#размещение

🔹«АСФАЛЬТОБЕТОННЫЙ ЗАВОД №1» АО «АБЗ-1»

🔊БИРЖЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ СЕРИИ 002Р-06

✒️ОРИЕНТИР ПО СТАВКЕ КУПОНА НЕ ВЫШЕ 18% ✒️ГОДОВЫХ ( НЕ ВЫШЕ 19,56% ГОДОВЫХ)

📍КУПОННЫЙ ПЕРИОД 30 ДНЕЙ

🕐СРОК ОБРАЩЕНИЯ 3 ГОДА (1 080 дней)

Тип купона Фиксированный

Амортизация В даты выплат 21, 24, 27, 30, 33 купонов по 16,5%, в дату выплаты

36 купона – 17,5%

Индикативная дюрация ~ 2 года

Предварительная дата букбилдинга 14 апреля 2026 года с 11:00 до 15:00 МСК

Предварительная дата размещения 17 апреля 2026 года

​#абз-1 ​#облигации ​#размещение

Поучаствовала в размещении Сэтл Групп. По показателям крепкий застройщик, входит в ТОП-10 по стране, кредитный рейтинг A.

Недавно погасился выпуск, его было всего 5 шт. Сейчас заявку выставила на 20 шт., а по купону указала 16,5%. Угадала😊

По Экониве еще думаю. Крупный холдинг, с господдержкой, но есть вопросики, проблемы с ковенантами, на счетах по нулям, а обязательств по краткосрочных кредитам на 74,5 млрд.

Да и на 3 года в с/х как-то хз🤷‍♀️, что будет. До завтра еще есть время на подумать.

В каких размещениях участвовали в марте?

#облигации #размещение

📦#облигации #размещение #ЭКОНИВА

НОВЫЕ ОБЛИГАЦИИ - ДЕБЮТ

Крупнейший производитель молока в России и Европе впервые выходит на публичный облигационный рынок. Два дебютных выпуска + сравнение с эмитентом из того же АПК-сектора.

——————————————

ЭкоНива-001Р-01

ФИКС | 3 ГОДА | ДЛЯ ВСЕХ

- Купон: до 18% годовых (ежемесячный).

- YTM: до 19,56%.

- Срок: 3 года / погашение 28.02.2029 г.

- Рейтинг эмитента: А+(RU) АКРА и ruA ЭкспертРА.

- Оферта / амортизация: нет / нет.

- Организатор: Россельхозбанк.

⚠️Ключевые риски:

- Дебютный выпуск: истории российских выплат нет.

- Долговая нагрузка 3,6х (снизилась с 7,7х, но ещё повышенная, норма ниже 3x).

- Зависимость от одного рынка (молоко).

- Финальный купон станет известен по итогам книги заявок 12 марта.

Рейтинг ИнвестБороды: ★★★★☆ 4/5

❗️Системообразующий агрохолдинг, два инвестиционных рейтинга, премия к ОФЗ почти +5 п.п. Для рейтинга А+ это редкость на нашем рынке. Молоко в стране пьют в любой кризис. Минус балл - за дебют и за то, что финальный купон ещё неизвестен.

——————————————

ЭкоНива-001Р-02

ФЛОАТЕР | 2 ГОДА | ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛОВ

- Купон: КС + до 400 б.п. (ежемесячный).

- Текущая ставка: ~19,5% (при КС 15,5%).

- Срок: 2 года / погашение 05.03.2028 г.

- Оферта / амортизация: нет / нет

- Доступ: только квалифицированным инвесторам.

⚠️Ключевые риски:

- Купон снижается вслед за ключевой ставкой: при КС 12% купон уже 16%, при 10% - 14%.

- Ограниченный круг покупателей, меньше ликвидность на вторичке.

Рейтинг ИнвестБороды: ★★★★☆ 4/5

❗️Хороший инструмент для тех, кто не хочет гадать с таймингом снижения ставки и переживать за цену тела. Плавающий купон защищает от роста ставок, короткий срок снижает неопределённость. Минус балл - за дебют и за то, что при быстром смягчении ЦБ доходность будет уже совсем другой.

——————————————

ООО Урожай (сравнение, вторичный рынок)

Урожай-БО-04

ВДО | САРАТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ | ЗЕРНО И МАСЛИЧНЫЕ

- Купон: 20% (фиксированный).

- Цена на вторичке: ~73% от номинала.

- YTM: ~50,7% (рынок прямо говорит что-то важное).

- Рейтинг эмитента: BB-(RU) АКРА статус «Под наблюдением» с февраля 2026.

❗️ Ключевые риски:

- «Под наблюдением» = судебные иски от ключевых контрагентов с крупными суммами претензий.

- ~80% всего долга надо погасить в 2026-2027 годах при минимуме свободных лимитов.

- Подсолнечник 78%+ выручки: один плохой сезон и маржа сжимается сразу.

- Нет отчётности по МСФО, только РСБУ.

ℹ️ Рейтинг ИнвестБороды: не присваивается - это не новое размещение, а сравнительный эмитент. Но YTM 50%+ при рейтинге BB- с красной меткой говорит сам за себя.

——————————————

🔎 Насколько корректно вообще сравнивать ЭкоНиву и Урожай?

Почти некорректно. Между А+ и BB- семь ступеней рейтинговой шкалы.

- Разные масштабы.

- Разные сегменты.

- Разный уровень прозрачности.

- Общее одно: АПК.

Это примерно как сравнивать Газпром и районную газовую котельную: оба работают с газом, но дальше сходство заканчивается.

➡️Полный разбор, история конфликта с Россельхозбанком и мой вердикт - в новом видео на канале (уже сегодня после 17:00 МСК).

#облигации #Кронос #размещение #инвестиции #ВДО ​⛽️ Ищете, чем разбавить девелоперов и МФО? 27% годовых и ежемесячный купон: разбираем новый выпуск «КРОНОС» ​ Рынок ВДО продолжает пополняться новыми именами, и на этот раз в поле моего зрения попал представитель классического реального сектора — компания «КРОНОС». ​ В условиях, когда инвесторы ищут баланс между понятной бизнес-моделью и защитой капитала, этот эмитент вызывает интерес своей приземленностью (в хорошем смысле), наличием твердых активов и взрывной динамики роста. ​ Давайте разберем, кто это и с чем они выходят на рынок. ​ 🏗 Бизнес-модель: на чем зарабатывает компания? «КРОНОС» — это многопрофильная структура, но её «сердце» — это топливно-энергетический сектор. ​ Компания не просто перепродает, она выстроила полноценную экосистему поставок: ⛽️ Продукт: Оптовые поставки бензина, дизельного топлива, мазута и других нефтепродуктов. 🚛 Логистика: Компания имеет терминалы для хранения и перегрузки нефтепродуктов, а также широкую сеть складов и заправочных станций по всей стране. 🌍 Импорт: Диверсификация бизнеса за счет импорта товаров различного направления (комплексные решения для бизнеса). ​ То есть, мы видим бизнес, который закрывает потребности рынка в топливе и гарантирует качество за счет контроля цепочки поставок «от производителя до клиента». ​📊 Финансы: кратный рост Самое интересное в этом кейсе — динамика. Я взглянул на отчетность за последние 3 года, и цифры говорят о том, что бизнес находится в стадии агрессивного масштабирования. ​Ключевые показатели (прогноз компании за 2025 год): 📈 Выручка в 25 году: 10,3 млрд руб. (рост в 3 раза по отношению к 23 году) 📈 Чистая прибыль: 20,6 млн руб. (рост в 7 раз с 3 млн руб.) 📈 Ebitda: 250 млн руб. (рост в 7.5 раз с 34 млн руб.) 📈 Чистый долг / Ebitda: 0,03х ​ Такой взрывной рост выручки и прибыли подтверждает, что компания нашла эффективные каналы сбыта и теперь нуждается в оборотном капитале, чтобы обслуживать этот растущий спрос. Именно для этого они и идут на биржу. ​ ​💰 Параметры выпуска: Условия выпуска выглядят как заявка на попадание в портфели доходных инвесторов. Ставка купона 27% выглядит привлекательно на текущем рынке. ​✔️ Эмитент: ООО «КРОНОС» ✔️ Организатор: АО «ФИНАМ» ✔️ Объем выпуска: 200 млн руб. ✔️ Номинал: 1000 руб. ✔️ Срок обращения: 3 года ✔️ Ставка купона: 🔥 27% годовых ✔️ Выплата купона: Ежемесячно (30 дней) — отличный вариант для стратегии пассивного дохода ✔️ Оферта: Put-опцион через 1,5 года (возможность предъявить к выкупу) ✔️ Рейтинг: BB+.ru со стабильным прогнозом от НКР 📊 Финансовый взгляд и стратегия Судя по презентации, компания делает ставку на три кита: Качество, Эффективность, Надежность. Для инвестора это переводится как: • ​Стабильный денежный поток от продажи товаров первой необходимости (топливо нужно всегда). • ​Оперативная логистика, позволяющая доставлять продукцию в любую точку страны, сохраняя маржинальность. ​ ​📌 Мой взгляд: выводы для инвестора Дебют «КРОНОС» — это интересная возможность зафиксировать высокую доходность (27%) в бизнесе, который продает товары первой необходимости (топливо). ​ Аргументы «За»: • ​Понятный актив: Топливо нужно всегда, вне зависимости от трендов. • ​Финансовая динамика: Компания кратно растет, превращаясь из малого игрока в заметного трейдера. • ​Организатор: Размещение готовит «ФИНАМ», что добавляет уверенности в проработке сделки. • ​Ежемесячный купон: Позволяет быстрее реинвестировать доход. ​ Для диверсификации портфеля ВДО, особенно если вы хотите разбавить девелоперов, лизинг и МФО, выпуск выглядит перспективно. ​Следим за размещением. Не является инвестиционной рекомендацией.

Информация предназначена для квалифицированных инвесторов

__________
BB-(RU) || 200 млн р. || 4 года до погашения || купон / доходность: 26,55% / 30,0% годовых
__________
— Полное / краткое наименование: ГЛАВСНАБ БО-02 / ГЛАВСНАБ02
— ISIN: RU000A10DTU0
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

📍 Время приема заявок 17 декабря:
— С 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

________________

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций АО ГЛАВСНАБ:

💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация АО ГЛАВСНАБ: e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35590

Подробнее в презентации платформы по продаже товаров для ремонта и строительства ГЛАВСНАБ

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

❗️ Информация предназначена для квалифицированных инвесторов

Платформа по продаже товаров для ремонта и строительства ГЛАВСНАБ ❗️ обновляет параметры нового выпуска облигаций!

📍 Основные предварительные параметры выпуска АО ГЛАВСНАБ:
— Кредитный рейтинг: BB-(RU) от АКРА со стабильным прогнозом
— 200 млн р.
— 4 года до погашения (оферты call через 1,5 и 2,5 года)
— купонный период 30 дней
— купон / доходность (на весь срок обращения): 26,55% / 30,0% годовых

📍 Ориентир даты размещения: ❗️17-18 декабря

Подробнее в презентации
__________

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций АО ГЛАВСНАБ:

💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

 Раскрытие информации и эмиссионная документация АО ГЛАВСНАБ: e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35590

 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности