CapitalDeRisk
Независимая международная бутик-аналитика проектов и сделок, оценка рисков.
С 2003 года выявляю риски, из-за которых теряют капитал.
Невозможность развязать новые конфликты, поддержать чужие, присоединиться к каким-либо другим. И открылись новые возможности.
С развитием #ИИ появилось огромное множество стартапов, которые стремятся заменить человека, предлагают решения, которые заменят человека. И такие стартапы обречены на провал: они усиливают социальное напряжение, дефицит рабочих мест – идут против экономики.
Тем более сейчас, в пик развития социальных сетей, то есть – люди нуждаются во взаимодействии друг с другом.
🚩 «Подсиживая» человека, своей репутацией рискует не только стартап, но и инвестор своим капиталом.
Параллельно – #нефтянка напомнила, что она «чёрное золото».
Краткосрочные spikes (всплески) цен на сырье стимулируют позитив на $MOEX, но важно помнить о systemic risks (системных рисках): санкции, логистика, валютная волатильность.
⛳️ Пока все заняты ИИ и нефтянкой, без внимания остаются не просто «окна» возможностей, а «распахнутые двери», которые готовы к приёму капитала с низким риском и больших объёмах с быстрой окупаемостью, масштабируемостью, особенно в современных реалиях, но «слона» – не замечают.
Есть определенные позиции (это не бумаги – их нет ни на одной бирже) и кто займет их оперативно до того, как они станут общепринятыми или хайпом – тот и выиграет.
Если у вас на столе ИИ и нефтянка, имеет смысл проверить, что остаётся вне поля внимания. Разберём через личку.
Без внимания остаются не просто «окна» возможностей, а «распахнутые двери», которые готовы к приёму капитала с низким риском и больших объёмах с быстрой окупаемостью, масштабируемостью, особенно в современных реалиях, но «слона» не замечают. Кто оперативно займет позиции до того, как они станут общепринятыми или и переоцененными, тот и выиграет.
Если вы сейчас смотрите в сторону ИИ, имеет смысл проверить, что вы не пропускаете за пределами хайпа. Разберём ваши варианты.
С развитием искусственного интеллекта появилось огромное множество стартапов, которые стремятся заменить человека, предлагают решения, которые заменят человека. И такие стартапы обречены на провал. Они усиливают социальное напряжение, дефицит рабочих мест, идут против экономики.
Тем более сейчас, в пик развития социальных сетей, то есть люди нуждаются во взаимодействии друг с другом.
«Подсиживая» человека, своей репутацией рискует не только стартап, но и инвестор своим капиталом.
Если у вас есть проекты, которые ‘заменяют человека’, давайте посмотрим, что там с рисками для капитала.
Страх и интуиция противоречат друг другу, страх сильнее, как показывает практика.
Вопрос «что вы чувствуете» ставит людей либо тупик, либо они начинают рассказывать, что думают.
Инвестор, идущий по логике, скорее набредёт на чёрного лебедя, чем на единорога.
Если у вас есть сделки, и вы не уверены, это страх или интуиция – давайте это отделим до вложений.
Узнаете? Я даже не скажу, какой это год. С Алексеем Архиповичем Леоновым, первый человек, вышедший в открытый космос. Тот редкий случай, когда я попросила о селфи после официальной встречи.
Рядом Фридман, Авен, Хвесюк, встречались много лет по делам Альфа-банка в его «золотую» эпоху.
Моими функциями был сбор, обсуждение финансовых показателей, развития потребительского и ипотечного кредитования – в текущих условиях– красный флаг для инвестора.
🚩Посмотрите, куда вы вкладываетесь:
1. Как это соотносится с реалиями
2. Какие перспективы
3. Какие риски складываются
4. Как это скажется на вашей репутации
Если вы выбираете, куда зайти капиталом, и не хотите делать это вслепую, давайте разберём ваши сделки.
Выявляю риски, чтобы защитить капитал, с 2003 года.
Сайт
Мемо
#СДнемКосмонавтики #анализсделок #анализпроектов #оценкарискрв #защитакапитала
Если до оплаты уходит много времени на человека, обсуждения, вопросы – это не про сделку, это не клиент.
Подобное взаимодействие почти всегда означает, что:
решение не готово или человек не в роли инвестора.
В таких случаях приходят не за результатом, идут за состоянием: чтобы стало не страшно.
Я работаю с людьми, у которых уже есть:
• деньги
• намерение
• готовность принимать решения
Когда есть только тревога и желание «чтобы получилось», тогда:
• не решают
• не берут
• не платят
Можно долго говорить, думать, метаться, но не становится клиентом.
