#мосэнерго

💭 Проанализируем текущее положение компании и определим ключевые факторы, влияющие на её инвестиционную привлекательность...

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

🧐 Прибыль Мосэнерго сократилась до 10,9 млрд рублей, продемонстрировав падение на 44% относительно показателя 2023 года. Несмотря на увеличение годовой выручки на 6%, показатели прибыли от реализации продукции и итоговая чистая прибыль уменьшились вследствие повышения затрат на производство на 10%. Ключевой фактор снижения чистой прибыли — начисление отложенного налога на прибыль в объеме 6,19 млрд рублей. Если исключить этот элемент, уменьшение доходов выглядело бы менее выраженным. Помимо прочего, вызывает беспокойство рост капитальных расходов до уровня около 30 млрд рублей.

✅ Затраты на приобретение долгосрочных активов в отчетном периоде достигли отметки в 23,8 млрд рублей, что оказалось меньше уровня 2023 года - 25,6 млрд рублей. Таким образом, инвестиции компании в 2024 году оказались ниже, чем годом ранее.

⚡ Акции потеряли привлекательность из-за прекращения публикации полной финансовой отчетности начиная с конца 2022 года, что делает оценку текущего состояния компании затруднительной.

✔️ Операционная часть (2 кв 2025)

🔀 Во втором квартале компания зафиксировала небольшой рост производства электроэнергии (+0,5%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув объема в 14 миллиардов киловатт-часов. Однако за первое полугодие общий объем выработки сократился на 2% относительно предыдущего года, главным образом из-за слабых результатов первого квартала. Оценить этот рост можно как незначительный. Одним из положительных моментов является повышение тарифов на газ с 1 июля, что приведет к росту цен на электроэнергию и положительно скажется на финансовых результатах второго полугодия.

💸 Дивиденды

📛 Отсутствие выплаты после их рекомендации ухудшает предсказуемость и вызывает вопросы к корпоративному управлению.

🤑 Практики дивидендных выплат способно положительно отразиться на репутации компании. Вместе с тем ограниченная прозрачность корпоративной политики и низкая предсказуемость будущих платежей существенно снижают положительное влияние самих дивидендов.

📌 Итог

❗ Инвесторы лишены возможности получить объективную картину финансового положения предприятия, вследствие чего возникают серьёзные сомнения относительно реальной деятельности компании.

⚡ Электроэнергетика является важным инфраструктурным сектором экономики, и даже незначительные изменения объемов производства не оказывают значительного влияния на общую ситуацию. Компания представляет собой зрелый бизнес, демонстрирующий высокую стабильность функционирования. Тем не менее, перспективы существенного увеличения прибыли и иных ключевых финансовых показателей являются весьма ограниченными. Рост активов и доходов происходит преимущественно естественным образом, через органическое развитие и поддержание текущей инфраструктуры. Значительных прорывов или масштабных инвестиционных проектов ожидать не приходится.

🎯 ИнвестВзгляд: Инвестирование в компанию, чья финансовая прозрачность оставляет желать лучшего, сопряжено с высокими рисками. Реальные экономические проблемы серьёзно влияют на принятие взвешенных инвестиционных решений — в том числе и предсказуемость дивидендов. Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - негативные моменты в финансовой части нивелируется стабильностью компании.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - ограниченный естественный потенциал, отказ от выплаты дивидендов и отсутствие полной отчетности создают лишь лишние вопросы.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Мосэнерго снова привлечёт инвесторов, когда обеспечит прозрачность своей деятельности, продемонстрирует стабильность в финансовой части и начнёт выплачивать дивиденды.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$MSNG #MSNG #Мосэнерго #электроэнергетика #инвестиции #акции #дивидеды #Бизнес #Аналитика #идея #прогноз

Всем тем кому ещё задарили эти акции ловите от Темпсона анализа текущей ситуации с акциями ПАО «Мосэнерго», включая данные о ценах, дивидендах, финансовых показателях и прогнозах экспертов, вот детальный отчет. Это поможет Вам принять взвешенное решение о дальнейших действиях с подаренными акциями.

