АО "Селектел" выпускает новые облигации. Что да как?
Если коротко, Селектел это крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в РФ (>31.000 клиентов., работают с 2008). Топ-3 на рынке облачных инфраструктурных сервисов, солидные ребята. Я все еще остаюсь клиентом компании и держателем облиг.
🔸Пройдемся по параметрам:
- Рейтинг: (АА-) от Эксперт РА, (А+) от АКРА
- Номинал: 1000 руб.
- Ориентир ставки купона: не выше 16.6%
- Срок обращения: 3 года
- Объем: 5 млрд.руб
- Сбор заявок: 27 февраля (11:00-15:00)
- Размещение: 4 марта
- Без оферт и амортизации, что важно.
Привлеченные средства компания направит на рефинансирование облигационного выпуска серии 001P-04R объемом 4 млрд.руб, который будет погашен в апреле 2026, а также на реализацию инвестиционной программы.
🔸Что по фин. результатам за 9 мес. 2025 года?
Подробнее разбирал - https://t.me/profitanet/8771. Вкратце?
- Общая выручка: 13.5 млрд.руб (+42% г/г), отличный рост.
- Скорр.EBITDA: 7.8 млрд.руб (рентабельность по EBITDA - 58%).
- NET DEBT/скорр.EBITDA: 1.7х (весьма комфортные значения)
Ниша кормовая — наблюдается устойчивый рост спроса на облачные решения в ключевых отраслях экономики, также компании обращаются с запросом на запуск и поддержку AI-проектов (идут в ногу со временем).
🔸Важно! У них нет завязки на 1-2 ключевых клиентах, выручка диверсифицирована как по размеру клиентов, так и по отраслям.
- Огромная доля рекуррентных платежей. Подписочная модель, грубо говоря.
- В декабре 2024 приобрели облачного провайдера Servers. Это тоже большой плюс Комплементарный бизнес, усиление клиентского портфеля.
🔸Что в итоге? Крепкий орешек айтишник, на рынке облигаций успешно привлекает финансирование, сохраняя при этом комфортный уровень долговой нагрузки и высокую маржинальность. Крепкий бизнес не нуждается в диких 20-25% купонах ради привлечения денег, занимают под адекватный %. Логично, рефинансируются же👍
Думаю догадались уже, что размещение нравится. Предыдущее держу, новое тоже интересно👍
Палец вверх, если нужно продолжать разборы новых выпусков облиг👍
#облигации $RU000A10A7S0 $RU000A106R95 $RU000A1089J4 $RU000A1089J4
🧮 Время летит быстро: совсем недавно мы разбирали новый облигационный выпуск компании Selectel, ну а теперь пришло время детально рассмотреть свежую финансовую отчётность эмитента за 9 мес. 2025 года. Как минимум, для того, чтобы понять финансовое и операционное положение компании.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +42% (г/г) до 13,5 млрд руб. В условиях сложной макросреды, когда ЦБ сохраняет жёсткую монетарную политику, компания продолжает поддерживать высокие темпы роста выручки.
🎤 А ещё, помимо ОЗОНа, в понедельник своими финансовыми результатами за 9m2025 обещает порадовать Selectel, за которым в последнее время я слежу особенно пристально , и который является одним из лидеров российского рынка выделенных серверов и облачных решений.
Сильным и надёжным эмитентам в портфеле я всегда рад, ведь это качественный заёмщик на рынке корпоративных облигаций, с рейтингом «А(RU)» (прогноз «Стабильный») от АКРА. Компания активно использует облигационный рынок для рефинансирования своего долга, и на следующий год у неё запланировано погашение двух выпусков ($RU000A1089J4 и $RU000A106R95). Соответственно, уверенные финансовые результаты могут стать сигналом к подготовке нового облигационного размещения, и это очень любопытно.
