DeterminedTrader_66cd
Шакмаков Лев
На платформе с 28.03.26
Пятница выдалась жаркой: индекс $IMOEX рухнул на 4,32% за один день. Это рекордное падение с 2022 года. Выглядит пугающе, но давайте разберемся, что стоит за этими цифрами.
На самом деле, сценарий старый, как мир. Наш рынок, как барометр, чутко реагирует на политическую погоду. Главный удар пришел после заявлений Сергея Лаврова, который четко дал понять: пауза в боевых действиях сейчас не рассматривается. Логика проста: пока война является доминирующим фактором, инвесторам страшно, а рынку — не до роста.
Второй триггер — это возобновление атак на энергетическую инфраструктуру. Мы с вами — страна, зависящая от энергии, а наши заводы, серверы дата-центров и даже обычные машины без неё попросту встанут. Удары по этому сектору бьют по самому сердцу экономики, и рынок это мгновенно почувствовал.
Что теперь? Как я вижу ситуацию?
Да, нас, скорее всего, ждет небольшое штормовое море и волна распродаж. Но, набив собственные шишки за годы торговли, я сделал вывод: ловить каждое движение — это путь в никуда.
Теперь я смотрю на этот хаос иначе. Для меня текущее падение — не повод для паники, а долгожданный сигнал к пополнению портфеля. Я искренне верю в будущее нашей экономики, и поэтому красные свечи вызывают у меня не страх, а холодный расчет: «Надо успеть на скидки».
А вы как встречаете такие дни — бежите или прикупаете? 👇
Х5 Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик») отчиталась по МСФО за II квартал и первое полугодие 2026 года. Результаты оказались чуть скромнее консенсус-прогнозов, однако поводов для беспокойства я не вижу.
Ключевые цифры (II кв. 2026 г., г/г):
• Выручка: +9,9% (≈1,3 трлн руб.) — уверенный рост.
• EBITDA: +2% (74,3 млрд руб.), но рентабельность снизилась на 0,44 п.п. до 5,8%.
• Скорректированная EBITDA: –2,4% (77 млрд руб.).
• Операционная прибыль: –3,7%.
• Чистая прибыль: –28,9% (21,2 млрд руб.) — основной негативный момент.
• Долговая нагрузка: Чистый долг / EBITDA вырос до 1,08x против 0,84x год назад.
Почему прибыль снижается на фоне роста выручки?
Основной драйвер топ-линии — активное развитие дискаунтера «Чижик» (выручка сегмента прибавила 30%). Компания намеренно жертвует сиюминутной маржинальностью, чтобы занять нишу эконом-сегмента и закрыть стратегическую брешь в своем портфеле. Это инвестиция в будущее, а не тревожный сигнал.
Кроме того, X5 продолжает экспансию в Сибирь, усиливая географическое присутствие.
Мой взгляд: Продукты питания — товар первой необходимости. В этом бизнесе циклические кризисы скорее помогают сильным игрокам укрупняться. Х5 остается безусловным лидером сектора, и текущие колебания прибыли не меняют моего позитивного отношения к перспективам компании.
#сотрудничество #бизнес #ритейл йл #отчетность #инвестор #аналитика #финансы $X5
ВК - компания, которую многие списали со счетов как компанию без будущего. В то время, как доступ к конкурентам становится всё сложнее, ВК не улучшало, а даже ухудшало свои позиции на рынке.
Удивительно, что ВК впервые перевалило планку безубыточности. Прибыль от рекламы выросла на целых 44%. Я считаю, что это связано с белыми списками. Пропорционально частоте беспилотной опасности растёт число активных пользователей. Большинство привыкли жить в постоянном пролистывании ленты, а что делать, когда привычные сервисы не работают? Правильно, возвращаться к старому, доброму и главному - доступному сервису. Растёт число пользователей, что позволяет больше заработать на рекламе.
Осенью ситуация, на мой взгляд, станет ещё лучше, так как глушат интернет, как правило, в утреннее время, когда основные потребители контента (молодёжь) ещё считают овечек во сне. Теперь, вследствие ранних подъёмов, начнётся жуткая необходимость скролить ленту в раннее время, что, по моему мнению, может привести к росту просмотров процентов так на 20
Лично для меня будущее ВК как было, так и остаётся туманным, но тепличные условия наконец-то дали первые признаки успеха. И поскольку никаких перемен не предвидится, вероятнее всего ВК продолжит возвращать себе былое могущество на рынке соцсетей.