1. Динамика цены акций за последние 6 месяцев

·Текущая цена: ~2.2145 RUB (по состоянию на конец августа 2025 года)

·Изменения:

·За последний месяц: Рост на +9.04% (с коррекцией в конце августа)

·За последние 6 месяцев: Снижение на примерно 16.62% (данные за полгода)

·Максимальный и минимальный уровни за этот период:

·Минимум: ~1.91 RUB (за год, но вблизи этих значений были и за полгода)

·Максимум: ~2.94 RUB (за год, но в последние месяцы пик был около 2.34–2.39 RUB)

·Технический анализ: Акции столкнулись с сопротивлением у 200-дневной скользящей средней (~2.29 RUB) и скорректировались до уровней поддержки ~2.11 RUB. RSI (индекс относительной силы) указывает на уровень перепроданности, что может сигнализировать о возможном отскоке.

2. Фундаментальные показатели компании

· Дивиденды:

· Последняя выплата: 0.16038 RUB на акцию (июль 2024 года), что дало дивидендную доходность ~10.21% за 4 квартал.

· Акционерами в июне 2025 года не было принято решения о выплате дивидендов за 2024 год. Это создает неопределенность на ближайшую перспективу.

· Финансовые метрики:

· P/E (цена/прибыль): 14.29 (по данным ), но в других источниках указывается 42.3 (LTM, за последние 12 месяцев), что предполагает возможные разночтения в отчетности или расчетах.

· Рентабельность по EBITDA: ~14% (LTM) .· Долговая нагрузка: Низкая (отношение долга к EBITDA ~0.7x), что является позитивным фактором.

· Кредитные рейтинги:

· Высший рейтинг ruAAA (стабильный) от агентств АКРА и Эксперт РА. Это указывает на высокую кредитоспособность и низкий риск дефолта.

· Бизнес-модель:

· Компания является ключевым игроком в электроэнергетике Московского региона (производит ~60% электроэнергии в регионе) Компания сталкивается с регуляторными рисками (тарифы) и необходимостью капитальных затрат.

3. Прогнозы аналитиков

· Краткосрочная перспектива:

· Некоторые аналитики (например, БКС) дают «позитивный» прогноз с целевой ценой 3.4–3.6 RUB на горизонт года (+64% от текущих уровней)

· Возможна волатильность из-за отсутствия дивидендных выплат за 2024 год и общего давления на рынок.

· Риски:

· Корпоративное управление: Компания раскрывает ограниченную информацию, что затрудняет анализ.

· Инвестиционная программа: Высокие капитальные затраты (например, у «Юнипро» — 327 млрд RUB на модернизацию) могут оказывать давление на денежные потоки и дивидендную политику.

4. Стоит ли держать или продать акции?

·Аргументы за удержание:

·Высокие кредитные рейтинги и стабильный бизнес в защищенной отрасли.

·Потенциал роста до 3.4–3.6 RUB по прогнозам аналитиков.

·Возможность восстановления дивидендных выплат в будущем (дивидендная политика предполагает выплаты 50%+ чистой прибыли).

·Технические индикаторы (RSI) возможный отскок от уровней поддержки ~2.11 RUВ

·Аргументы за продажу:

·Неопределенность с дивидендами за 2024 год.

·Слабая динамика акций в последние 6 месяцев (-16.62%)

5. Рекомендации

Учитывая вашу ситуацию (подаренные акции, то есть их стоимость для вас нулевая), вот ключевые варианты:

1. Держать акции, если вы готовы к среднесрочным инвестициям (1–2 года) Это может быть оправдано из-за:

·Потенциала роста до 3.4–3.6 RUB.

·Стабильности бизнеса и высоких кредитных рейтингов.

·Возможного восстановления дивидендов.

2. Продать часть акций (например, 3–4 из 7), чтобы зафиксировать часть стоимости и снизить риски, оставив остальные для потенциального роста.

3. Продать все акции, если вы не готовы к рискам, связанным с неопределенностью дивидендов и корпоративным управлением.

