#обучалка

Часть 3.1 Ценообразование
Вы узнаете:

> Как считается будущая стоимость денег (вкладов/облигаций)

> Как определить справедливую стоимость облигаций сейчас

Предыдущие части:
1. Основы

2. Риски ( часть 2.1; часть 2.2 )

3.1 Облигации с фиксированным купоном

Временна́я стоимость денег – важнейший принцип, лежащий в основе анализа любого финансового инструмента.

Определим ее на примере облигаций с фиксированным купоном.

🛍 Будущая стоимость облигации

… — это будущая стоимость конкретной суммы денег, инвестированной в облигацию в настоящий момент времени (т.е. без учета реинвестирования купонов в будущем).

Рассчитывается по формуле #1:

Pn = P0*(1+r)^n.

Пример 1.

При выплате процента (купона) 1 раз/год:

если купить облигацию номиналом ₱1000 по цене P0 = ₱1000 под r = 9% годовых с погашением через n = 6 лет, то будущая стоимость этой ₱1000 будет равна Pn = ₱1667;

при выплате процента (купона) 1 раз/6мес:

будущая стоимость ₱1000 будет равна Pn = ₱1695

🛍 Будущая стоимость аннуитета

Аннуитет — периодически инвестируемая постоянная сумма денег. В случае облигаций – аннуитет - это реинвестируемые купонные платежи (купоны).

Рассчитывается по формуле #2:

Pn = A*(((1+r)^n)-1)/r)

Пример 2.

Купили облигацию номиналом ₱1000 по цене P0 = ₱1000 под 10% годовых с погашением через n = 15 лет. Сколько денег мы заработаем, если:

а) будем держать ее до погашения, т.е. все 15 лет

б) будем инвестировать ежегодные купоны под r = 8% годовых?

Ответ: ₱3715, из которых:

1) ₱1000 от погашения облигации по номиналу;

2) ₱1500 купонные выплаты (15 ежегодных выплат по A = ₱100 каждая);

3) ₱1215 процент от реинвестирования.

*Сумму п.2) и п.3) считать по формуле #2.

🛍 Приведенная стоимость номинала облигации

… — это сумма денег, которые надо вложить сейчас для получения конкретной стоимости в будущем (процесс, обратный определению будущей стоимости).

Расчет приведенной стоимости называется дисконтированием, а процентная ставка в таком случае — дисконтная ставка.

Рассчитывается по формуле #3:

PV = Pn * (1/(1+r)^n))

Пример 3.

Мы хотим купить такую облигацию, чтобы через n = 15 лет ее погасить по номиналу ₱1000, при r = 9% годовых. Оказывается, для этого нужно вложить сейчас PV = ₱274

🛍 Приведенная стоимость купонов

Рассчитывается по формуле #4:

PV = A*(1-(1/(1+r)^n))/r)

Пример 4.

Если мы хотим от облигации номиналом ₱1000 в течении n = 15 лет получать купон A = ₱100 в конце каждого года при процентной (дисконтной) ставке r = 9%, то для этого нужно вложить сейчас PV = ₱806

Итого, цена облигации из примеров 3 и 4 в настоящий момент составляет ₱1080, из которых:

₱274 - приведенная стоимость номинала;

₱806 - приведенная стоимость купонов.

ℹ️ Когда цена облигации (₱1080) больше ее номинала (₱1000), говорят, что облигация торгуется с «премией». Когда цена облигации меньше номинала, то облигация торгуется с «дисконтом».

ℹ️ Если мы увеличим в примерах 3, 4 процент (r) от 9%, до 10%, то цена облигации (₱1080) уменьшится до ее номинальной стоимости (₱1000). В таком случае, облигация торгуется по «номиналу».

Влияние кредитного рейтинга

🔒 При повышении/понижении рейтинга эмитента происходит рост/падение стоимости облигации на неопределенную величину: обычно от -5 до +5%. Если эмитент в состоянии дефолта, цена может рухнуть и на 90%.

