#ofac — посты и обсуждения

Что случилось

Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) начало выносить первые решения по заявкам российских инвесторов на разблокировку активов, замороженных в бельгийском депозитарии Euroclear. По данным РБК, все полученные решения на данный момент — отрицательные .

Почему отказывают

В качестве основания OFAC указывает возможную связь заявителей с организациями, попавшими под американские санкции против Ирана. Речь идёт о санкциях в рамках операции «Экономический изгой» (Operation Economic Outcast) — кампании, запущенной США 24 августа 2026 года против Ирана и всех, кто его поддерживает .

Юрист сервиса Razmorozka.com Ольга Плеханова сообщила, что её фирма получила 10 отказов, все датированы 25 сентября. В одном из ответов указано, что в обращении фигурируют организации, подпавшие под санкции в рамках операции «Экономический изгой» .

При чём тут ВТБ

14 сентября 2026 года OFAC включил ВТБ в санкционный список по иранской программе. По данным американского Минфина, банк за последние три года устанавливал корреспондентские отношения с подсанкционными иранскими финансовыми организациями, создавал систему расчётов в рублях и иранских риалах и пытался перевести миллиарды долларов замороженных иранских активов .

ВТБ часто встречается в старых депозитарных цепочках российских инвесторов. Как пояснила Плеханова, у кого-то активы действительно до сих пор находятся в ВТБ, но у многих банк был лишь историческим звеном — бумаги давно переведены в другие банки, а ВТБ остался только в описании того, где они когда-то хранились .

Контекст: что происходило с разблокировкой

2022 год. После начала спецоперации активы российских инвесторов были заблокированы в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream. Объём замороженных средств оценивался в 6 трлн рублей .

2025–2026 годы. Американский регулятор стал активнее рассматривать заявки россиян на разблокировку. Для бумаг, имеющих связь с юрисдикцией США, помимо лицензии бельгийского Минфина требовалась и лицензия OFAC .

Сентябрь 2026. 10 сентября OFAC установил презумпцию отказа при рассмотрении индивидуальных лицензий по иранской санкционной программе. 14 сентября ВТБ был включён в соответствующий санкционный список. После этого российские инвесторы начали получать отказы .

Что это значит для инвесторов

Отказ OFAC не означает, что вернуть активы теперь невозможно. По словам основателя Razmorozka.com Алексея Богданова, заявитель может обратиться в американский регулятор с просьбой пересмотреть решение. Теоретически отказ можно оспорить и в федеральном суде США, однако суд не выдаёт лицензию самостоятельно — он может лишь отменить решение и направить вопрос обратно в OFAC .

Проблемы могут возникнуть не только у клиентов, хранящих активы непосредственно в ВТБ. Если банк ранее участвовал в операциях с бумагами, OFAC также может отказать в их разблокировке. Известны и кейсы, когда регулятор отказывал инвесторам, несмотря на отсутствие ВТБ в списке операций, ссылаясь исключительно на санкции против Ирана .

#OFAC #Euroclear #разблокировка #активы #инвесторы #санкции #ВТБ #Иран #ЭкономическийИзгой #МинфинСША #РБК #Razmorozka

[1 - Первое и наиболее важное]

📄 Нашей стороне удалось завершить частичный трансфер активов, заблокированных в результате санкций против СПБ Биржи и российской инфраструктуры, из Кейса №16 (публикация от 31 августа).

Несмотря на подводные камни и дополнительные затраты для инвестора, процесс удалось сдвинуть в позитивную фазу, где фактическому владельцу потребуются лишь время, терпение и, безусловно, поддержка.

🎓На текущей стадии прогресса мы не стали бы рекомендовать использовать инфраструктуру Индонезии в будущем для приёма заблокированных активов в связи с высокой неопределённостью и издержками, не подлежащими прогнозированию.

Цитируя инвестора: «Пусть будет проклят тот день, когда я связался с брокерами из России и СПБ Биржей».

[ 2 - Красные линии]

🧳Работа по разблокировке активов с листингом в Китае перешла в фазу сопротивления со стороны SFC: на данный момент регулятор отказывается предоставлять разрешения на вывод активов по двум обращениям, опасаясь новых санкций со стороны США.

📄 Объём сопроводительных документов значительно вырос, и каждый шаг сводится к пинг-понгу.

Compliance-команда SFC ссылается на пункты об отказе от ответственности за действия OFAC либо на санкционный статус вовлечённого в цепочку контрагента, а именно СПБ Биржи.

