Приветствуем наших подписчиков и новичков канала! ⭐️
До долгожданного заседания ЦБ по вопросу "ключа" у нас, друзья, остается всего две недели. Поэтому мы решили не тянуть дело и подготовить наших подписчиков в виде двух сценариев решения Набиуллиной: сохранения или повышение ставки. Для этого учитываем два фактора которые за июнь успели подогнать инфляцию на 6%: цены на топливо и продовольствие.
А почему нет сценария снижения ставки?
Вот только 2 юля Набиуллина сама заявила, что "любые обещания постоянного снижения ключевой ставки ЦБ были бы обманом". Кроме того пространства для снижения осталось совсем мало. Мы сами в команде ожидаем с наибольше вероятностью "паузу" в июле. Если будет принято такое решение, то к концу года ставка будет 13,75%.
Вот такое июльское решение уже заложено в котировках Индекса Мосбиржи и рынок уже не удивить. По нашему мнению, подобное решение может вызвать волну распродаж и динамику Индекса до 2100 п. Среди акций стоит сохранить осторожный выбор. Более устойчивыми будут акции без долга и которые в этом году не урезались, а сохранили высокую дивидендную доходность: прив. Транснефти⛽️, Мосбиржи и Х5
А какие бумаги будут подходящими при повышении ставки?
Конечно такое решение ЦБ хотелось бы меньше всего. Тогда у рынка возникнуть "финансовый стресс". В этом году среди устойчивых отраслей мы видим не экспортеров, а финансовый, потребительский и телеком сектора. При повышении ставки ориентиром будут защитные бумаги с волатильностью ниже рынке, например МТС📱. А из финансового сектора к защитным можно отнести акции Сбера🏦, который за эти 6 месяцев нарастил чистую прибыль 995, 3 млрд руб (20,4%).
Подписывайся на канал, если еще новичок и хотите стать полноценным инвестором!
Также на случай такого рискового сценария мы оставляем внимание на короткие флоатеры с кредитным рейтингом не ниже -АА. Они подходят при обоих сценариях.Тут наше мнение не изменилось и более надежными без задержек остаются рублевые облигации первого эшелона
🚩Норильский никель БО-09
Доходность: 15,31%
Погашение: 17 мая 2028 г.
Купон: 4 раза в год
Накопленный купонный доход: 23,2 руб
🚩Газпром нефть БО 003P-07R
Доходность: 15,99%
Погашение: 2 ноября 2027 г.
Купон: 4 раза в год
Накопленный купонный доход: 29,6 руб
А вот неподходящим условием повышение ставки окажется для длинных облигаций, второго и третьего эшелона которые еще с весны чаще других попадали под волну дефолта.
$RU000A1069N8 $RU000A107605 $SBER $TRNFP $X5 $MTSS
