Ойл Ресурс ГруппRU000A10AHU1
Ойл Ресурс ГруппRU000A10AHU1
102,66 ₽
+0,12 ₽ (0,24 %)
К сожалению или к счастью, я так и не научился уделять внимание трудовым моментам в отпуске. На то они и #инвестиции, чтобы жить. На то он и отпуск - полное игнорирование деятельности и максимальный фокус на близких. Но рынок не отдыхает, особенно ВДО сегмент...
После продолжительного отрыва от цифр, первым делом обновляю динамику по проектам, портфелям и привожу в соответствие все запятые в таблицах.
Сходу заметил примечательный факт - сдвиг доходности: относительно надежные бумаги демонстрируют результаты лучше ВДО, которые находятся под жесточайшим давлением и это видно невооруженным взглядом. Будем разбираться.
Непосредственно про портфели. На данный момент в Базаре отслеживаю динамику нескольких сборок по облигациям:
💸Золотая ВДО (ВВВ+ и ниже)
💸Золотая Аблигация (бумаги “А” рейтинга)
💸Золотая Гарантия (АА и выше)
В каждом из них 10 облигаций, прошедших два этапа отбора по таблице. То есть, финансовые #показатели лучше конкурентов, имеют суммарно оценку выше среднего, а выпуски по доходности на единицу времени лучше остальных в соответствии с методологией, которая постоянно совершенствуется.
Все цифры можно наглядно отсмотреть на скриншотах. Портфели приведены к общей дате старта, 12.12.2025, равная сумма, но разные параметры по рейтингу. Методология отбора идентичная. По доходности сравниваю с $TMOS и $LQDT.
💰Самые прибыльные по всем трем портфелям бумаги:
ПИР БО-03-001Р $RU000A10BP87
Бианка Премиум БО-02 $RU000A10B5A1
Интерлизинг 001Р-11 $RU000A10B4A4
ТЕХНО Лизинг 001Р-07 $RU000A10BBG1
УралКуз 001Р-03 $RU000A10DBV6
ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634
Балтийский Лизинг БО-П15 $RU000A10ATW2
Главная мысль.
Примечательно, что портфель с #вдо, где совокупная купонная доходность на порядок выше остальных, уступает портфелю «Аблигация», где бумаги Рейтинга “А”. И перевес случился в моменте, под давлением широких масс и спекуляций. Обоснованно или нет, не могу сказать, так как не погружался дальше отчетов, однако Кронос $RU000A10EAQ6, АПРИ $RU000A10E5C4 и Оил Ресурс $RU000A10DB16 стерли свою доходность последнего полугодия.
Для наглядности, открыл ещё раз отчет Оил Ресурс $RU000A10AHU1, по показателям выглядит все сносно: выручка растёт, маржа валовая, как и чистая, прибавили год к году. Просрочек нет, процентная нагрузка приемлемая, один лишь красный флаг в моей системе - рост долга на 78,9%, но у кого сейчас иначе. Ах да, 4 триллиона я в #капитал обычно не вписываю, так как ломается коэффициент от таких запредельных значений, видимо, этот факт как красная тряпка для многих аналитиков.
Рынок перегибает по Оил Ресурсу или распродажа оправдана?
Раньше спред между портфелями был примерно одинаковым (в пользу ВДО) на разных временных промежутках, что было логично. Но будем наблюдать за динамикой далее. Основная задача - отслеживание методологии и усовершенствование показателей оценки, опираясь на реальные доходности облигаций, поиск корреляций и улучшение навыков отбора бумаг в будущем.
Присоединяйтесь в Пульсе, будем вместе инвестировать и находить самые выгодные сочетание риска и доходности!
Примечание:
А спонсор этого отпуска - кредитная карта. Когда закрою беспроцентный период поделюсь кейсом с цифрами, сколько удалось сэкономить, используя деньги банка, пока капает #купонныйдоход.
#расту_сбазар #обзор #портфель
Майские праздники — это не только шашлыки, но и дикие качели на Мосбирже. Сегодня рынок разорвало на две параллельные вселенные. Ловите быструю сводку:
📈 Акции: Спасибо геополитике С утра рынок заливали красным. Инвесторы нервничали, фиксировали кэш и переваривали негатив. Но стоило в инфополе появиться новостям о геополитическом «майском перемирии», как графики развернулись. Падение быстро откупили, и физики радостно побежали парковать деньги в понятные дивные фишки — Сбер и Лукойл. На широком рынке снова тишь да гладь.
А вот в секторе мусорных облигаций (ВДО) сегодня настоящая резня.
📉 Ойл Ресурс: Качели продолжаются Поверили в пятничный отскок? Зря. Бумаги Ойл Ресурса (выпуск 001P-01 $RU000A105YY1 и соседние $RU000A10AHU1 серии) снова поехали вниз. Инвесторы нервничают: на рынке ходят упорные разговоры, что банки не продлевают компании кредитные линии. $Менеджмент молчит, официальных новостей нет, поэтому народ просто жмет кнопку «Продать» и уходит на забор от греха подальше.