👉 Как мы указывали ранее, нашей стороне фактически приходится доказывать само существование такой проблемы и выполнять работу, которой, очевидно, должны заниматься либо ЦБ РФ, либо сама СПБ Биржа и российские контрагенты.

Можно признать, что новостной фон о «санкциях из ада» и текущее голосование об ужесточении ограничений против контрагентов действительно влияют на общую ситуацию.

- Из нашего опыта это стандартная перестраховка регулятора из Гонконга с целью избежать риска выдать разрешение на вывод активов для санкционных или связанных с ними лиц.

✨Прогнозируя такой сценарий, мы, как описывалось ранее, заранее пошли на несколько шагов вперёд, формируя заявления в OFAC для разблокировки акций с китайским листингом.

[3 — Письма из Вашингтона]

🇺🇸 OFAC с наступлением сентября возобновил работу по выдаче индивидуальных лицензий, и очередь немного сдвинулась.

🧭 Об этом свидетельствуют письма от регулятора, полученные нашей стороной 10 и 14 сентября.

На данный момент идёт обработка заявлений, поданных до февраля '25 года, и это хороший знак: мы ожидаем выпуск как минимум двух новых лицензий до IV квартала '26 года.

В одном из заявлений фигурирует инвестор с активами, купленными через «Т-Инвестиции», и мы надеемся, что весь процесс завершится без новых потрясений и очередных сюрпризов.

[ 4 - IoE ]

📝Универсальный и удобный индекс документов в соответствии с OFAC Guideline, который ранее упоминался нами 14 августа, доступен для скачивания и использования.

🤖 Ни для кого не секрет, что OFAC использует алгоритмический способ анализа и обработки документов, поэтому регулятор настоятельно рекомендует соблюдать структуру и правила подачи не только самих заявлений, но и сопутствующих материалов.

Шаблон, разработанный нашей командой, прошёл все возможные проверки, огонь, воду и медные трубы. Поэтому вместе с другими формами и документами, ставшими стандартом индустрии, мы публикуем и его.

🔦 IoE

При использовании просим обратить внимание на рекомендации и состав юридической документации с учётом всех изменений '26 года.

[5 — Обмен сломался]

🫧 Процесс обмена заблокированных ценных бумаг со стороны брокеров полностью зашёл в тупик, и об этом мы опубликуем материал, как только получим одобрение на публикацию.

💱 Проведение обмена на данный момент невозможно не только из-за отсутствия всех необходимых разрешений от западных регуляторов и соответствующих согласований в соответствии с законодательством РФ, но и из-за недостатка ресурсов для проведения административной и юридической работы.

- На наш взгляд, отведённые ранее сроки (источник) ожидаемо будут сдвинуты минимум на 1 год (до 2028 года) в связи со сложившейся ситуацией и продолжающимся санкционным давлением.

Работаем дальше 💪🏾

#Update #Разблокировка #OFAC

— 

Автор: Виктор Кох

📄 Рады сообщить, что наша команда подтверждает получение и реализацию лицензии OFAC для клиента, чьи активы были заблокированы в результате санкций, наложенных на российскую инфраструктуру.

Активы в размере $212 900 находятся в процессе трансфера, обработки и приема индонезийским брокером Pluang.

Как сообщалось ранее, кейс №16 уникален не только комплектом юридической документации, но и юрисдикцией трансфера активов — Индонезией.

После прекращения статуса постоянного резидента Бразилии первоначально рассматривавшаяся инфраструктура стала практически недоступной вследствие требований KYC/AML, банковских политик и необходимости подтвердить актуальную страну проживания.

Заявление фактического владельца активов дважды проходило этап уточнений и QA в связи с изменениями, но это не помешало конечному результату.

🧑‍💻 В связи с утратой статуса ВНЖ Бразилии владелец активов перебрался в Индонезию в качестве цифрового кочевника, где пребывает на данный момент.

Несмотря на ограниченный опыт работы с физлицами из РФ, мы продолжаем успешно продвигаться в процессе разблокировки активов. Многолетние усилия дают результаты, особенно по мере продвижения регулятора к финалу рассмотрения обращений.

🗓 Наша сторона ожидает в 4-м квартале 2026 года получения как минимум двух лицензий OFAC, которые находятся в заключительной фазе рассмотрения и где активы были куплены через брокера «Т-Инвестиции».

👉 Как и прежде, мы хотели бы предостеречь читателей: простых путей, обходов, лайфхаков и схем для разблокировки активов не существует — каждый кейс индивидуален.

🛡Материалы кейса №16 и содержащаяся в них конфиденциальная информация защищены © Koch Securities.

