Узнать все об облигациях RU000A105TP1 компании ПАО "Магнит"

Доходность:

Купон:

15,75%

Погашение:

03.02.2028

Оферта:

Статус:

В обращении

Больше показателей

Купоны

Описание

ПАО «Магнит» — ведущая розничная сеть России с головным офисом в Краснодаре. Магнит управляет одной из крупнейших логистических сетей в Европе, имеет распределительные центры по всей стране и более 25 лет работает в сфер...

ПостыВсе

Первичка 2-я неделя июня.

Всем привет, у нас короткая неделя и довольно мало размещений. Спойлер - ни в одном из них я участвовать не буду.

Норильский никель БО-001Р-17-CNY, ruAAA/AAA Юаневый выпуск, номинал 1000 юаней, ориентир 7.75–8.00%, 4 года. Расчёты в юанях, по выбору в рублях. В целом неплохой выпуск, однако я уже упаковался валютой, больше ни шагу туда, в остальном, кто еще хочет докупиться по хорошему курсу вполне себе вариант. 7️⃣

Магнит БО-005Р-06, ruAAA/AA+(RU) Флоатер КС + спред до 160 бп, от 20 млрд, 3 года. Прохожу мимо флоатеров. Старт 10.06. 3️⃣

Балтийский лизинг БО-П24, AA-(RU)/ruAA- Фикс до 18.75% (до 20.45% по эффективной), 3 года, амортизация 33%/33%/34%. Балтийский лизинг выпускает очередное размещение, оно полностью в рынке, при этом выглядит абсолютно нейтрально, кто хочет обновить сроки старых выпусков, вполне может это сделать, в остальном апсайда нет, финансовое состояние стало хуже. Процентные расходы выросли на 37.7%, до 32.3 млрд, чистый долг 158.3 млрд, чистый долг к капиталу 6.2х против 5.6х годом ранее. Плечо растёт, ICR в районе 1.1х. Скоро доходы не будут покрывать проценты, а это уже повод задуматься. Я продолжаю держать старые выпуски на hold-limit 1,7% от портфеля. 6️⃣

Почта России 003Р-07, AA(RU) КБД на 2 года + до 550 бп, купон 17,4%, YTM -18,84%, 5 млрд, формально 10 лет, но оферта через 2 года (04.06.2028). Квазигосэмитент выходит в рынке, как и балт.лиз, у Почты уже есть выпуски 03 и 05 с YTM 18 и 18,27% со сроками 2,1 и 2,2 года. Думаю купон немного просядет, мб до 17,15%. Понятно, что мы не обращаем внимание на тяжелое финансовое состояние эмитента, потому-что его дефолт маловероятен, в остальном крепкий выпуск, у кого нет почты - можно брать. 7️⃣

МГКЛ 001PS-03, ruBB-/НРА BB Ориентир до 26% (до 29.34% эффективная), 1 млрд, 4 года. Эта компания играет в схему понци, я все жду когда у нее произойдет первый дефолт по бумагам. Заходить сюда точно не буду. 2️⃣

Ну и давайте пройдемся по эмитентам с закрытыми книгами.

Патриот Групп 001Р-03, НКР BBB. Финалка 23%, 3 года, старт 08.06.

Борец Капитал 001Р-07, A-(RU)/НКР A-. Финалка 17.75%, 3 года, старт 08.06.

ВЭБ РФ ПБО-002Р-59ПО, AAA. Флоатер на 2.1 года, колл-опционы в конце 2027 и начале 2028.

Ред Софт 002Р-06, BBB+(RU). 16.75%, амортизация 45% и 55% под конец. Старт 10.06.

Всем желаю хорошей инвестиционной недели! @YZYfin

#первичка #облигации

$RU000A108P46 $RU000A109551 $RU000A100JE7 $RU000A104V75 $RU000A1055Y4 $RU000A0JXMP0 $MGNT $GMKN $RU000A10A9Z1 $RU000A105TP1

⚖️ Разбор компании Магнит

#milka1992

🔸История компании: $MGNT

▫️Дата основания 1994 год.

▫️Изначально компания «Тандер» занималась оптовыми поставками парфюмерии в южных регионах России.