📆 В общем, я запланировал на 10 ноября анализ фин. отчётности Selectel за 9 мес. 2025 года, потом напишу пост со своими мыслями и анализом этой отчётности.
❤️ Спасибо за лайки, и хороших вам выходных, друзья!
Решение ЦБ о снижении ключевой ставки 24 октября до 16,5% не вызвало активной реакции на долговом рынке. Индексы облигаций продемонстрировали сдержанную динамику, что свидетельствует об осторожности инвесторов.
Ожидания более продолжительного периода высоких ставок со стороны ЦБ напрямую влияют на облигационный рынок: долговые инструменты не теряют своей актуальности, а высокие доходности по ним становятся долгосрочным трендом.
«РБК Инвестиции» сделали подборку из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 16,5%:
• Критерии эмитента: Учитывались компании с кредитным рейтингом от A- ru (НКР) и выше, либо А- (АКРА) и выше, либо ruA- («Эксперт РА») и выше.
• Параметры выпуска: В выборку вошли облигации со сроком до погашения от 182 дней до 3 лет и с фиксированной купонной ставкой.
Без оферт и амортизации:
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (А-) Доходность — 18,72%. Купон: 24,50%. Текущая купонная доходность: 22,10% на 1 год 4 месяца, ежемесячно
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (А+) Доходность — 18,85%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,21% на 2 года 2 месяца, ежемесячно
• Селектел выпуск 3 $RU000A106R95 (АА-) Доходность — 17,05%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 13,19% на 9 месяцев, 2 раза в год
• Петроинжиниринг выпуск 1 $RU000A103RL9 (А-) Доходность — 18,39%. Купон: 9,75%. Текущая купонная доходность: 10,22% на 10 месяцев, 4 раза в год
Выпуски с офертой:
• ГК Самолет выпуск 11 $RU000A104JQ3 (А) Доходность — 23,78%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,71% на 2 года 3 месяца, 2 раза в год. Оферта: 12.02.2027
• АФК Система выпуск 20 $RU000A103372 (АА-) Доходность — 19,56%. Купон: 8,20%. Текущая купонная доходность: 8,62%, на 5 лет, 5 месяцев, 2 раза в год. Оферта: 11.05.2026
• Автодор БO-004P-04 $RU000A106C92 (АА) Доходность — 18,09%. Купон: 10,17%. Текущая купонная доходность: 8,62%, на 2 года, 6 месяцев, 2 раза в год. Оферта: 05.06.2026
• Биннофарм Групп 001P-06 $RU000A10BZT3 (А) Доходность — 19,12%. Купон: 19,50%. Текущая купонная доходность: 19,11% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно. Оферта: 13.01.2027
• ГТЛК 001P-07 $RU000A0ZYNY4 (АА-) Доходность — 19,90%. Купон: 11,70%. на 7 лет 1 месяц, 4 раза в год. Оферта: 13.01.2027 Выпуск для квалов
• ГТЛК 002Р-02 $RU000A105KB0 (АА-) Доходность — 18,34%. Купон: 11,70%. Текущая купонная доходность: 12,09%, на 12 лет, 4 раза в год. Оферта: 04.12.2026
Если честно, подборка выглядит довольно слабой — основной минус в том, что у большинства представленных инструментов есть оферта, что существенно снижает их привлекательность.
Если вам, как и мне, интересен рынок облигаций, вот свежие подборки, которые вы могли случайно пропустить:
• Ежемесячный доход от ОФЗ: 6 выпусков с доходностью выше 15%
• Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 25%
• Надежно и выгодно: 13 облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии
• Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 23%
• Топ-7 облигаций с высоким рейтингом, фиксированным купоном и доходностью выше 22%
• Топ-10 надежных флоатеров на 2026 год. Доходность выше банковского депозита
🔥 Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. Еще больше идей и инвестиционных решений можно найти в нашем телеграм канале.
#облигации #новости #аналитика #инвестиции #инвестор #обзор_рынка #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