По факту:
• человек, который готов к сделке, не уходит из-за цены
• человек, который не готов, уходит или сразу или чуть позже
К слову, снятие тревоги – не бесплатная работа. Эта работа. Работа оплачивается. И сравните два своих состояния: вы в тревоге – вы спокойны и уверены.
С 2003 независимая международная бутик-аналитика проектов и сделок, оценка рисков для защиты капитала.
Берусь за ситуации, когда нужно: масштабировать, ускорить инвестиционный цикл – быстро закрывать раунды, сделки и принимать решения, особенно когда не хватает внутренних ресурсов, время ценно, когда уверенность или сомнения могут обернуться финансовыми потерями.
Считываю «красные флаги», когда «черных лебедей» выдают за единорогов.
• Если вы не делали независимое мемо – вы не знаете, где именно потеряете. Я это показываю.
• Если вы не закладывали негативный сценарий – он у вас всё равно есть. Я его считаю до того, как он случится.
• Если вы считаете доходность – вы не считаете потери. Потери считаю я.
Свежие результаты:
Al Healthcare → предотвращено $3 млн утечки cash-flow за 18 месяцев
Al Tech → снижен burn на $1.5–2 млн в год, избежали 40–60% downside.
FinTech → спасено ~$1 млн на штрафах и churn, предотвращено 50%+ падение выручки.
– 17 марта я аккуратно упоминала
23 марта судебная система нам это наглядно продемонстрировала.
Наверняка, у Almaz Capital Partners есть свои фин и инвестаналитики. Но…
- Делала и отметила риск, когда всё концентрируется на Илоне Маске. Сейчас присяжные признали, что инвесторы Twitter были введены в заблуждение в процессе сделки.
- Делала и поставила рекомендацию CAUTION. Следом компания закрыла убыточное направление Sora.
- Год назад обсуждали с клиентом выход проекта в который она вкладывается в добычу питьевой воды из скважины - на Ближний Восток - сейчас очевидно: в этом регионе дефицит питьевой воды.
- Если произойдет что-то нехорошее, (комментарии в сети «Пульс» точно в октябре 2025) альтернатива: камни. На днях ВВ ограничивает вывоз золота.
Приложила руки к отказу «Уралкалия» в 2006 году от IPO на LSE из-за заниженной цены и выходу на биржу в 2007-м – одно из самых успешных российских размещений.
С 2003 г. деловые коммуникации лично с топ Forbes | Вагит Юсуфович Алекперов лично жал руку мне, Оксане Викторовне Клиницкой.
В корпоративных финансах с 1998 года.
Ex-советник гендиректора, Ex-начальник корпоративных коммуникаций пермской площадки СИБУРа | Участник внедрения Производственной системы СИБУРа и организации визита Президента РФ на площадку.
Свои стартапы «на земле» и онлайн без привлечения внешних инвестиций.
Квалифицированный инвестор.
Аналитик по жизни.
Соединяю математику с верой.
Автор публикаций в СМИ.
IQ 166,5, EQ 151,2
Защита капитала о том, чтобы ваши деньги не стали следующим заголовком новостей.
Пишите, если вас волнует безопасность вашего капитала.
Before you invest, I tell you where not to go.
🌐 на русском
«Каждый проект я смотрю по 15 минут, то у меня уходит на это 5 месяцев в году моего личного времени. Почему?
А потому что никто, кроме меня, ну или нет таких, как я, не может этого делать, потому что у меня есть огромное количество возможностей, и это бутиковая работа. К сожалению, это
так.
Я не знаю, как это автоматизировать и не представляю. И никакой искусственный интеллект здесь не поможет. Это просто навык, который формировался годами.
Я смотрю с 2015 года, за это время я посмотрел больше 10.000 проектов и для меня это уже не удовольствие, а тяжёлая и занудная работа.
У меня был обычный рабочий день. Я посмотрел 11 сделок за один день. То есть, на каждую из них я потратил полтора часа, и это заняло существенную часть моего времени. Не нашёл ни одной».
Это была прямая речь очень крутого и очень опытного инвестора.
Меня зовут Оксана Викторовна Клиницкая, я смотрю проекты и сделки на разных этапах, с разными характеристиками, с 2003 года.
Берусь за ситуации, когда нужно: масштабировать, ускорить инвестиционный цикл – быстро закрывать раунды, сделки и принятие решений, особенно когда данных мало, не хватает внутренних ресурсов, время ценно, когда уверенность или сомнения могут обернуться финансовыми потерями.
Оцениваю проекты, в том числе риски, перспективы на 5-10 лет, актуальность, рынок, команда, окупаемость, даю заключение: входить, не входить, при каких условиях.
Работаю исключительно в интересах инвестора.