💀 Роял Капитал: Дефолт за копейки Официально: техдефолт лизинговой компании «Роял Капитал» из Обнинска по 3-летним бумагам серии БО-03 ( $RU000A10CN47 $RU000A106JC8 $RU000A104UF3 ). Самое обидное? Ребята не смогли наскрести жалкие 2,38 млн рублей, чтобы выплатить 8-й купон. Это классическая смерть от высокой ставки ЦБ: когда твой бизнес живет на постоянном перекредитовании, дорогие деньги просто выжигают всю ликвидность. Кассовый разрыв во всей красе. У компании есть время до 13 мая, чтобы найти кэш, иначе техдефолт превратится в настоящий.
💡 Мораль дня: Пока индекс акций отскакивает на позитивных новостях, в долгах третьего эшелона спасать никого не будут. Проверяйте показатель Долг/EBITDA у ваших эмитентов, иначе следующий купон вам могут просто простить.
Кого держите из ВДО? Успели сбросить Роял? Пишите в комменты! 👇
#Базар_Рынка #итогидня #акции #вдо #дефолт #ойлресурс. $SBER $LKOH
🧐 Пока все активно обсуждают геополитику и готовятся к пятничному заседанию ЦБ, ГК «Кириллица», в состав которого входит хорошо нам знакомый «Оил Ресурс», тихо и буднично опубликовал отчётность по МСФО за 2025 год, в которую я предлагаю заглянуть, т.к. облигационеров «Оил Ресурса» нынче много и подтверждение фин. устойчивости материнского холдинга в целом — это то, что им сейчас и нужно!
А как достать ту, которая уже есть, но плохо извлекается.
🧩ТРИЗ (они же трудноизвлекаемые запасы) — давно не нишевая история, а огромный рынок. Именно здесь начинается глобальная технологическая гонка на планете. Особенно с учетом конфликта на Ближнем Востоке, т.к. многие страны попытаются нарастить добычу на сложных участках.
🔸Если кратко описать методы добычи нефти, то получится 3 типа:
— Просто выдавливать нефть. В частности, на Ближнем Востоке так и работает. Фонтанная нефть.
— Выкачивать нефть. Используются штанговые насосы («качалки») или электроцентробежные насосы. Около 90% нефти в России добывают насосами.
— Остаточная нефть. Меняют свойства нефти прямо в пласте: тепловые методы, химические и газовые.
🧩Одна из технологий сложной добычи — ТТХВ. Термохимическое воздействие — это инновационная российская технология для добычи трудноизвлекаемых запасов.
👉 В пласт закачивают воду в сверхкритическом состоянии.
👉 Она становится активной средой.
👉 Запускаются химические реакции, малоподвижные углеводороды частично разрушаются в более легкие фракции
👉 Тяжёлая нефть становится текучей.
По сути — переработка нефти прямо под землей. Продвигает ее компания Оил Ресурс (группа Кириллица).
Известна как оптовый нефтетрейдер, но решила пойти дальше. Поехали в Китай и подписал соглашение с The Eighth Construction Company of CNPC, горизонт партнерства до 15 лет, по всем вопросам развития. Параллельно — участие в CIPPE (ведущая выставка в отрасли нефтянки).
«Сегодня основной вызов отрасли — это трудноизвлекаемые запасы. Речь уже не о расширении добычи, а о переходе к новым технологическим решениям. Мы рассматриваем международное сотрудничество как инструмент ускоренного масштабирования ТТХВ и формирования нового сегмента рынка», — отметил Семён Гарагуль, акционер ГК «Кириллица».
🧩По оценкам Оил Ресурс, рынок оборудования под эту технологию может дойти до 2 трлн рублей к 2040 году. Серьезно, правда?
🔸Рынок в мире смещается с «добыть больше» в сторону «добыть сложное», т.е. выигрывать будут не те, кто набурил больше всех, а те, кто смог внедрить круче технологии и эффективнее использовать имеющийся ресурс.
🔸Теперь про деньги. Как успели догадаться — стоит это добро не дешево.
Оил Ресурс уже есть на облигационном рынке: RU000A108B83 + RU000A10C8H9, два выпуска облиг.
С достаточно высокой доходностью, в силу рейтинга и долга (рейтинг, кстати, повышали). Так уж вышло, что инвестору проще и легче давать в долг тем, чей бизнес понятен, а отчет стабилен. Истории "на перспективу" часто считаются более рисковыми. Присмотрюсь, пожалуй.
Но, как уже стало ясно, глобально это история не про быстрый кэш, а про долгий технологический заход. Из просто нефтетрейдинга в технологию, в сложный и дорогой сегмент ТРИЗ, с опорой на Китай.
— Из трейдинга в технологию.
— В сегмент ТРИЗ.
— С опорой на Китай.
Если гипотеза с ТТХВ выстрелит — это уже не просто компания, а первый шаг на пути к новому рынку. Да, кто-то подумает, что раз уж у нас 90% нефти извлекается насосами, то ради чего оно?
Однако по текущим оценкам уже около 60-65% запасов нефти — трудноизвлекаемые. Т.е. со временем уровень сложности будет лишь нарастать, думать об это важно заранее.
Считается, что к 2030-му году уровень трудноизвлекаемой нефти дойдет до 80%. Т.е. без технологий — никак.
Как известно, если хочешь оставаться на месте — надо бежать. А хочешь расти — бежать надо очень быстро👍