Юридическая документация:
Ex 1. Passport
Ex 2. Permanent Resident (CRNM)
Ex 3. Background Investor Profile Information
Ex 4. Custodian Depository Account Information
Ex 5. Information on the Contractual Relationship with SPB Bank
Ex 6. Depo Account Statement - Brokerage Credit Service Ltd.
Ex 7. Brokerage Agreement and Application Form - Brokerage Credit Service Ltd.
Ex 8. The Impact of Sanctions
Ex 9. Demand Letter for the Release of Frozen US Securities
Ex 10. Proof of Income / Source of Funds
Ex 11. Loan Statement and Agreement - JSC Alfa-Bank
Ex 12–16. Вспомогательные документы 📁
- Specific License Application. Unblocking Request Russian Harmful Foreign Activities Sanctions EO14024

Обновленный пакет документации:
Ex A. Blocked Property Table List of Securities
Ex B. Account and Opening Confirmation - Pluang / PG Berjangka
Ex C. Account Confirmation - PT Bank Central Asia Tbk
Ex D. KITAS ID
Ex E. Wire Transfer Instruction / Transfer Form for Blocked Securities
Ex F. Cover Letter
TD F 93.10
Index of Exhibits

- Дата подачи юридической документации: 16.12.2024
- Дата обновления 06.02.2026
- Дата QA (1, 2) 13.04.2026, 27.04.2026
- Дата выпуска лицензии 17.07.2026

🧾Расходы на работу и подготовку юридической документации: $2700 + дополнительные расходы в рамках QA (1,2) ($1500).

🧾Комиссия брокера Pluang за рассмотрение поручений и трансфер: $2000 за каждое поручение, итого $4000.

🧾 Расходы на нотариуса и сопутствующие услуги в Индонезии: ~$3350

- Лицензия: ссылка © All rights reserved (Конфиденциальные данные были скрыты)

✨Отдельно отмечаем отсутствие связей с российскими провайдерами услуг и специалистами из РФ как в данном кейсе, так и в нашей практике в целом.

Наша экспертиза в области compliance и US-регуляторики сформировалась задолго до введения санкций в отношении российских, иранских и китайских юридических лиц в рамках private equity деятельности.

⚖️ Практика, на базе которой строилась работа, соответствует стандартам юридических фирм Fenwick & West и Orrick, с которыми мы сотрудничаем.

🧳Выход пресс-релизов и коммуникация с российскими СМИ по данному кейсу не планируются.

- 28 августа наша сторона направила в ЦБ РФ официальный запрос о разработке порядка применения лицензий OFAC, чтобы ускорить процесс вывода активов из санкционной инфраструктуры при участии СПБ Банка.

Работаем дальше 💪🏾

#Разблокировка #Кейс16 #OFAC

—

Автор: Виктор Кох

Публикация, размещённая нами ранее и касающаяся отсутствия действий со стороны российского регулятора и других участников процесса, получила огласку и, к сожалению, была использована для намеренных провокаций.

📌Мы хотели бы четко обозначить свою позицию: вопросы разблокировки активов не должны связываться с политикой или противодействием государственным органам, несмотря на то, что контент может содержать критику в тот или иной адрес.

🧳Помимо материалов, подготовленных для ЦБ РФ, мы направили официальные запросы для уточнения технической реализации сепарации активов, правомерности действий контрагентов СПБ Банка, а также дальнейшего перевода активов из санкционной цепочки в депозитарий, согласованный с SFC.

📁Ответы и материалы будут опубликованы в открытом доступе.

«+1. OFAC Line»

Лицензия, полученная 17 июля 2026 года, свидетельствует о возобновлении выдачи решений OFAC после периода ожидания и затишья.

📄 Стоит напомнить, что предшествующая лицензия была выпущена OFAC еще в феврале 2026 года, после чего наступило временное затишье — в том числе из-за введения новых ограничений, регуляторных изменений и подготовки к очередным санкционным пакетам.

В обоих случаях заявления были поданы в декабре 2024 года, что в очередной раз подтверждает очередность процесса обработки и поэтапный характер работы OFAC.

Кейс №16 является уникальным не только по набору юридической документации, но и по юрисдикции для трансфера активов — Индонезии.

Бенефициар (фактический владелец), несмотря на то что проживал в Бразилии на момент подачи документов, потерял статус ВНЖ и не мог использовать ни американскую, ни европейскую инфраструктуру.

🧑‍💻 В связи с этим он перебрался в Индонезию в качестве цифрового кочевника (Digital Nomad).

