⛽️ Газпром. Какие новости? Плюс разбор МСФО за 1 пол.

Акции у своих исторических минимумов, но разобрать лишним не будет🤷‍♂️

Ранее писал о нем тут, тут и тут.

• Проект газопровода "Сила Сибири 2" будет развиваться под названием "Сила Байкала"

• Проект газопровода "Сила Сибири - 2" находится на завершающем этапе перехода к строительству. Об этом сообщил министр энергетики РФ Сергей Цивилев на Восточном экономическом форуме.

(но Газпром и CNPC все еще обсуждают детали, это не быстрый процесс)

🔸Основные показатели:

- Выручка: 5.3 трлн.руб (+6.3% г/г)

- Чистая прибыль: 932.9 млрд.руб (-10% г/г)

- Прибыль от продаж: 1.9 трлн.руб (+45% г/г)

- Кап.затраты: 833 млрд.руб (-30% г/г)

- NET DEBT/EBITDA: 1.81х (2.07х на конец 2025 г., 1.91х на конец 1 кв. 2026 г.).

— Самое важное это снижение кап. затрат. Впрочем, картину не меняет. Много риск факторов,

в компании отмечают, что FCF (634 млрд.руб) направят на погашение долга.

— Впереди еще строительство Силы-Сибири 2, это очень дорогая история.

—В Европе конечно зима будет (как и каждый год, представляете), но для акций это не драйвер.

— Дивиденды, увы и ах, пока тоже не светят (впереди затрат много).

Стоит признать — отчет приличный. С учетом всех вводных. Без иронии.

Просто для разворота нужно иное. С Китаем еще пока все в процессе, а дивиденды.. Когда-то думаю будут, но дату мне не сообщали👍