Заключение

Акции «Мосэнерго» для инвестора с среднесрочным горизонтом и умеренной толерантностью к риску удержание акций может быть оправданным. Если же вы предпочитаете быструю ликвидность или не хотите рисковать, продажа — разумный шаг. #мосэнерго #расту_сбазар #темпсон

💭 Изучаем операционные и финансовые показатели компании, её дивидендную политику и причины снижения инвестиционной привлекательности.

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

⚡ Акции потеряли привлекательность из-за прекращения публикации полной финансовой отчетности начиная с конца 2022 года, что делает оценку текущего состояния компании затруднительной.

🧐 Прибыль Мосэнерго сократилась до 10,9 млрд рублей, продемонстрировав падение на 44% относительно показателя 2023 года. Несмотря на увеличение годовой выручки на 6%, показатели прибыли от реализации продукции и итоговая чистая прибыль уменьшились вследствие повышения затрат на производство на 10%. Ключевой фактор снижения чистой прибыли — начисление отложенного налога на прибыль в объеме 6,19 млрд рублей. Если исключить этот элемент, уменьшение доходов выглядело бы менее выраженным. Помимо прочего, вызывает беспокойство рост капитальных расходов до уровня около 30 млрд рублей.

✅ Затраты на приобретение долгосрочных активов в отчетном периоде достигли отметки в 23,8 млрд рублей, что оказалось меньше уровня 2023 года - 25,6 млрд рублей. Таким образом, инвестиции компании в 2024 году оказались ниже, чем годом ранее.

✔️ Операционная часть (2 кв 2025)

🔀 Во втором квартале компания зафиксировала небольшой рост производства электроэнергии (+0,5%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув объема в 14 миллиардов киловатт-часов. Однако за первое полугодие общий объем выработки сократился на 2% относительно предыдущего года, главным образом из-за слабых результатов первого квартала. Оценить этот рост можно как незначительный. Одним из положительных моментов является повышение тарифов на газ с 1 июля, что приведет к росту цен на электроэнергию и положительно скажется на финансовых результатах второго полугодия.

💸 Дивиденды

🤑 Дивидендная политика компании выделяется среди конкурентов, отказавшихся выплачивать дивиденды за предыдущий период. Хотя дивидендная доходность не является выдающейся, сами дивиденды играют важную роль в поддержке привлекательности акций.

🤷‍♂️ Продолжение практики значительных дивидендных выплат способно положительно отразиться на репутации компании. Вместе с тем ограниченная прозрачность корпоративной политики и низкая предсказуемость будущих платежей существенно снижают положительное влияние текущих дивидендов.

📌 Итог

❗ Инвесторы лишены возможности получить объективную картину финансового положения предприятия, вследствие чего возникают серьёзные сомнения относительно реальной деятельности компании.

⚡ Электроэнергетика является важным инфраструктурным сектором экономики, и даже незначительные изменения объемов производства не оказывают значительного влияния на общую ситуацию. Компания представляет собой зрелый бизнес, демонстрирующий высокую стабильность функционирования. Тем не менее, перспективы существенного увеличения прибыли и иных ключевых финансовых показателей являются весьма ограниченными. Рост активов и доходов происходит преимущественно естественным образом, через органическое развитие и поддержание текущей инфраструктуры. Значительных прорывов или масштабных инвестиционных проектов ожидать не приходится.

🎯 ИнвестВзгляд: Инвестирование в компанию, чья финансовая прозрачность оставляет желать лучшего, сопряжено с высокими рисками. Реальные экономические проблемы серьёзно влияют на принятие взвешенных инвестиционных решений — в том числе и предсказуемость дивидендов. Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на статус инфраструктурного гиганта и продолжение дивидендных выплат, совокупность негативных факторов перевешивает потенциальные преимущества, что делает акции компании менее привлекательными для инвесторов.

👇 Подпишитесь, чтобы не пропустить обзоры. Если уже подписаны — пожалуйста, дайте оценку. Спасибо!

$MSNG #MSNG #Мосэнерго #электроэнергетика #инвестиции #акции #дивиденды #Бизнес #Аналитика #идея #прогноз #обзор