Форматы работы
1. Поток/разгрузка входящего потока
Первичный фильтр, экспресс-оценка 20–30 проектов в месяц, отсев, готовые ёмкие рекомендации
2. Отбор/селекция лучших проектов
Экспресс-анализ 6–8 проектов с достаточной детализацией
Срок: 3–5 рабочих дней (ускоренный режим 48–72 часа.
3. Углублённый анализ
Полный глубокий разбор 4–6 конкретных проектов, финмодель, углублённый анализ рисков и рекомендации
Один проект: 5-7 рабочих дней
4. Гибридная модель
Беру на себя рутинную работу, сохраняю ваше ценное личное время, сохраняю капиталы за счёт выявления рисков и чёткого их обозначения.
Ко мне приходят, когда хотят внешнего подтверждения, вывести правда наружу, понять скрытые риски, разгрузить себя, большей свободы, честности, уверенности.
Вопрос не в том, будет ли риск. Будет и не один. Вопрос в том, где они. Я нахожу.
Вы приходите с инвестицией. Уходите с картой рисков.
Какие проекты вы сейчас рассматриваете для вложения капитала и не хотите его потерять? Давайте смотреть.
У вас есть сделки, которые вы рассматриваете для вложения капитала и не хотите его потерять? Давайте смотреть.
Богатство как быстрый сигнал статуса. Это объясняет Costly signaling theory: дорогие и заметные атрибуты служат маркерами ресурсов и доступа к возможностям. Плюс работает эффект социального доказательства и эвристики: проще ориентироваться на видимые метрики, чем разбираться в происхождении дохода.
Классический подход через Социологию: у Макса Вебера статус раскладывается на три компонента: класс (деньги), статус (престиж), власть. Деньги повышают вероятность статуса, но не гарантируют его автоматически. Значимость каждого компонента зависит от группы.
В массовой культуре богатство остаётся значимым фактором, особенно в условиях высокой неопределённости. При этом в профессиональных кругах, где цена ошибки высока, внимание смещается на проверку источника дохода, его устойчивости и риску потерять репутацию. «Как заработано» начинает значить не меньше, иногда больше, чем «сколько».
Итак, социум часто считывает «сколько» быстрее, чем «как», потому что это проще. Но чем выше уровень своего дохода, чем выше ставки, тем важнее способ получения капитала и способность их воспроизводить. Отсюда, например, то и дело появляются бизнесы по отмыванию «чёрных» денег».
Сайт
Мемо
«Недвижимость – отличное направление инвестиций, дёшево, надо брать» – владелец в недвижке.
«Крипта, биткоин особенно обязательно себя покажет» – криптолог.
«Вкладывайтесь в золото, нефть, облигации покупайте, акции $SBER, $LKOH, $GAZP, $GMKN, $ROSN» – автор курсов по инвестициям.
«Вы неправильно продаете, поэтому у вас не покупают» – маркетолог.
«Автоматизируйте все процессы, и тогда всё, деньги попрут на ваши счета» – айтишник.
«Сейчас очень низкие цены в Дубай, обязательно купите путёвку» – собственник турфирмы.
«Инфобизнес умирает! Купите курс “Как выжить в этой ситуации”» – продюсер.
«Выходите из операционки, я покажу как» – инфобизнесмен.
«Сдавайте анализы, во время ходите к врачу» – врач.
Каждый двигает что-то своё и то, что он продвигает – на этом зарабатывает, поэтому на 100% есть потенциальная предвзятость. То есть, извлекает выгоду.
⛳️ А вот выгодно ли это потребителю – другой вопрос.
Вкладывать обязательно, но и оценивать риски, учитывая геополитику, макроэкономику, климат, демографию, изменения в законодательстве, смотреть вперёд на перспективу 5, 10, 15, 30 лет, учитывать стоимость капитала и процентные ставки, инфляцию и реальную доходность, ликвидность инструмента и возможность выхода, валютные риски и юрисдикцию активов, налоговую нагрузку и её изменения, регуляторные ограничения и вероятность их ужесточения, структуру долга и финансовую стабильность, качество управления и мотивацию собственников, концентрацию рисков и диверсификацию, цикличность отрасли и фазу рынка, источники роста и устойчивость бизнес-модели, технологические изменения и риск устаревания, амортизацию, зависимость от ключевых клиентов и поставщиков, операционные риски и масштабируемость, прозрачность отчётности и достоверность данных, репутационные и санкционные риски, доступ к финансированию и стоимость рефинансирования, сценарии стресса и глубину возможной просадки, асимметрию риска и доходности, альтернативные издержки, горизонт окупаемости и денежные потоки, влияние человеческого фактора, мировые ценности, их изменения, перетечку капитала и прогнозирование заранее.
