#налоги — посты и обсуждения

Вышел официальный текст предложений по изменению Налогового кодекса, что может измениться для тех, кто получает доход от инвестиций?

Прогрессивная шкала до 22% для части доходов сохраняется, но теперь разные виды доходов будут облагаться по-разному.

✔️ Акции и облигации

Сейчас для большинства инвестиционных доходов действует шкала:
• 13% до 2,4 млн ₽ в год
• 15% с суммы выше 2,4 млн ₽

С 2027 года доходы от инвестиций, включая купоны по облигациям, будут учитываться вместе с трудовыми доходами.

Для них предусмотрена прогрессивная шкала 13%, 15%, 18%, 20% и 22%.

Важный момент: брокер будет удерживать налог в течение года, а затем налоговая сможет пересчитать общий доход и при необходимости доначислить налог.

👉 Поэтому для инвестора с большой зарплатой и крупными купонными доходами налоговая нагрузка может увеличиться.

✔️ А что с дивидендами?

Дивиденды, судя по тексту предложений, будут считаться отдельной налоговой базой и не будут складываться с зарплатой и купонами.

Получается интересная ситуация: у инвестора с высоким общим доходом дивиденды могут облагаться по более низкой ставке, чем купоны по облигациям. То есть для налоговой системы дивиденды и купоны оказываются в разных корзинах.

✔️ Вклады

Здесь меняется сам механизм уплаты налога. Сейчас налог с процентов по вкладам рассчитывается с задержкой: проценты получили в одном году, а налог платите уже в следующем. С 2027 года банк будет сам удерживать НДФЛ при выплате процентов.

Необлагаемый лимит сохраняется: 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка за предыдущий год.

Если вкладов несколько и в разных банках, налоговая в конце года сможет сверить общий доход и при необходимости доначислить налог.

✔️ ИИС-3 и ЛДВ остаются

Для долгосрочного инвестора это одна из самых интересных частей изменений. По предложениям, инвестиционный доход до 30 млн ₽ на ИИС-3 освобождается от налога. Но есть условие: деньги нельзя будет вывести раньше установленного срока.

С 2027 года минимальный срок для нового ИИС увеличивается с 5 до 6 лет. Поэтому ИИС-3 становится ещё более важным инструментом долгосрочного налогового планирования.

✔️ Что будет с ПИФами?

Здесь тоже есть важный нюанс. Налог 15% на доходы самого фонда планируют ввести только для определённых ЗПИФов и ИПИФов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

При этом речь идёт о таких доходах фонда, как:
• купоны
• дивиденды
• арендные платежи
• роялти

А вот доход от продажи фондом недвижимости, акций или облигаций, судя по тексту предложений, под этот налог не попадает. При выплате дохода пайщику ранее уплаченный фондом налог должен учитываться.

👉 Поэтому для владельцев паёв важно смотреть не только на название фонда, но и на его тип и статус для инвестора.

✔️ Ещё несколько изменений

С 2027 года также предлагается:

• повысить НДС до 22% на заказы из иностранных интернет-магазинов
• увеличить фиксированные налоговые штрафы в 2–3 раза
• установить ставку 35% для дивидендов, зачисляемых на счета типа С
• повысить акцизы

По оценке Минфина, изменения должны принести бюджету дополнительные 1,5 трлн ₽ в 2027 году и 0,9 трлн ₽ в 2028 году ненефтегазовых доходов.

✔️ Что в итоге важно инвестору?

🔸 Облигации: купоны будут сильнее зависеть от вашего общего дохода из-за прогрессивной шкалы.
🔸 Акции: дивиденды пока выглядят более интересно с точки зрения налоговой базы, поскольку учитываются отдельно.
🔸 Вклады: налог будет удерживать банк, а не вы самостоятельно по итогам следующего года.
🔸 ИИС-3: сохраняет серьёзную налоговую льготу, но требует более длительного срока.
🔸 ПИФы: последствия зависят от типа фонда и его налогового статуса.

