#уорренбаффет

🗣 Ошибки и инвестиционные неудачи

Ошибки — неизбежная часть инвестирования, особенно на длинной дистанции.

Важно признавать ошибки и проходить их вместе с партнёрами, а не искать виноватых.

Совместно пережитые ошибки усиливают доверие и качество инвестиционных решений в будущем.

Лучшие уроки в инвестициях почти всегда самые болезненные.

🗣 Корпоративное управление

Формально "независимые" директора часто не независимы по факту.

Совет директоров нередко заинтересован в росте вознаграждений менеджмента, а не в доходности акционеров.

Рост зарплат топ-менеджмента может происходить в ущерб интересам миноритариев.

Инвестору важно понимать реальные стимулы менеджмента, а не декларации.

🗣 Критика бизнес-практик

Лучшие компании ориентируются на долгосрочных, вовлечённых инвесторов, а не на краткосрочные метрики.

Метрики, которые подчёркивают CEO, напрямую формируют искажения в поведении сотрудников.

По мере роста бизнеса эффект компаундинга ослабевает, и удерживать высокую доходность становится сложнее.

Этика и прозрачность — конкурентное преимущество, но поддерживать их с ростом всё труднее.

🗣 Управление кэшем

Крупный кэш — это не цель, а страховка от неопределённости.

Даже при огромных объёмах кэша предпочтение — качественным бизнесам по разумной цене.

Кэш необходим для гибкости и выживания, но в долгую он уступает бизнес-активам.

Баланс между ликвидностью и инвестициями — ключевой элемент стратегии.

🗣 Долгий горизонт и ответственность

Создание капитала — процесс на десятилетия, а не на кварталы.

Передача капитала требует не только денег, но и зрелости, коммуникации и ценностей.

🗣 Ценности как инвестиционный фильтр

Характер людей, принимающих решения, со временем становится важнее цифр.

Компании и люди, ориентированные только на краткосрочный успех, редко выигрывают в долгую.

Самый ценный актив инвестора — не деньги, а способность думать, ждать и признавать ошибки.

#интервью #уорренбаффет #инвестиции #ошибки #инвестирование #партнерство #доверие #корпоративное_управление #менеджмент #ceo #рост #этика #прозрачность #конкурентныепреимущества #кэш #неопределенность #бизнес #ликвидность #стратегия #ответственность #капитал #коммуникация #ценности #ошибки

Мало на этой земле не просто умных инвесторов, а заслуженно умных. В том смысле, что их умение зарабатывать деньги на рынке — это не разовая вспышка на Солнце, а стейтмент за десятилетия. Уоррен Баффет один из немногих таких людей.

Вышло большое 2 часовое интервью с ним по случаю ухода с поста главы Berkshire Hathaway.

Там мудрости столько, что я решил поделить на две части: про инвестиции и отдельно про жизнь в целом.

Надо слушать и читать внимательно — кто знает сколько еще раз у нас будет такая возможность.

Часть 1: про жизнь

Самый большой фактор успеха — люди рядом с тобой.

Хорошие наставники, партнеры и руководители формируют мышление сильнее, чем любые книги и стратегии. Удача в жизни часто начинается с того, что рядом оказываются правильные люди.

Манера поведения важнее агрессии.

Терпение, умение оставлять пространство для диалога и не загонять собеседника в угол работают лучше, чем давление. Долгосрочное уважение всегда ценнее сиюминутной победы.

Ошибки — неизбежная часть пути, но именно они создают настоящие связи.

Совместно пережитые ошибки и потери сближают сильнее, чем совместные успехи. Настоящая дружба проверяется в “окопе”, а не на вершине.

Взгляды должны эволюционировать.

Мудрость — это не отсутствие ошибок, а готовность пересматривать свои убеждения. То, что казалось правильным 20 лет назад, может оказаться неверным сегодня.

Формальные институты часто не работают так, как заявлено.

Независимость, мотивация, благие намерения — на практике многое искажается. Поэтому важно смотреть не на декларации, а на реальные стимулы и поведение людей.

Метрики могут разрушать смысл.

Когда люди начинают работать “на показатели”, а не на суть, деградирует и бизнес, и культура. Простые, честные принципы почти всегда сильнее сложных KPI.

Чем больше масштаб, тем сложнее сохранять качество.

Рост усложняет все: управление, культуру, ценности. Удерживать здравый смысл и этику на больших дистанциях — отдельное искусство.

Деньги — это инструмент, а не цель.

Кэш нужен как защита и опцион на возможности, но сам по себе он не создает ценность. Настоящая ценность появляется только в работающем бизнесе или деле.

Филантропия не всесильна.

Деньги могут решать локальные проблемы, но не исправляют системные угрозы человечеству. Со временем приходит понимание ограниченности даже больших ресурсов.

Передача ответственности важнее передачи богатства.

Деньги сами по себе не делают жизнь осмысленной. Гораздо важнее — способность договариваться, совместно принимать решения и нести ответственность за последствия.

Хорошее воспитание — это пример, а не наставления.

Дети перенимают поведение, а не слова. Искренность, забота и личная дисциплина формируют больше, чем любые лекции о правильной жизни.

Быть добрым — самая дешевая и самая доходная инвестиция.

Успех и удовольствие мимолетны, а доброта накапливается годами. Людей в итоге оценивают не по достижениям, а по тому, какими они были по отношению к другим.

Понравилось? Завтра выложу самое полезное из интервью именно для инвестора.

Уоррен Баффет — не просто один из богатейших людей мира, а живая легенда инвестиций. Его состояние в 2025 году оценивается в $139 млрд, но как он этого добился? Всё началось не с волшебной формулы, а с дисциплины, терпения и гениальных финансовых решений.

📚 Ранние годы: первые шаги к миллиардам

🔹 11 лет — возраст, когда Баффет купил первые акции (Cities Service Preferred).

🔹 Подростком он зарабатывал на автоматах для пинбола, а позже изучал инвестиции у Бенджамина Грэма — отца стоимостного инвестирования.

🔹 Главный урок: «Цена — это то, что ты платишь. Ценность — то, что получаешь».

🏦 1956 год: создание Buffett Associates и 251% прибыли

🔹 В 26 лет он основал инвестиционный партнёрский фонд с $105 000 (из них $100 — его собственные деньги).

🔹 За 5 лет фонд вырос на 251% (при росте рынка на 74%).

🔹 Стратегия: покупка недооценённых акций с сильными бизнес-моделями.

🧵 Berkshire Hathaway: от текстиля к финансовой империи

🔹 В 1962 году Баффет начал скупать акции текстильной компании Berkshire Hathaway, которая позже стала его инвестиционным холдингом.

🔹 Зачем? Он увидел не ценность текстиля, дешёвые активы и свободные деньги, которые можно реинвестировать.

🔹 Сегодня Berkshire Hathaway — это $900+ млрд активов (Apple, Coca-Cola, Bank of America и др.).

🛡️ Страховой бизнес: секретное оружие Баффета

🔹 GEICO, National Indemnity — страховые компании, купленные в 1970х.

🔹 Флоат — ключевой механизм: страховые премии, которые можно инвестировать до выплат клиентам.

🔹 Это «бесплатные» деньги, приносящие дополнительную прибыль.

📈 Главные инвестиции: Coca-Cola, Apple, See’s Candies

🔹Coca-Cola (1988) — вложил $1,3 млрд, сейчас стоит ~$25 млрд.

🔹 Apple (2016) — купил акции на $36 млрд, сегодня — $160+ млрд.

🔹 See’s Candies (1972) — пример идеального бизнеса: маржа 50%+.

🔹 Правило Баффета: «Лучше купить чудесную компанию за хорошую цену, чем хорошую — за чудесную».

🏡 Скромность и благотворительность

🔹 Живёт в том же доме, что купил в 1958 году за $31 500.

🔹 Ездит на подержанном Cadillac, завтракает в McDonald’s.

🔹 В 2010 году он, вместе с Биллом Гейтсом, запустил The Giving Pledge — обязательство миллионеров отдавать большую часть состояния на благие цели. Более 99% своего капитала Баффет планирует направить на помощь обществу.

🎯 Вывод: как повторить успех?

1. Инвестируйте в то, что понимаете.

2. Покупайте недооценённые активы с долгосрочным потенциалом.

3. Будьте терпеливы — богатство создаётся десятилетиями.

💬 Как вам стратегия Баффета? Хотели бы так инвестировать?

#Инвестиции #УорренБаффет #Финансы #Бизнес