Всё перечислить не получится, я так делаю, независимо и объективно оценивая и анализируя риски для сохранения капитала на долгосрок.
📣А как делать вам – решайте сами.
Мы, женщины, особенно 50+ выпадаем из фокуса масс-маркет банков: нам предлагают либо «детские» вклады, либо агрессивные ИИС для необтёсанных жизнью, либо пенсионные программы с доходностью ниже официальной инфляции, и, на всякий случай, страховку, чтобы «ребёнок получил выплату».
Консультанты McKinsey, BCG или J.P.
Morgan не имеют своих бизнесов, но разбираются в них лучше любого «серийного предпринимателя».
Защита капитала
WtEnergy, проект «Модульные газификации отходов 5–50 МВт», риски: госрегуляция ЕС, зависимость от партнёров. Рекомендация: в топ.
Gecko Robotics, проект «Роботы и ИИ» для инспекции инфраструктуры, риски: санкционные, экспортные ограничения США. Рекомендация: отсев.
HoloSolis, проект «Гигафабрика PV-модулей с низким CO₂», риски: высокие капзатраты, зависимость от субсидий ЕС. Рекомендация: в топ.
Orbem, проект «МРТ с ИИ» для агропромышленности, риски: Длинный цикл продаж, госнадзор. Рекомендация: отсев.
Spark Cleantech, проект «Чистая энергия» для тяжёлой промышленности, риски: Зависимость от конъюнктуры промышленности. Рекомендация: в топ.
IMAGO, инсект-технологии типа «отходы в доходы»: переработка птичьего помёта в кормовой белок (B2B для птицефабрик) и органические удобрения. Замкнутый цикл, готовое промышленное решение, а не «насекомые в тарелке». Риски: скорость масштабирования, превышение капзатрат, но барьеры, команда. Рекомендация: в топ.
Если вам интересно, почему я так считаю, серьезные и важные детали – напишите мне *sciоksanа@scioksаnа.ru, обсудим.
⛳️ Выявляю риски, из-за которых теряют капитал, до того, как они реализуются.
«Слово «риск» зачастую используют как оправдание отсутствию анализа «да я всё знаю, у меня насмотренность, не первый раз замужем».
«С 2026 года почти половина российских компаний будут проверять сотрудников на критическое мышление из-за ИИ.
Генеративный ИИ повышает доверие к его ответам и снижает частоту самостоятельной проверки. У сотрудников, использующих ИИ более 73% времени, чаще выявляются проблемы с обнаружением ошибок и формулированием гипотез».
Это была новость. Исследования есть и в англоязычном пространстве.
• Economic Times: 73% of employees admit that they cannot function without Al chatbots
• Harvard Business Review: Executives Who Used Gen Al Made Worse Predictions
• World Economic Forum: New study finds Al is making soft skills more important
• Академический контекст (научный журнал) Educational Technology & Society: Спецвыпуск о критическом мышлении в эпоху ИИ
Вот так, безусловно доверьтесь ИИ, всю аналитику и собирайте все-все риски. Дёшево и сердито. На этом простимся: не сработаемся.
В российской и и международной инвест-аналитике я с 2003. Моя работа: быть тем самым «человеком, который задаёт неудобные вопросы», когда все доверились ИИ.
Пример: мой меморандум по OpenAI – рекомендация CAUTION. Sora закрыли. Совпадение? Нет.
ИИ блестяще упаковывает данные. Но он не замечает «красные флаги», пока о них не напишут в новостях.
ИИ ускоряет процесс, инструмент (помним: лопата тоже инструмент), не страхует ни капитал, ни решения, ни за что не отвечает, легко врёт, то и дело подводит, не видит риски, делает, что скажут и даёт, что ждут.
С 2003 года выявляю риски, из-за которых теряют капитал и ИИ это пропускает.
Доверяю своей голове, опыту и интеллекту, который превосходит ИИ, это «анти-дот» против административной слепоты и страховка для капитала.
Наглядно, как рождаются аналитические отчёты:
1. Собрать данные и выдвинуть гипотезы
2. Проверить
3. Еще раз проверить
4. Снова проверить
5. Перепроверить еще раз
6. Оформить
7. Перепроверить
Объём и глубину никакими словами не передать.
Я люблю, мне нравится, когда капитал при умножается, бизнесы растут и масштабируются.
Сохранять свой капитал, в каком объёме или терять его, когда и сколько – решать вам.
#оценкарисков #оценкастартапа #бутиканализ #критическоемышление
Серебро сегодня объективно ценнее золота для выживания цивилизации в текущем технологическом укладе. Но рынок оценивает серебро в 80–90 раз дешевле золота (по весу), потому что:
