АО "Почта России"RU000A104V75
АО "Почта России"
RU000A104V7593,29 ₽
-
2025 год оказался успешным для облигаций, которые стали одним из самых популярных инструментов, обеспечив стабильный доход.
Посмотрим, что будет с облигационным рынком в 2026 году и дадим топ 5 облигаций с высокой доходностью.
Что изменится на рынке облигаций в 2026 году ?
В 2026 году рынок облигаций может продолжить расти на фоне снижения ключевой ставки ЦБ.
Привлекательность корпоративных и государственных облигаций останется высокой, а высокая доходность будет привлекать инвесторов в рынок долговых инструментов.
Возможно лучшие результаты покажут долгосрочные облигации, а также корпоративные бумаги с хорошим рейтингом и низкой долговой нагрузкой.
Кроме того, для роста облигаций также важна макроэкономическая ситуация.
Риски дефолтов в 2026 году
Однако не исключен и рост числа дефолтов, особенно среди компаний с низкими рейтингами.
Это связано с высокой долговой нагрузкой и возможным ухудшением экономической ситуации в некоторых секторах.
В то же время, на облигации с высоким рейтингом и низким риском могут подойти для стабильного дохода.
Как выбрать облигации в 2026 году ?
Чтобы минимизировать риски и обеспечить хорошую доходность, инвесторам следует ориентироваться на облигации с рейтингом не ниже A, а также обращать внимание на эмитентов с высокой финансовой устойчивостью.
Не лишним будет и диверсифицировать портфель, выбирая как долгосрочные, так и краткосрочные облигации из различных отраслей.
Топ 5 облигаций с наилучшей доходностью на 2026 год:
АФК «Система», выпуск 001P-07
ISIN: $RU000A0ZYQY7
Доходность: 19,05%
Купон: 19,50% (два раза в год)
ГТЛК, выпуск 001P-07
ISIN: $RU000A0ZYNY4
Доходность: 18,95%
Купон: 11,70% (четыре раза в год)
«Селигдар», выпуск 001Р-04
ISIN: $RU000A10C5L7
Доходность: 18,87%
Купон: 19,00% (ежемесячно)
АФК «Система», выпуск 001P-16
ISIN: $RU000A102FS1
Доходность: 17,99%
Купон: 10,30% (четыре раза в год)
«Почта России», выпуск БО-002P-01
ISIN: $RU000A104V75
Доходность: 17,35%
Купон: 11,40% (два раза в год)
Пожалуй, сложно найти человека, который хоть раз не сталкивался с услугами этой компании. Сложности и недофинансирование видны, и этого не скрывают сами работники, выполняющие свои функции в отсутствие современной техники. Сегодня предлагаю заглянуть чуть глубже и понять, как обстоят дела с финансовой точки зрения:
АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны.
Компания оказывает все виды услуг почтовой связи, осуществляет денежные переводы и доставку пенсий, обеспечивает прием платежей от населения, а также предоставляет логистические услуги. Почта России на 100% находится в собственности государства.
Параметры выпуска Почта России 003Р-01:
• Рейтинг: AА(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: КБД + 350 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: до 09 октября
• Дата размещения: 14 октября
Параметры выпуска Почта России 003Р-02:
• Рейтинг: A(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: КС+300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: только для квалов
• Сбор заявок: до 09 октября
• Дата размещения: 14 октября
Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 107,2 млрд руб. (-2,8% г/г);
• Чистый убыток: 23,8 млрд руб. (рост в 2 раза г/г);
• Субсидии из бюджета: 327 млн рублей, что в три раза больше, чем за весь 2024 год.
• Производительность почтовой сети: увеличилась на 5,3%
• Долгосрочные обязательства: 96,6 млрд руб. (-18,5% г/г);
• Краткосрочные обязательства: 211,3 млрд руб. (-27,3% г/г).
В настоящее время в обращении находится 16 выпусков биржевых облигаций компании на 115 млрд рублей:
Из аналогов с похожими параметрами на вторичном рынке можно выделить выпуски ПочтаР2Р04 $RU000A1055Y4 (YTP 18,21%) оферта: через 22 месяца, ПочтаР2Р01 $RU000A104V75 (YTP 18,1%) оферта: через 19 месяцев.
Похожие выпуски облигаций по уровню риска:
• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,88%) А- на 2 года 9 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (21,53%) А- на 2 года 8 месяцев
• Патриот Групп 001Р-01 $RU000A10B2D2 (24,89%) ВВВ на 2 года 4 месяца
• ГЛОРАКС оббП04 $RU000A10B9Q9 (21,09%) ВВВ на 2 года 4 месяца
• Сегежа Групп 003P-06R $RU000A10CB66 (26,01%) ВВ- на 2 года 3 месяца
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (25,27%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (21,07%) А- на 1 год 9 месяцев
• ТГК-14 выпуск 2 $RU000A106MW0 (22,01%) ВВВ на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,12%) А- на 1 год 7 месяцев
Что по итогу: На основании анализа можно сделать вывод о нецелесообразности участия в размещении. Это обусловлено откровенно слабым финансовым состоянием эмитента и отсутствием премии к доходности на вторичном рынке.
В сравнении с флоатерами, куда интереснее выглядит: АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 Купон: КС+350 б.п. на 2 года. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#облигации #обзор_рынка #отчет #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #обучение
'Не является инвестиционной рекомендацией