▫️В 1998 году - открыт первый розничный супермаркет «Магнит» в Краснодаре.

▫️В 2010 году - открывается первый магазин «Магнит косметик».

▫️В 2015 году - было открыто с момента начала существования компании: 10 тысяч магазинов.

▫️В 2021 году - «Магнит» выкупает сеть «Дикси».

▫️За 2023 год - было выкуплено компанией «Магнит» 21,5% собственных акций у нерезидентов.

▫️В 2023 году - «Магнит» приобретает маркетплейс «КазаньЭкспресс». И на их базе запускает собственный маркетплейс «Магнит Маркет».

▫️В 2023 году - «Магнит» выкупает сеть гипермаркетов «Самбери».

▫️В 2025 году - «Магнит» выкупает «Азбука вкуса».

▫️2025 год - число работающих магазинов 32630.

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2006 года.

🔸Чем занимается компания:

▪️Розничной торговлей продуктами питания и сопутсвующими товарами через сеть собственных магазинов.

▪️А так же производством продуктов питания под собственными брендами.

🔸Состав акционеров: главным акционером является Александр Винокуров - 29,2% акций.

🔸Free-float: 20%.

🔸Отчет МСФО за первые шесть месяцев 2025 года:

▫️Выручка составила: чуть более 1,67 млрд рублей, что на 14,6% больше по отношению г/г.

▫️Чистая прибыль: 6,544 млрд рублей, что 70,2% меньше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: стабильные дивиденды начали выплачивать с 2016 по 2021, дальше две выплаты дивидендов были в 2024 году. • После чего было рекомендовано три выплаты дивидендов, но кворум на совете директоров все три раза не собрался.

Сложно предположить будут ли выплаты подтверждены в ближайшее время.

🔸Капитализация компании: 287,3 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 420 млн рублей.

🔸Штат сотрудников на начало 2025 года: свыше 382 тысяч человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.

📈Супер хай: в 2015 году, практически сразу после IPO. Цена акции поднималась до 12250 рублей.

📉Самый лой: в 2020 году, цена опускалась до 2330 рублей.

📊Сейчас цена находится у уровня 2777 рублей за акцию.

🔸Облигации: на рынке представлено 11 серий облигаций, выплаты по всем производятся вовремя.

$RU000A10A9Z1

$RU000A10B0A2

$RU000A10DPM5

$RU000A105TP1

$RU000A1090K0

$RU000A10C618

$RU000A10CL07

$RU000A10DDU4

$RU000A10AXH5

$RU000A10ERV0

$RU000A10EDW8

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: при условии, что цена акций «Магнит» уже значительно снизилась, то можно конечно рассмотреть и лонг, движения в обе стороны.

🔹В среднесрочной перспективе: сложно однозначно спрогнозировать, но конкуренция в данном сегменте на рынке сильно накаляется. Главная проблема никуда не делась, руководство все так же полностью закрыто от «Миноров» и это конечно отталкивает инвесторов. • Напомню, что уже неоднократно была рекомендация выплаты дивидендов, а далее ВОСА не состоялась и дивиденды отменяли. У ИКС5 - Чижик тащит вверх, Лента показывает фантастические финансовые результаты, в большой тройке Магнит сейчас явный аутсайдер.

🔹В долгосрочной перспективе: вероятнее всего стоит рассмотреть факт того, что «Магнит» станет более открытым и доступным для своих инвесторов. Тем самым откроет стабильный путь к дивидендам. Но а точку входа, если кому интересна данная компания - стоит искать самостоятельно.

На мой субъективный взгляд это наверное самый оптимальный формат по отношению к акциям данной компании, ведь становиться открытым к своим инвесторам рано или поздно придётся, тем более ИКС5 это прямой конкурент везде.

Не стоит забывать, что мы уже в 2025 году видели, что наш рынок показывает фактически центролизованное движение, а это значит при завершение СВО потенциал роста большой.

Я считаю для диверсификации данные акции в таком варианте интересны, но при условии входа лесенкой до 4% от депозита.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

💡Важное по облигациям на 10.02.2026.