Давненько не публиковал обзор биржевого портфеля. Из-за последних постов может показаться, что я занимаюсь исключительно алготрейдингом. Но это не так, долгосрочный портфель у меня сохранился, хотя и претерпел изменения.
Весной перевел свой старый ИИС в ИИС-3, по которому можно получать как налоговый вычет, так и не платить налог на доход от инвестиций. Единственный минус – для получения льгот нельзя закрывать счет 5 лет.
Меня это не пугает, поэтому я сделал ИИС основным счетом для долгосрочного портфеля. Раньше большая часть капитала лежала на обычном брокерском счете. Это сыграло на руку, когда я начал торговать фьючерсами – без проблем с вычетами продал часть активов и перевел средства на другой счет.
Изменился также и состав портфеля. Я обновил модели оценки российских компаний на основе результатов за 2025 год и пересобрал портфель. Спойлер: это самое большое изменение за 5 лет.
Выбыли: Газпром, Банк Санкт-Петербург, Лукойл, Ленэнерго-п, Норникель, Роснефть, Сургутнефтегаз-п, Северсталь и Группа Позитив.
С некоторыми бумагами было тяжело расставаться. Однако влюбляться даже в хорошие компании – плохая идея, поэтому я нашёл в себе силы взглянуть на свои акции так, будто смотрю на них впервые.
Добавлены: Т-Технологии, Лента, Новатэк, Полюс, Мать и Дитя, Яндекс и Хэдхантер.
Компании выбирал в зависимости от оценки как по рынку, так и внутри сектора, чтобы получить более-менее сбалансированный портфель. В итоге собрал 6 секторов: финансовый, потребительский, нефтегазовый, технологический, медицинский и «металлы и добыча». Доля каждого от 10% до 30%, преобладает финансовый сектор.
Состав портфеля на 24.07
➖ Сбер-ао $SBER – 18,2%
➖ Т-Технологии $T – 14,9%
➖ Лента $LENT – 13,2%
➖ Новатэк $NVTK – 12%
➖ Хэдхантер $HEAD – 11,4%
➖ Мать и Дитя $MDMG – 10,4%
➖ Полюс $PLZL – 7%
➖ Черкизово $GCHE – 4,5%
➖ Яндекс $YDEX – 5,5%
➖ Татнефть-ао $TATN – 2,9%
Прокрались в портфель и облигации: ОФЗ 26233 и 26238. Сейчас их доля 7% портфеля, цель 5%.
Стоимость портфеля – 71 306 ₽. По сравнению с началом года объём средств на пенсионном счете упал в 3 раза. Часть выделил под алготрейдинг, а часть потратил «в связи с тяжелой экономической ситуацией в стране», хы. Что же, тем интереснее снова пройти путь накопления.
Тайминг входа в новые бумаги оказался не самым удачным. Портфель успел упасть на 15%. Больше всех выделился Полюс: –41%. Спасибо (нет) отмене дивидендов. Исключать Полюс из-за этого не буду, но справедливую цену акций пересмотрел.
Подведу итог. Мой пенсионный портфель состоит из акций – 95%, и облигаций – 5%. В части акций соблюдаю диверсификацию по отраслям. В портфель может входить 10-12 эмитентов, на одного не больше 15%. Раз в год ребалансировка, пересмотр состава один раз в 3-5 лет или по ситуации. Бумаги храню на ИИС-3, чтобы сэкономить на налогах и не потратить капитал на шоколадки.
#инвестиции
