📉 Рынок
IMOEX прибавил 1,43% и забрался на 2301,65 пункта - психологический рубеж взят. Покупатели действовали уверенно, несмотря на смешанный макроэкономический фон. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
RGBI подрос на 0,42% до 115,36 пункта, позитивно отреагировав на недельную дефляцию. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Группа Астра +18,15% $ASTR
• ЭсЭфАй +15,40% $SFIN
• ВУШ +8,90% $WUSH
📉 Лидеры падения
• ЕвроТранс −2,75% $EUTR
• Сегежа −2,27% $SGZH
• Совкомфлот −1,65% $FLOT
🔍 Разбор полётов
Сегодня рынок праздновал взятие 2300, но я бы не спешил расслабляться. За внешним позитивом скрывается тревожный сигнал от Банка России. Регулятор опубликовал резюме июльского заседания, и ключевой посыл таков: решение снизить ставку далось нелегко, а пространство для дальнейшего смягчения заметно сузилось.
ЦБ указал, что инфляционные ожидания населения и бизнеса в июле резко выросли, а текущий рост цен ускорился. Прогнозный диапазон средней ключевой ставки на ближайшие три года повышен. Простыми словами: ждать быстрого и глубокого цикла снижения не стоит. Это, на мой взгляд, главный риск для текущего ралли — оно питается геополитическими надеждами, но может наткнуться на более жёсткую денежно-кредитную реальность, чем закладывают инвесторы.
Позитивом стало то, что недельная инфляция снова показала дефляцию (−0,02% после +0,04% неделей ранее). Но годовой показатель остаётся высоким, так что Росстат дал лишь временную передышку, а не разворот тренда.
Корпоративный сектор продолжил удивлять. Астра взлетела почти на 19%: дочерняя компания закрыла стратегическую сделку по усилению позиций на рынке систем управления базами данных. Это не просто отскок, а ставка на фундаментальное усиление бизнеса. $ASTR
Промомед отчитался о росте выручки на 76% за полугодие — биофармацевтика остаётся одной из немногих отраслей, показывающих двузначные темпы на фоне общего торможения экономики. $PRMD
Среди аутсайдеров привычно мелькает ЕвроТранс. Сегодня стало известно, что Сбербанк намерен подать заявление о банкротстве компании. Это уже вторая кредитная организация после банка «Россия», заявившая о таких планах. $EUTR
Сегежа скорректировалась после недавнего ралли на китайских партнёрах — на мой взгляд, рынок осознал, что от анонса до реальных инвестиций долгий путь, а долговая нагрузка остаётся экстремальной. $SGZH
Мосэнерго отчиталось по МСФО: выручка выросла на четверть благодаря холодной зиме и росту цен на электроэнергию, но EBITDA просела на 5% из-за опережающего роста топливных расходов. Прибыль сократилась почти на 19%. Это показательный кейс: даже растущая выручка не гарантирует улучшения финансов при высокой инфляции издержек. $MSNG
Аэрофлот — закрыл дивидендный гэп за 18 дней. $AFLT
Диасофт — 6 августа совет директоров определит размер дивидендов за полугодие и рассмотрит байбэк. $DIAS
Т-Технологии — 10 августа совет директоров обсудит дивиденды за I полугодие 2026 г. $T
АКРА — понизило кредитный рейтинг ЕВРАЗа до AA-(RU).
Европлан — акции покинут индекс МосБиржи создания стоимости. $LEAS
💬 Индекс взял 2300, но ЦБ предупреждает о сужении пространства для манёвра. Что перевесит — геополитика или монетарная осторожность?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
