коммуникации с инспекторами этот вопрос стал новой нормой.

📄 В апреле '26 года наш разбор изменений шокировал и разочаровал многих участников рынка. Ситуацией тут же воспользовались недобросовестные консультанты: они начали активно продавать платные звонки и экспресс-консультации, которые не имеют никакого value.

«Детали»

Мы убеждены, что проверка происхождения замороженного капитала — это стандартная процедура, которая должна оставаться в рамках объективного контроля надзорных органов.

Действиями регулятора движет крайняя осторожность: стремясь полностью исключить риск выдачи лицензии лицам под санкциями, ведомство непрерывно ужесточает compliance.

➡️Как следствие, требования к заявителям постоянно пересматриваются, а подтверждение легальности капитала стало важным аспектом.

Стоит признать, что логика в действиях регулятора есть.

Ситуация, когда заявитель владеет заблокированными активами на несколько миллионов долларов, но не может предоставить ни одного документа, подтверждающего доходы, а по описанию является, например, кондитером, объективно вызывает подозрения😏.

Подобные кейсы сразу бросаются в глаза и требуют детального анализа, и, к сожалению, этот пример далеко не редкий.

💼 По нашим оценкам, инвесторы с портфелем до $100–150 тыс. изначально не должны были попадать под жесткий compliance. Однако в текущих реалиях мы стали проявлять предельную осторожность даже в тех случаях, когда объем заблокированных активов значительно ниже этой суммы, и теперь подготавливаем всё необходимое заранее.

👉 Суть проверки происхождения капитала строится на одном главном принципе: регулятор должен четко понимать всю цепочку движения денег — от момента их легального получения до покупки заблокированных активов.

Требуется 💯подтверждение того, что эти средства никак не связаны с подсанкционными лицами, секторами экономики, государственным бюджетом РФ и тем более с предприятиями ВПК.

- К сожалению, многие инвесторы, напуганные негативным информационным фоном и советами псевдоэкспертов из TikTok, начинают паниковать и заведомо опускать руки, даже не попытавшись разобраться в ситуации.

Если Ваша деятельность полностью прозрачна и на руках есть документы, подтверждающие источник доходов — будь то заработная плата, наследство, продажа недвижимости или других активов, — то поводов для беспокойства нет.

«SoF»

Наша команда разработала структурный шаблон-форму, которая позволит инвесторам сэкономить тысячи долларов. Данный шаблон неоднократно применялся на практике и успешно одобрялся регулятором.

📄 SoF

CASE ID
/ если OFAC еще не присвоил вашему делу ID, укажите Pending

SANCTION PROGRAMS
/если активы были заблокированы в результате санкций SPBE, укажите EO14024 or EO13662

BUSINESS ACTIVITY / ROLE
/ если не трудоустроены, укажите Unemployed

LEI
/ если не знаете ID org , поставьте (-)

LINKEDIN PROFILE
/ выполняет функцию CV.
/ Не нужно отправлять CV doc регулятору

INCOME CONFIRMATION
/ если не сохранились документы, подтверждающие источники доходов, поставьте (-)

BLOCKED PS
/ таблица с заблокированными активами.
/ обратите внимание: это должен быть отдельный структурированный документ, а не выписка от брокера.

Note
/ свободная графа для внесения дополнительных пояснений

🧳Информация в каждом Exhibit должна быть достоверной, точной, структурированной и изложенной исключительно по существу.

#Ep96 #SoF #OFAC

— 

Автор: Виктор Кох

🌇 Несмотря на то, что в июле начинается активная фаза отпусков, наша команда не сбавляет обороты, и основная причина этого — предстоящие изменения со стороны регулятора, которые готовятся на эту осень. |

Закономерность такова, что каждую осень в последние годы вводились новые ужесточения и пакеты санкций, что дестабилизировало ситуацию в работе на какой-то период времени.

- Как будет в этом году, никто не знает, но раз это случалось каждый год, то почему все должно быть иначе в этом?

«i»

😭 К сожалению, наш автоматический алгоритм фильтрации писем, который позволяет быстрее реагировать на сообщения, группировать входящие и ускорять рабочий процесс, дал сбой.

Мы заметили, что эта AI-feature накапливала в отдельную папку все сообщения, которые было сложно классифицировать.

📥 Безусловно, мы эту папку разобрали. Там оказался десяток-другой вопросов от заявителей (не наших клиентов), касающихся прямого взаимодействия с регулятором OFAC, а точнее — неудачных попыток связаться с ним.

Для людей, не обладающих точечной квалификацией, знаниями и прямыми контактами, всё это выглядит настолько сложно, что они в прямом смысле потеряли надежду.

✨Кто-то обратился к консультантам, где им продали час-другой словесных интервенций за пару-тройку тысяч долларов, которые не привели ни к каким действиям. Это и логично, ведь консультации по видеосвязи — это не execution.

Другая часть попробовала написать самостоятельно, но не получила никакого ответа.

👉 Мы хотели решить этот вопрос так же, как в свое время наши текущие формы, распространившиеся в индустрии, стали своего рода стандартом.

🤷‍♂️ Почему для нас это тоже важно?

1 - Тот объём работы, который создает ситуация с заблокированными активами, для всех участников трудноперевариваем.

Речь идёт не только об OFAC, но и о каждой стороне, которая глубоко погружена в процесс и занимается этим профессионально, а не продаёт видеозвонки с пересказом наших публикаций.

2 - Распространение созданных нами форм дало хороший результат. Мы видим, что это помогло разгрузить, стандартизировать и унифицировать маленький участок, но огромный пласт всё ещё остается полностью скрытым 🥶.

3 - Немалой части как юридических, так и физических лиц не нужно привлекать юристов и консультантов на тех этапах, где всё можно сделать самостоятельно.

📄 F-Inquiry-OFAC-2026 📄
Форма доступна для скачивания, заполнения и использования.

❕Просим обратить внимание:

1 - Мы не рекомендуем отправку писем на OFACLicensing@treasury.gov с российских почтовых серверов в связи с объективными рисками блокировки со стороны американских серверов.

2 - Поле CASE ID является обязательным, как и каждое поле в форме.

3 - Вы должны использовать максимально сжатый текст для описания вашего запроса [Subject] и для содержимого письма, исключив эмоции, личное мнение и другой контекст, который не относится к делу.

👀 Из нашего опыта мы видим, что, к сожалению, многие пытаются вести коммуникацию с регулятором так, будто это чат с персональным менеджером или службой поддержки на маркетплейсе.

4 - Регулятор имеет и оставляет за собой право проигнорировать ваше обращение, если оно не может быть классифицировано и не попадает под категорию взаимодействия с OFAC.

Регулятор так же, как и мы, использует фильтры на базе искусственного интеллекта.

5 - Данные должны быть достоверными и не вводящими в заблуждение. Если вы сомневаетесь в корректности заполнения, лучше оставьте прочерк [-].

К примеру, это относится к полям: [Reason For Release, Custody Agreement No., Associated Sanctions Targets].

Также убедительно просим не использовать/не оставлять Victor Koch в форме: по достоверным сведениям, регулятор уже неоднократно сталкивался с упоминанием нашего юридического лица и фамилии в подаваемых документах 😕

✅Данная форма была подтверждена регулятором как корректная и использовалась нашей стороной многократно — как при подаче со стороны юридических, так и физических лиц.

You're welcome.

#Ep62 #OFAC #Inquiry #Регуляция

—

Автор: Виктор Кох

📃 По состоянию на 15 июня 2026 года наша команда, адаптировавшись к многочисленным последним изменениям, полностью завершила работу над 55 заявлениями в OFAC.

Стоит отметить, что число заявлений с марта незначительно увеличилось в связи с тем, что наша структура проходит процесс реорганизации и команда, которая работала над разблокировкой активов, будет отделена от ©Koch Securities в новое американское подразделение.

Полная информация об этом будет опубликована позднее, но сам процесс был запущен в начале ‘26 года.

📌Процесс реорганизации связан в первую очередь с более тесным сотрудничеством с Guidehouse, работой с клиентами из Китая, ЕС, Грузии и ОАЭ, а также с убыточной деятельностью в России.

Наше сотрудничество в России строилось на льготных условиях: тарифы были на 40% ниже стандартных. С точки зрения бизнеса этот проект был полностью нерентабельным, благотворительным и держался исключительно на нашей лояльности.

🎓Дополнительно хотели бы предупредить, что с 1 июля наша сторона прекращает работу с физическими лицами из России, не имеющими ВНЖ / ПМЖ.

Впрочем, это не должно стать новостью: мы и раньше не взаимодействовали активно с физлицами из-за токсичной бизнес-среды в РФ, а также из-за того, что большинство обращений сводилось к запросам на бесплатную работу либо не соответствовало рыночной стоимости труда.

Работа с юридическими лицами всегда являлась и остается нашим главным приоритетом.

🔵Мы убеждены, что наше отстранение от российского рынка вызовет существенное замедление процессов разблокировки активов для всех, поскольку большая часть текущей практики была создана нашей командой.

Это включает в себя первый созданный прецедент по E.O. 14024 и по выпуску лицензий для разблокировки как активов с участием СПБ Биржи, так и замороженных SWIFT-транзакций при участии российских банков.

- К сожалению, на текущий момент в России преобладает формат работы консультантов со ставками 15 000–35 000 рублей в час и блогеров, предлагающих лишь обсуждение стратегий разблокировки и пересказ наших публикаций при полном отсутствии практического исполнения.

Для нашей стороны, которая не имеет отношения к российской юрисдикции и сфокусирована исключительно на профессиональном execution, дальнейшая поддержка русскоязычного рынка и любое взаимодействие в данном поле являются нецелесообразной тратой ресурсов.

Опыт более чем четырех лет работы полностью подтверждает специфику российского рынка, на котором отсутствует понимание разницы между реальной экспертизой, практическим исполнением (execution) и поверхностными онлайн-консультациями. Изменить данный нарратив не представляется возможным.

🔠 С 1 июля публикации регуляторных изменений OFAC и процессов будут выходить исключительно на английском языке.

👉 Вернемся к статусу:

📄 11 июня наша команда смогла получить лицензию OFAC по документации, поданной в декабре 2024 года.

Кейс № 15 содержал в себе пакет документов, аналогичный Кейсу № 6 (опубликованному ранее, ссылка), с применением форм [1, 2], уже ставших стандартом работы среди трёх известных нам юридических холдингов.

- 14 лицензий выпущено, из них 5 лицензий реализовано;
- 4 заявления находятся в процессе выпуска;
- 26 обращений — в процессе обработки;
- 7 в процессе пересмотра;
- 4 отклонены.
- Общий объем разблокированных активов — $39.6M

#status #ofac

—

Автор: Виктор Кох

Говорить о том, что OFAC просто усилил надзор, — значит недооценивать масштаб изменений. Это ожидаемо: по мере роста нагрузки регулятор последовательно повышает требования и совершенствует контроль.

👉 Особого внимания заслуживает аспект, который ранее не вызывал значимых вопросов в контексте активов, заблокированных в связи с санкциями против СПБ Биржи, — а именно выписки и данные заблокированных иностранных активов.

Если в '24 и '25 годах включение списка в заявление считалось достаточным, то в последнее время, как минимум в рамках нескольких QA сессий, инспекторы демонстрируют высокий уровень scrutiny в отношении сведений об учете и цепочке заблокированных активов.

Основная причина — усиливающееся расхождение между российской инфраструктурой и международными регуляторными стандартами под влиянием санкций.

👣 Оставляя общую картину за рамками, перейдем к деталям

«Guideline»

В рекомендациях OFAC длительное время закреплялся подход, согласно которому заблокированные активы — от SWIFT-транзакций до ценных бумаг — указывались непосредственно в основном теле заявления на разблокировку и получение индивидуальной лицензии.

Такой подход последовательно применялся из успешных кейсов, связанных с санкциями против Ирана и Венесуэлы.

Вместе с тем практика не стоит на месте. Подготовка наших кейсов в последние годы основывалась на наиболее успешных прецедентах и позволила существенно снизить риск отказа (до 98,7%) по причине недостаточной проработки документации.

На сегодняшний день мы не рекомендуем перечислять все позиции портфеля заблокированных ценных бумаг в основном теле заявления, поскольку такой подход утратил актуальность

Причины:

1 - Эффективный пакет юридической документации должен быстро и адресно отвечать на ключевые вопросы: почему лицензия должна быть выдана, кто является бенефициаром активов и по каким причинам активы были заблокированы. Соответственно, материалы должны быть четко структурированы и последовательны, чтобы их можно было оперативно обработать как специалистом, так и автоматизированными инструментами анализа.

2 - Указание более 10 позиций иностранных ценных бумаг в контексте заявления существенно перегружает документ. Несмотря на отсутствие прямого запрета в рекомендациях OFAC, на практике этот фактор нередко становится предметом дополнительных уточняющих вопросов (QA) и замедляет рассмотрение.

3 - Для OFAC приоритет имеет не столько сумма (blocked assets), сколько их характеристика: тип, структура владения, место хранения и дальнейшая маршрутизация. Детализация этих параметров важнее, чем агрегированные показатели, даже если маршрут вывода активов еще окончательно не определен.

Иными словами, избыточное перечисление ценных бумаг в случае, если портфель большой и включает более 10-20 эмитентов, при отсутствии четкой структуры и фокуса на ключевых вопросах приводит к усложнению.

💎В случае если регулятор не выявляет оснований для отказа, но сталкивается с недостаточной детализацией, он вправе направить дополнительную форму для заполнения.

💳 TD F 93.10 - Unblocking and Transfer Form и TD F 9

Наша команда понимает, что для подавляющего большинства инвесторов эти материалы и критерии выглядят сложными.

Именно поэтому и в результате взаимодействия с коллегами из Fenwick и Guidehouse мы подготовили обновленную форму, которая должна упростить работу как для регулятора, так и для заявителя, а в перспективе — стать отраслевым ориентиром.

- На основе двух последних кейсов и Q&A мы подтверждаем: документ охватывает ключевые вопросы и содержит всю информацию, необходимую для успешного рассмотрения заявления.

Просим учитывать, что сведения в документе носят демонстрационный характер. Для каждого конкретного случая их необходимо адаптировать под фактические обстоятельства.

Также напомним, что данный документ является вспомогательным и не освобождает владельца активов от обязательства предоставлять остальные сведения, необходимые регулятору для анализа.

🔗 Источник - PDF / DOCX

— 

Автор: Виктор Кох 

#OFAC #викторкох #спббиржа