🇮🇩 Если данный кейс и трансфер активов завершатся успехом, то такие брокеры, как Reku и Pluang, могут быть использованы в аналогичных процессах для схожих кейсов, а инфраструктурное окно станет намного шире, чем предполагалось ранее.

🎓 Эти платформы предоставляют доступ к операциям с ценными бумагами США (US securities) для клиентов в Индонезии через локальную регулируемую инфраструктуру.

Однако возможность их использования для перевода конкретных заблокированных активов будет зависеть от ряда обстоятельств: требований и условий контрагентов, позиции самого брокера, соответствия критериям санкционного и AML/KYC-комплаенса, а также технической возможности принять активы в рамках существующей цепочки учёта.

Также этот кейс открывает потенциальное окно возможностей по разблокировке для тех граждан, которые по финансовым или иным причинам не могут получить ВНЖ в других юрисдикциях.

#Update #OFAC #Регуляция

— 

Автор: Виктор Кох

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США продлило венгерской MOL лицензию на переговоры с «Газпром нефтью» по покупке сербской NIS. Предыдущая истекала 31 июля. Одновременно продлена и специальная лицензия для самой NIS, позволяющая ей вести операционную деятельность до той же даты.

📌 Что за этим стоит?

Речь не о смягчении режима, а о «ручном управлении» процессом вывода российского капитала из NIS. В начале 2025 года NIS была включена в американский SDN List, и США потребовали полного выхода российских акционеров. С тех пор лицензии продлеваются с завидной регулярностью, но ключевое условие остаётся неизменным: российская доля должна быть продана.

🔍 Детали сделки

Продавец: «Газпром нефть» (44,85%) и структуры «Газпрома» (11,3%) — совокупно 56,15% акций NIS.

Покупатель: Венгерская MOL.

Цена: По заявлениям президента Сербии Александра Вучича, сделка оценивается в €900 млн — €1 млрд за 56% акций.

Условия: Сделка требует одобрения OFAC США, сербских и региональных регуляторов. Предполагается, что в дальнейшем MOL может продать миноритарный пакет ADNOC (ОАЭ), а Сербия сможет увеличить свою долю на 5 п.п.

📊 Мнение аналитиков: кому выгодна эта история?

Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал»: «Россия в рамках сделки избавится от санкционных рисков, связанных с этим активом. Здесь и уход от санкций, и получение адекватной цены, которая позволит инвестировать эти средства в развитие других проектов внутри России».

Владимир Капустин, заведующий кафедрой Губкинского университета, оценивает ситуацию иначе: «В ситуации, в которой сейчас находится "Газпром нефть", продать 56% за 0,9–1 млрд евро — это практически подарок, ведь могли бы отобрать и даром, как это сделали власти Германии с НПЗ "Роснефти"». Реальная рыночная стоимость актива с учётом НПЗ и добычных мощностей, по его оценке, могла бы составлять порядка $5 млрд.

Игорь Юшков, ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, считает MOL комфортным покупателем для РФ: «Это политически приемлемый вариант, позволяющий избежать принудительной распродажи активов по низкой цене... и лоббистский потенциал премьера Венгрии Виктора Орбана позволит согласовать перевод средств "Газпром нефти"». При этом он допускает, что средства от продажи почти наверняка окажутся за пределами банковской системы РФ и под ограничениями.

💭 Что это значит для нас?

Мы снова наблюдаем классическую схему: санкции не снимаются, а лишь «приостанавливаются» для конкретной операции. Нам «разрешили» вести переговоры и завершить сделку, потому что это в интересах США — вытеснить Россию с энергетического рынка Юго-Восточной Европы. И не только нас, но и наших партнёров.

Сербия годами балансировала между Западом и Россией, но теперь вынуждена искать новых партнёров.

Венгрия, сохраняя прагматичные отношения с РФ, получает контроль над стратегическим активом и возможность диверсифицировать поставки.

РФ теряет не просто актив, а рычаги влияния в регионе, получая взамен «кэш» под жёстким контролем OFAC.

Так что «радуемся» мы с большой натяжкой. Пока мы ждём, что «когда-нибудь» санкции снимут, наши партнёры адаптируются и перестраиваются — с нами или без нас.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как думаете, удастся ли «Газпром нефти» получить живые деньги за NIS, или они останутся «заблокированными» до снятия санкций? 👇

#санкции #Газпромнефть #NIS #MOL #Сербия #нефть #OFAC #США #Венгрия #энергетика #финбазар #аналитика