При этом пока речь идёт именно о предложениях по изменению Налогового кодекса. Финальные правила могут отличаться от опубликованного текста. Перед принятием решений стоит смотреть именно на окончательную редакцию закона.

#БАЗАРразбор

Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).

✅️ Еще больше полезной информации можно найти

в моем  МАКС канале или  Telegram канале

Большинство предпринимателей уверены, что главная проблема бизнеса — это продажи.

Но на практике чаще всего рост компании останавливает совсем другая ошибка: отсутствие финансового контроля.

Пока владелец смотрит только на выручку, бизнес может выглядеть успешным.

Деньги приходят, заказы есть, сотрудники работают.

Но в этот момент компания уже может терять прибыль.

Как это выглядит в реальности.

- Выручка растёт, а денег на счёте не становится больше.

- Маржа по проектам неизвестна.

- Реклама «работает», но реальная окупаемость не считается.

- Часть клиентов приносит убыток, а владелец об этом не знает.

Налоги становятся неприятным сюрпризом в конце квартала.

Почему это опасно?

Без цифр предприниматель принимает решения вслепую.

Он может:

- нанимать сотрудников слишком рано;

- давать скидки, которые съедают прибыль;

- масштабировать убыточное направление;

- переплачивать налоги;

- брать кредиты, когда проблема вовсе не в нехватке денег.

В результате бизнес работает много, а зарабатывает меньше, чем мог бы.

Ошибка, которую совершают 8 из 10 компаний.

Они ведут бухгалтерию только ради отчётности.

То есть цифры появляются после того, как решение уже принято.

Сильные компании делают наоборот:

Сначала анализируют цифры — потом принимают решение.

Бухгалтерия для них — не «обязательная бумажная работа», а инструмент управления прибылью.

Что нужно контролировать ежемесячно?

1. Денежный поток

Сколько денег реально остаётся в бизнесе.

2. Рентабельность.

Какие товары и услуги приносят прибыль.

3. Налоговая нагрузка.

Где бизнес теряет деньги из-за неэффективной системы учёта.

Главная мысль.

Бизнес тормозит не отсутствие клиентов.

Бизнес тормозит отсутствие точных финансовых решений.

Когда владелец начинает видеть цифры заранее, появляются:

- контроль прибыли;

- прогноз налогов;

- спокойствие перед отчётностью;

- возможность масштабироваться без

- кассовых разрывов.

Хотите найти скрытые потери в своём бизнесе?

Запишитесь на консультацию — и вы получите бесплатный разбор и рекомендации по оптимизации налоговой нагрузки.

На консультации мы покажем:

- где компания теряет деньги;

- какие налоги можно сократить законно;

- какие показатели нужно контролировать

- именно в вашем бизнесе.

#БухгалтерияДляБизнеса #Налоги #ФинансыБизнеса #Предприниматель #ОптимизацияНалогов

ФНС приостановила операции по банковским счетам МФК «Лайм-займ» после выездной налоговой проверки. Сумма доначислений — 630 млн рублей, включая недоимку по НДС, штрафы и пени. Компания не согласна с выводами налоговиков и планирует обжаловать решение, заявляя, что комиссионный доход не является облагаемым НДС согласно указаниям Минцифры и Банка России.

В чём суть претензий

Проблема касается комиссий, которые МФО взимают за «удобные» способы погашения займов — через личный кабинет картой или по СБП. Раньше такие доходы от услуг информационно-технологического взаимодействия были освобождены от НДС. Однако с 1 января 2026 года освобождение отменено законом №425-ФЗ, и налоговая переквалифицировала эти комиссии в доход, подлежащий обложению НДС.

Почему это системная проблема

Банк России последовательно снижал предельную доходность по займам: суточная ставка ограничена 0,8%, максимальный размер начислений — 100% от суммы долга, а макропруденциальные лимиты отсекли высокорискованных заёмщиков. В ответ бизнес-модели МФО начали смещаться в сторону сопутствующих комиссионных доходов: пакетов информирования, сервисных сборов, платформ партнёрского софта.

