"Как инвестору подготовиться к решению ЦБ? Два сценария".

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала!
Чем ближе подходим к пятнице, больше мы наблюдаем разговоров и ставок инвесторов по вопросу "ключа" ЦБ. По традиции решили подготовить наших подписчиков в виде двух сценариев, чтобы избежать ошибок из-за эмоций. Если Вы ориентируетесь на Индекс Мосбиржи, то в него заложены ожидания именно снижения ставки.Так он днем уже превышал отметку 2300

1️⃣Что будет с бумагами если Набиуллина снизит ставку до 13,75%?

В пользу такого оптимистического сценария больше указывают показатели инфляционных ожиданий граждан на которые часто упирается Набиуллина на конференциях. Возьмем для этого полноценный август, когда они упали с 14,7% до 13,7%. Также нормализовалась картина на рынке труда и уменьшился дефицит кадров.

В условиях этих двух факторов выигрывают компании с наибольшей численностью персонала, а к ним относим представителей потребительского сектора: Х5🍏, Магнит🍏 или Лента🍏. Тем более если ставка будет снижена, то они получат двойную выгоду. Например, у Х5 по отчету во II квартале значительно вырос долг на +20,2% (до 310 млрд руб) и погасить его будет легче с уменьшением ставки.

2️⃣Что будет с рынком если Набиуллина сохранит ставку до 14%?

Главную роль в этом сценарии будет играть инфляция. Каждую неделю в течении последних недель ситуация постоянно менялась. Каждый из вас встречал "дефляцию" которая больше вызывала смех. По факту к концу августа инфляция выросла до 6,3 против 5,98% в июле.

⭐️Хотите быть в курсе других сценариев и прогнозов торгов рынка? Подписывайтесь на наш канал ⭐️

Для сохранения ставки стоит выделить два фактора: ослабление рубля на 10% относительно доллара после июльского заседания ЦБ. Также к росту инфляции привело повышение цен на топливо. Поэтому до октября еще точно будем видеть очереди на заправках.

По поводу конкретных акций, то речь о компаниях которые зарабатывают на процентных ставках. Конечно первым в голову приходит сама Мосбиржа, которой процентные доходы принесли 40%. Из фаворитов нашей команды делаем ставку на Транснефть⛽️ (префы). Если трудно Вам сделать выбор, дополнительным ориентиром можно использовать размеры дивидендов, которые не урезали.