День выдался настолько насыщенным, что короткой сводкой тут не отделаешься. БАЗАР сегодня гудел от новостей, прогнозов и откровенных эмоций, и я попробую пересказать всё это как было, без сухих канцеляризмов и биржевого снобизма.
Главным ньюсмейкером, разумеется, снова стала геополитика, а точнее — бесконечная сага про визит американских спецпосланников Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера. Казалось бы, эти две фамилии должны сниться всем инвесторам в кошмарах, но нет, рынок снова отреагировал на них как на главный драйвер. Один из авторов БАЗАР эмоционально высказался в том духе, что за последнее время его просто перенасытило разговорами об этих политических тяжеловесах, ведь весь рынок, включая даже «Новатэк» $NVTK, реагирует исключительно на их передвижения (https://finbazar.ru/post/c4923d30-451c-4231-97c2-33026e64537d). И тут сложно не согласиться, потому что динамика индекса $IMOEX с утра выглядела как классический забег на новостях, а не как результат фундаментального анализа.
Кто-то из авторов очень точно подметил хрупкость этого ралли, напомнив про специфику спекулятивного роста. В заметке про утреннюю сессию было отмечено, что когда движение котировок подпитывается исключительно ожиданиями, то отсутствие реальных подвижек способно спровоцировать такую же стремительную волну распродаж, которая перечеркнет все достигнутые успехи (https://finbazar.ru/post/c83e7109-6450-4dd4-9b94-4e29f924b20f). Звучит как предостережение отличника, который знает, что пятничная фиксация прибыли может настигнуть каждого, кто слишком бурно радовался с утра.
Тем временем главный клоун вечеринки — акции $OZON — снова устроили аттракцион невиданной щедрости. В одном посте автор с иронией рассказывал, что бумага опять летала, но улетела в минус после новости о дроне в кабинете главы СБУ, и что он якобы еще в 10:35 знал про скрытого продавца, который «тестит» рынок (https://finbazar.ru/post/c4923d30-451c-4231-97c2-33026e64537d). При этом другой обзор дня упоминал, что $OZON стал лидером по обороту торгов внутри дня, собрав целых 9 млрд рублей и удержавшись в зеленой зоне — выглядело это как настоящая битва быков и медведей, где победила дружба, но с переменным успехом.
Кстати, про $SBER. На БАЗАР сегодня обсуждали не столько сам банк, сколько удивительную способность рынка игнорировать очевидные сигналы. Один из авторов с сарказмом заметил, что Сбербанку абсолютно все равно на слова Грефа о пройденном пике маржинальности, потому что куда важнее заголовки про Уиткоффа и Кушнера, которые «оп и гойда на новостях» (https://finbazar.ru/post/c4923d30-451c-4231-97c2-33026e64537d). Мол, зачем анализировать фундаментальную картину, когда можно просто следовать за лентой новостей и надеяться, что мирные инициативы поднимут все и сразу.
А вот $GAZP сегодня выступил в роли того самого грустного клоуна, который не понимает, почему над ним перестали смеяться. Авторы БАЗАР с плохо скрываемым недоумением писали про «голубую фишку», которая непонятно как умудряется торговаться без внятных уровней поддержки и сопротивления, потому что цену уже давно не отличить от случайного блуждания (https://finbazar.ru/post/c4923d30-451c-4231-97c2-33026e64537d). Ещё один разбор по Газпрому добавил ложку дегтя, подтвердив, что отчет МСФО вышел приличным, но для разворота нужно нечто большее, чем просто неплохие цифры, а дивиденды, увы, пока под вопросом из-за предстоящих затрат (https://finbazar.ru/post/e7e6ef39-3067-44eb-a763-597815395fd5). Так что путь газового гиганта к светлому будущему пока напоминает блуждание в темном лесу.
Ближе к вечеру на первый план вышла тема отчетов, и тут начались настоящие качели. Совкомбанк $SVCB порадовал сильной отчетностью, но рынок остался холоден. Автор разбора указал, что чистая прибыль выросла в 2,6 раза, рентабельность капитала добралась до 21%, а акции все равно торгуются около 9,5 рублей при капитале порядка 19 рублей на акцию. Слишком уж мало платят дивидендов, а без этого на нашем рынке сильного спроса не сыщешь (https://finbazar.ru/post/495eeeb2-2956-4004-8d28-207573c82504).
Схожая судьба постигла и Магнит $MGNT, который, по выражению одного из обозревателей, оказался в экзистенциальном кризисе на фоне закрытия магазинов и долговых проблем. Автор с тревогой писал, что компания стала жертвой собственной трансформации: выручка упала, EBITDA превратилась в минус, а чистый убыток вырос на 43%. История прозвучала как готический роман, где главный герой пытается сменить кожу, но вместо бабочки рискует превратиться в моль (https://finbazar.ru/post/92149d13-99df-4128-bad5-899360efefaf).
Зато РУСАЛ $RUAL, кажется, решил не мучить инвесторов надеждами. Акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за первое полугодие, что, впрочем, никого особо не удивило (https://finbazar.ru/post/c4923d30-451c-4231-97c2-33026e64537d). Один из авторов даже сыронизировал, что официальное отсутствие выплат — это уже само по себе позитив, ведь удивления не случилось. Смешно и грустно одновременно.
Пока одни компании отчитывались, другие тихо делали свою работу. Один из постов подкинул информации про то, что с 1 сентября заработала система быстрых переводов ценных бумаг. Это означало простую вещь: российские акции, облигации и паи теперь можно переводить от брокера к брокеру значительно быстрее и проще, без той бюрократии, которая раньше заставляла людей продавать и покупать заново. Автор делился опытом, как раньше люди совершали ошибки в реквизитах, и переводы растягивались на недели, а теперь все решается одним поручением за какие-то минуты (https://finbazar.ru/post/548fbd97-6a04-435e-a4fe-698f60d15ae8). Для тех, кто связан с ИИС, новость прозвучала как освобождение от крепостного права, ведь теперь можно переводить индивидуальные инвестиционные счета к другому брокеру, не теряя льгот и не продавая бумаги.
Параллельно с этим инфополе подогревалось новостью о том, что Банк России опубликовал данные по МФО, где выяснилось, что рынок микрокредитов постепенно мигрирует от разовых займов к кредитным лимитам. Автор от Займера $ZAYM с гордостью отметил, что их продукт «Лимит+» уже занял 93,5% всех выдач, что говорит о плавном переходе к более зрелой модели работы с клиентом (https://finbazar.ru/post/b11c8a7e-e9bd-47f3-bbb3-906a1ac0e547). Казалось бы, мелочь, но для тех, кто следит за несырьевым сектором и пытается понять, как экономика адаптируется к высоким ставкам, это важный маркер.
Тем временем на валютном фронте было тревожно и непонятно. Доллар закрепился выше 87 рублей, и некоторые авторы на БАЗАР задались справедливым вопросом, почему дорогая нефть больше не укрепляет рубль. Кто-то приводил развернутый разбор про запаздывающий эффект экспортной выручки, про геополитическую премию за риск и про то, что дефицит бюджета давит на курс сильнее, чем приток нефтедолларов. Прозвучал и ключевой вывод: заседание ЦБ 11 сентября станет главным моментом истины, и рынку будет важна не столько сама ставка, сколько тон комментариев регулятора (https://finbazar.ru/post/5db59c30-4fc9-4365-9ec8-3af1bb5038ce).
Под занавес дня прилетела новость о том, что Московская биржа подвела итоги августа, и цифры получились обнадеживающие. Частные инвесторы нарастили вложения в акции в 3,6 раза по сравнению с прошлым августом, а всего физики вложили в рынок 212,5 млрд рублей. Автор подмечал, что в топе «народного портфеля» вновь классика — Сбер $SBER, Лукойл $LKOH, Газпром $GAZP и ВТБ $VTBR (https://finbazar.ru/post/7fb2eb29-b8b1-4c6c-9736-5391df854fc9). Это одновременно и успокаивает, и немного грустит, ведь значит, что мечта среднего инвестора все еще живет в голубых фишках, даже когда эти фишки временами ведут себя как копеечные идеи.
Был и совсем уютный сюжет про то, как некий автор поделился расчетами по облигационной зарплате. Он прикинул, что покупка шести ОФЗ на 120 тысяч рублей с дальнейшим реинвестированием купонов принесет к 2030 году неплохой прирост, и хотел услышать критику от подписчиков, но вместо этого получил только лайки (https://finbazar.ru/post/57b01a48-7cee-4c2d-9451-ed92b810dfa7). Мелочь, а показательно: людям хочется простых и понятных стратегий, особенно когда рынок трясет на геополитических заголовках.
А ещё сегодня промелькнула та самая история про то, что в Госдуме вдруг озаботились учетом деревенских кур ради защиты от биодиверсий. Автор канала The Экономист подал это в ироничном ключе, дескать, теперь каждая несушка на карандаше, а бабушкина дача превращается в стратегический объект (https://finbazar.ru/post/0a73bb3f-5669-4ec7-bd7b-743529c0824b). Казалось бы, какая связь с фондовым рынком? Да никакой, но в ленте БАЗАР такие курьезы создают ощущение живого организма, где серьезное соседствует со странным.
День показал, что рынок по-прежнему заложник одной большой истории, имя которой — надежда на мир. Пока одни авторы призывают не поддаваться эйфории и помнить про риск резкой коррекции, другие тихо докупают подешевевшие активы и верят, что осень принесет определенность. Истина, как всегда, где-то посередине между «все пропало» и «сейчас все улетит в космос». А БАЗАР снова стал той кухней, где готовятся не только прогнозы, но и настроение целого дня.
Хочется верить, что завтра новостной фон станет чуть спокойнее, а у инвесторов появится больше поводов для сдержанного оптимизма. Делитесь в комментариях, что из сегодняшнего дня запомнилось вам больше всего, и не забудьте поддержать авторов лайками!