Схема с комиссиями за «приоритетное» погашение стала системной практикой. Формально все МФО выполняют требование о бесплатном способе погашения, но этим способом оказывается перевод по реквизитам или через «Почту России» — от трёх до семи рабочих дней. Платный способ преподносится как «рекомендуемый» и самый быстрый, а информация о комиссии часто спрятана глубоко в личном кабинете.

Что это значит для рынка

Пока известно об одном случае доначисления, но проверки могут охватить значительную часть рынка. Поскольку глубина выездных проверок охватывает 2021–2024 годы, потенциальный объём доначислений для отрасли может исчисляться сотнями миллионов рублей. Это создаёт фискальный риск для всех МФО-эмитентов, работающих с комиссионными доходами.

Для «Лайм-займ» ситуация осложняется давлением на капитал: часть суммы уже была зарезервирована в балансе за 2025 год, но норматив достаточности капитала остаётся под угрозой. Компания заявляет, что 80% суммы покрывается остатками на заблокированных счетах, а выплаты по облигациям идут по графику.

Вывод

Кейс «Лайм-займ» — не разовая проверка, а сигнал: налоговые органы пересматривают квалификацию комиссионных доходов МФО. Для отрасли это означает рост фискальной нагрузки и необходимость пересмотра бизнес-моделей, где комиссии играли роль компенсатора сниженной процентной маржи.

#МФО #НДС #Налоги #ФНС

Повышение налогов ради роста доходов бюджета — классическая ошибка, которую повторяют власти по всему миру. Закон Лаффера гласит: после определённой точки рост ставки снижает сборы, потому что экономические агенты уходят в тень или сокращают активность. Россия сейчас проживает этот урок на примере утильсбора, но история знает куда более жестокие кейсы — от позднего Сталина до современной Франции и Швеции. Моя позиция: фискальный оптимизм без учёта эластичности спроса — это путь к бюджетной дыре, а не к наполнению казны.

🌍 Мировые примеры: когда жадность била по бюджету • Франция (2012–2014): налог на богатство 75% привёл к оттоку капитала и падению сборов. В 2018-м его заменили на налог на недвижимость, доходы выросли на €3 млрд за счёт возврата резидентов. • Швеция (1970-е): предельная ставка НДФЛ достигала 87%. Результат — массовая эмиграция квалифицированных кадров и уход бизнеса. Реформы 1990-х со снижением ставок дали рост поступлений на 30% за пять лет. • США (1980-е): снижение верхней ставки с 70% до 28% при Рейгане увеличило номинальные налоговые поступления на 54% за десятилетие, несмотря на снижение ставки. • Индия (2017): введение GST с единой ставкой вместо каскадных налогов расширило базу на 40% за два года, хотя ставки для многих товаров снизились.

🇷🇺 Уроки из российской истории и современности • Поздний Сталин (1949–1953): налог 80% на надой молока и яйца привёл к падению личного скота на 28–60% в Алтайском крае и Новосибирской области. Крестьяне резали животных, чтобы не платить. Сбор продукции упал, а не вырос. • Утильсбор (2025–2026): план 1,54 трлн ₽, факт — 1,1 трлн ₽ (недобор 440 млрд). В 2026-м ставка выросла, но к августу собрано лишь 20% от годового плана. Прогноз итога — 1,1–1,3 трлн ₽ против запланированных 1,65 трлн ₽. Отставание 20–30%. • Акцизы на топливо (2024–2025): рост ставок спровоцировал рост теневого рынка бензина на 15–20%. Бюджет потерял больше на недополученных акцизах, чем заработал на повышении.

💡 Что это значит для вас • Инвесторам: сектора с растущей налоговой нагрузкой (автоимпорт, металлургия, IT) несут риск недобора и последующего ужесточения. Закладывайте фискальный дисконт в оценки. • Бизнесу: при планировании учитывайте эластичность спроса. Рост цены через налоги может убить объём быстрее, чем вырастет маржа. • Гражданам: высокие налоги на потребление (авто, импорт) ведут к росту серого рынка. Покупая «в тени», вы рискуете качеством и гарантиями, но экономите ровно ту сумму, которую государство не смогло собрать легально. • Всем: закон Лаффера работает всегда. Вопрос лишь в том, когда именно пройдена точка максимума.

❓ Опрос: где, по вашему мнению, Россия уже прошла точку Лаффера? [ ] Утильсбор и автоимпорт 🚗 [ ] Налоги на малый бизнес и самозанятых 💼 [ ] Акцизы на топливо и алкоголь ⛽ [ ] Пока нигде, можно повышать дальше 🤔

Сохраняйте пост как шпаргалку по фискальным рискам 💾 Ставьте 👍, если согласны: жадность государства всегда наказывает бюджет. Пишите в комментариях свои примеры провала закона Лаффера. #Voldemar_проАналитику #налоги #Лаффер #утильсбор #бюджет #экономика

#Базарразбор

В значительной степени — да, но с важной оговоркой. Профицит обеспечили не только за счёт потребителя, но именно потребительский спрос стал тем топливом, которое позволило Минфину зафиксировать плюс в сентябре.

Если разложить ситуацию на составляющие, получается следующая картина.

Потребитель заплатил дважды

Напрямую — через НДС. Рост розничной торговли на 10–15% автоматически означает пропорциональный рост сборов налога на добавленную стоимость. Поскольку базовая ставка теперь составляет 22%, каждый потраченный вами в магазине или онлайн-магазине рубль приносит в бюджет больше денег, чем в прошлом году. В сентябре, на фоне продолжающегося сезона активных покупок, этот эффект оказался максимальным. Весь годовой прирост доходов бюджета на 10% обеспечен именно ненефтегазовым сектором, где НДС стал главным локомотивом с ростом сборов на 27,4% год к году (до 13,5 трлн руб.). Это прямое изъятие ликвидности из розничного оборота.

Косвенно — через инфляцию. Рост цен на товары и услуги (который сам по себе часто является следствием той же налоговой нагрузки и ослабления рубля) увеличивает налоговую базу. Вы платите 22% НДС не с реальной стоимости продукта, а с его инфляционно раздутой цены. При инфляции в 6,3% (накопленным итогом к осени) и ключевой ставке на уровне 14% реальная ставка остаётся двузначной. Кредиты недоступны, а сберегательная модель поведения (норма сбережений во II квартале — 13,1%) заставляет людей складировать деньги на депозитах вместо потребления. Однако те деньги, что всё же доходят до кассы, облагаются налогом по повышенной ставке.

Бизнес тоже заплатил

Рост розничной торговли невозможен без работы всей цепочки: производства, логистики, упаковки, маркетинга. Предприятия закупали сырьё, платили зарплаты, арендовали склады. С каждой такой операции (если это B2B-сделка на общей системе налогообложения) также уплачивался НДС. Таким образом, 27,4% роста сборов — это результат не только вашего похода в супермаркет, но и оживления всей промышленности и сферы услуг. Однако для бизнеса этот «праздник» имеет горькое послевкусие: ужесточение контроля за вычетами по НДС при ставке 22% съедает значительную часть маржинальности.

Администрирование: смерть «бумажного» НДС

Важный фактор, который часто упускают из виду: ФНС практически свёл на нет весь «бумажный» НДС в основном карательными и конфискационными методами. Система АСК НДС-2 и последующая прослеживаемость сделали схемы с фирмами-однодневками смертельно опасными для бизнеса. Огромная часть этого 27-процентного прироста — это не только реальный рост потребления, но и принудительное обеление оборотов. Компании, которые раньше оптимизировали налоги, теперь платят их в полном объёме под угрозой блокировки счетов и уголовного преследования. Это разовый эффект администрирования, который уже практически отыгран. Рассчитывать на то, что дальнейшее повышение ставок даст такой же положительный эффект, — ошибка.

Почему это сработало именно на профицит в сентябре?

Здесь сошлись три фактора. Первый — доходы от выросшего потребления физически пришли на счета казначейства. Второй — принудительное обеление бизнеса лишило компании возможности занижать налоговую базу. Третий — расходы, как я уже разбирал выше, были искусственно или сезонно сдержаны. Получился классический кассовый разрыв в пользу бюджета: тратим по-осеннему мало, а собираем по итогам летних и осенних продаж много. В сентябре ведомства только начинают «выбирать» годовые лимиты по госконтрактам, а основной объём выплат по закрытию третьего квартала традиционно смещается на октябрь-ноябрь.

Означает ли это, что экономика в порядке?

Не совсем. Для Минфина это идеальная ситуация: бюджет наполняется за счёт налогов на потребление, что позволяет не трогать базовые отрасли и не вводить новые прямые налоги на прибыль или имущество (пока).

Но для экономики в целом это палка о двух концах. Высокий НДС — это налог, который сильнее всего бьёт по наименее обеспеченным слоям населения, так как они тратят на текущее потребление 100% своего дохода. Рост сборов НДС на фоне восстановления розницы говорит о том, что у людей ещё есть деньги на покупки, но эти же самые покупки делают их беднее в реальном выражении из-за налогового навеса в 22% и заложенной в цены инфляции. Эти 60% населения, которые экономисты классифицируют как «класс ограниченного потребления», оказались в тисках. Их доходы в рублях выросли (номинально на 7,3% в первом полугодии), но весь прирост был съеден ростом цен. Они не перестали работать — они перестали потреблять сверх базового минимума, выключив рубильник спроса.

Кроме того, люди в режиме выживания уходят в тень: они ищут подработки без оформления, чтобы не потерять индексации, или пользуются услугами неформального сектора. Государство теряет НДС и социальные взносы с этих транзакций.

Тупиковый путь

Дальнейшее увеличение НДС — это тупиковый путь. Поскольку ФНС уже вычистил «бумажные» схемы, новый рост ставки не даст бюджету разового эффекта обеления — он даст лишь мгновенное падение реального потребления и новый виток инфляции. Мы упёрлись в потолок: забирать больше не у кого, кроме как у конечного потребителя, чей кошелёк уже пуст.

Так что сентябрьский профицит — это во многом история про то, как восстановившийся спрос простых граждан, активная работа бизнеса и жёсткая рука ФНС оплатили временное бюджетное благополучие. Государство в данном случае выступает как главный выгодоприобретатель этого потребительского оптимизма. Однако, вводя налог на потребление, нельзя облагать налогом саму жизнь. Возвращение «выживающих» в реальный оборот через снижение налоговой нагрузки на «Корзину выживания» — это не популизм, а единственный способ запустить мультипликатор спроса. Бал оплатил простой потребитель, и если мы не снизим нагрузку на базовые товары (например, НДС на хлеб, картофель и молоко до 5%), этот профицит обернётся падением налога на прибыль и уходом экономики в тень уже в первом квартале 2027 года.

А как вы считаете: сентябрьский профицит — это заслуга потребителя, бизнеса или ФНС? И готовы ли вы поддержать снижение НДС на «Корзину выживания» до 5%?

И ещё два вопроса, которые помогут понять причины профицита глубже:

Вопрос 1. Если значительная часть прироста НДС — это разовый эффект от обеления бизнеса через АСК НДС-2, а не реальный рост потребления, что произойдёт с доходами бюджета в 2027 году, когда этот эффект исчерпается? Готов ли бюджет к тому, что дальнейшего роста сборов без нового повышения ставки не будет?

Вопрос 2. Когда 60% населения покупают только базовые товары по акции, а бизнес теряет маржинальность из-за НДС-навеса, кто на самом деле оплачивает профицит: потребитель через цены, бизнес через маржу или ФНС через принудительное обеление? И не получится ли так, что этот профицит — просто отложенный дефицит 2027 года?

Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#бюджет #НДС #Минфин #ФНС #потребитель #инфляция #экономика #налоги