В пятницу индекс Мосбиржи упал на 3,1%:
После таких больших дневных свежей в 80% случаев происходил разворот (условно, видим утром финальный закол вниз до 2600 и последующий откуп, такой паттерн уже случался).
Валюта отскочила на 1,2%, а нефть вернулась выше 70$ (+2,5%)
Ускорение случилось на страшилке от Трампа:
В понедельник обещал сюрприз для России (или Украины) в своей речи: распространяются слухи о введении 500% тарифа на российскую нефть. Почему это бред?
- Путина это не испугает
- Нефть может вырасти до 80-90$, а это не устраивает Трампа
- Это разгонит инфляцию в США и прямо скажется на потребителях
Пойдет ли Трамп на такое ради того, чтобы «рявкнуть» на Россию ?)
Акции:
1)Новатэк: производство идет
Компания отчиталась за 1ПГ:
- Добыча природного газа во 2кв 21,18 млрд к.б.м (+2,8% г/г)
- Реализация 18 млрд к.б (+1% г/г)
Акции при этом упали на минимумы января, хотя весомая часть реализации сейчас идет на внутреннем рынке, где они не зависят от курса.
Экспорт страдает, да, но все же акцию сильновато укатали. 900-950 зона моего интереса.
Компания стоит 6 P/E при исторических 9.
2)Совкомбанк: интервью Хотимского
Банк является бенефициаром снижения ставки: очень дорогое фондирование компенсируется высокой рентабельностью.
Банк планирует ещё одну M&A сделку (учитывая их жесткий фильтр на стоимость покупок - будет выгодно). Также:
- Не планируют допэмиссию
- В 3кв определят дивиденд
- Ждут 10% ключевой ставки через год
- Выводят дочки на Pre-IPO (скорее всего лизинг или страхование)
- Ждёт рисковый на дефолты заемщиков 2025г и видит проблему в дорогом рубле.
Компании у меня не 10% в портфеле.
3)ЮГК: моргнуть не успеешь.
Доля Струкова переходит в руки правительства (это 67,25%) - с золотом никто медлить не будет.
Скорее всего штраф в 6 млрд повесят на Константина, а у руля останется государство, которое хотя бы не будет по 3 млрд класть себе в карман в год и нарушать экологию.
Государству нужны дивиденды, поэтому компания сможет платить (по див. политике) 50% от скор. ЧП: т.е за 2024г могли заплатить 0,03р или 7-8% дд.
Старт торгов в 10:00 - компания может стоить ~0,9+р к концу года, но нужно будет смотреть отчетности за 3-4кв.
P.S: со старта жду ракету вверх, но какие-то фундаментальные покупки буду делать после понимания какая из гос. структур будет управлять бизнесом.Есть как плохие кейсы (по типу УГМК у руля ОВК), так и хорошие.
4)Аэрофлот: без изменений
Пассажиропоток июнь 2025г 5,3 млн/чел (+1,4% г/г) - кстати, маркер для ЦБ, что люди не так то и сильно отдыхать стремятся, как раньше, хотя курс способствует…
P/S 0,28, с учетом напряжения отношений с США не так привлекательно (при лоях 2023г в 0,2-0,22), а P/E уже неплохо ~3.
Ниже 54-55 интересно.
В отчетности за полугодие важно смотреть на расходы: они могут замедлить базу для дивидендов в будущем и замедлить рост ЧП ой как сильно.
Итоги:
Рынок на сегодняшнем открытии может показать финальные маржинколлы - закол 2600 был бы интересным под отскок.
Речь Трампа состоится вечером и что бы он ни ввел: либо вырастет валюта очень сильно (что все равно поможет рынку), либо санкции не такими страшными будут. Рынок очень истеричный.
Самое главное, чтобы последствием санкций не была отмена цикла снижения ставок - это откат прогресса российской экономики.
Ибо после речи Трампа (если она не будет ястребительной) - рынок побежит покупать акции под ставку, пост с личной стратегией опубликую.
Отличной недели друзья!
Все будет хорошо, мы вместе!
Подпишись, чтобы не потерять!
