#freecashflow — посты и обсуждения

В 2023 году я купил акции «прибыльной» компании. Через год — падение на 60%. Оказалось, прибыль была, а денег — нет.

С тех пор я смотрю не на Net Income, а на Free Cash Flow. Вот почему.

💸 3 причины, почему FCF важнее прибыли

📊 Прибыль можно «нарисовать»
Амортизация, переоценка активов, отложенные налоги — всё это влияет на Net Income, но не на реальные деньги.

🏭 Capex съедает кэш
Компания может показывать прибыль, но тратить всё на заводы и оборудование. Free Cash Flow = Operating Cash Flow − Capex.

💰 Дивиденды платят из кэша, не из прибыли
Если FCF отрицательный — дивиденды под угрозой, даже если EPS растёт.

🔍 Личный кейс: как я «спасся» от Netflix

В 2022 году смотрел на Netflix:

·         Net Income: +5 млрд $ (прибыль!)

·         Free Cash Flow: −3 млрд $ (убыток!)

Что я понял:

·         Компания тратит больше на контент, чем зарабатывает

·         Долг растёт, кэш уходит в производство сериалов

·         Вывод: не купил. Через год — падение на 35%

📍 Где смотреть FCF?

1️⃣ 10-K / 10-Q (раздел Cash Flow Statement)
2️⃣ Yahoo Finance — вкладка Cash Flow
3️⃣ Finviz — готовый скринер по FCF

💡 Лайфхак: сравниваю FCF за 3–5 лет. Если стабильно растёт — компания генерирует кэш. Если скачет — риск.

🎯 Вывод

Прибыль — для бухгалтеров, кэш — для инвесторов. Один взгляд на Free Cash Flow может спасти от потери капитала.

More anon

Кирилл Шатилов

Английский для взрослых. Частная практика

Подписка — на Sponsr

Канал на MAX

#БАЗАРразбор #английскийдляфинансов #freecashflow #инвестиции