Есть люди с сильной аурой — когда они заходят в сделку, рынок послушно растёт. А есть такие: купил на хаях, продал на дне, и даже графики теперь надо мной смеются 😑📉

А какая аура у вас — Уоррена Баффета или «купил, можно падать»?

Теперь немного про долгосрочный портфель.

Он у меня действительно долгосрочный настолько, что я готов держать его десятилетиями, конечно с ребалансировками иногда.

Вот мои правила для долгосрочного портфеля:

1️⃣ Портфель должен генерировать cash flow (дивиденды, купоны, проценты, APY за лендинг/стейкинг и тд), а не просто расти за счет увеличения стоимости.

2️⃣ В портфеле должно быть все (акции из всех юрисдикций, куда дотянусь, крипта, облиги, фьючерсы на товары, недвига и тд.)

3️⃣ Мой долгосрочный портфель по сути находится в зачатке и созреет лишь к тому моменту, когда cash flow от первого пункта будет хватать на добротную жизнь.

4️⃣ Портфель должен пополняться регулярно независимо от фазы рынка, допусти если крипта, акции и золото на хаях - покупаю облиги.

5️⃣ В портфеле не должна валяться валюта без дела - лендинг, вклад - что угодно, но деньги должны работать.

6️⃣ Итоговая доходность измеряется в долларах. Если в рублях акция выросла, но в долларах я потерял = я потерял.

Про IMOEX

Два ключевых драйвера роста IMOEX: сохранение ключевой ставки на текущем уровне в декабре и потенциальное завершение войны.

На мой взгляд инвесторы слишком быстро делают вывод о том, что период подъёма ставок завершен и военный конфликт будет скоро окончен.

Про ключевую ставку

Инфляция продолжает ускоряться, об этом говорит как статистика, так и субъективное восприятие цен в day to day life. На мой взгляд ЦБ поднимет ставку в феврале.

Про военный конфликт

Даже при условии, если все стороны заинтересованы в урегулировании при текущем статусе, то добиться компромисса, на мой взгляд будет сложно, поэтому переговоры могут длиться весьма долго.

Речь не только о территориальных притязаниях, но и об архитектуре безопасности в Европе. По сути в диалоге, как минимум, 4 стороны: Украина, Россия, ЕС и США, каждая сторона со своими интересами.

Также вероятно перед началом переговорного процесса каждая из сторон попытается усилить свои позиции, что может привести к временному усиление конфликта.

Вывод

Если смотреть долгосрочно, то сейчас цены на многие активы низкие и имеет смысл набирать долгосрочную позицию.

Если смотреть более спекулятивно, как это делаю по большей части я, то я продал большинство бумаг на декабрьском выстреле и переложился в короткие облиги до конца февраля. Поскольку ожидаю негатив от ЦБ и вероятное временное усиление конфликта перед переговорным процессом.

DYOR