Выводы:

ℹ️ При одинаковой годовой доходности купон, выплачиваемый 2 раза/год, дает более высокую будущую стоимость облигации по сравнению с выплатами 1 раз/год .

2️⃣ Реинвестирование купонов приносит львиную долю от общего дохода на длинном горизонте.

3️⃣ Чем выше (ниже) доходность, тем ниже (выше) цена облигации

4️⃣ С течением времени цена облигации, торгующейся с премией или дисконтом, будет меняться, даже если доходность останется неизменной

5️⃣ Цена облигаций может меняться в зависимости от: изменения требуемой доходности (ключевая ставка и т.п.); приближения к дате погашения; изменения кредитного рейтинга эмитента

#обучалка #облигации

🚀 - если понравился такой формат подачи

Часть 2.2 Риски

Предыдущие части:
1. Основы

2. Риски ( часть 2.1 )

6. 🏠 Инфраструктурный риск

Х = 90, Р = 5, М = 450

Самый яркий пример – блокировка российских валютных резервов в ЕС и США на сумму 300 млрд$. У России нет возможности распоряжаться или получать доходы по ним.

Отныне доверие к Западной финансовой системе пошатано нарушением права на частную собственность. Это понимают многие страны запускают процесс дедолларизации для избежания этого риска.

Хедж: не хранить сбережения за рубежом.

7. 🔖 Риск ликвидности

Х = 15, Р = 20, М = 300

Чем менее ликвидна ценная бумага, тем сложнее будет продать/купить ее по выгодной цене.

То есть, разница (спред) между ценой покупки и ценой продажи на момент времени могут сильно отличаться.

Хедж: не стоит брать облиги с низкой ликвидностью

8. 📊 Риск волатильности

Х = 30 , Р = 10, М = 300

Может быть и такое, что ЦБ начнет чудить и неожиданно повышать/понижать ключевую ставку.

Это усложнит управление портфелем из-за скачков цен на облигации.

Хедж: переложиться во флоатеры

9. ⌛ Риск реинвестиций

Х = 10 , Р = 20, М = 200

Сложный процент: когда мы покупаем на купоны новые облигации (реинвестируем), мы увеличиваем свой денежный поток.

В случае понижения процентных ставок мы рискуем реинвестировать денежный поток под более низкий процент.

То есть, сложный процент может слабее работать, чем запланировано.

Хедж: а никак. Этот риск присущ всем классам активов на длительном горизонте.

10. 🥸 Последний, но не по значимости: Риск РИСКА

Х = 90 , Р = 5, М = 450

Когда вы не понимаете степень и характер риска, связанного с вложением в ценные бумаги.

Риск рисковать можно уменьшить двумя способами:

1. Изучать современную литературу, посвященную анализу ценных бумаг.

2. Избегать инвестиций. Но тогда вы рискуете вообще не достичь финансовой свободы.

#обучалка #облигации

__________________________

Как-то так)

Все ли было понятно? полезно?

👍 - если понравился такой формат подачи

Часть 2.1 Риски

Вы узнаете:

> о рисках инвестиций в облигации

> как снизить эти риски (хеджировать).

Предыдущие части:

Часть 1. Основы

#обучалка #облигации

"Проблема в том, что, не рискуя, мы рискуем в сто раз больше". Марк Аврелий (с)

- Но как понять, когда стоит рисковать?

Мой ответ: когда понимаешь риски

Из первой части видно отличие облигаций от банковского депозита:

— облигация - это ценная бумага, а значит ее цена может меняться;

— эмитент облигации может сам предлагать условия.

Это заставляет разумных инвесторов смотреть на само понятие риска гораздо шире.

⚡️ Рассмотрим актуальные облигационные риски для российского инвестора.

Попробуем определить матожидание рисков (М) для всего рынка облигаций по формуле:

М = X*P, где X – величина риска [1...100], P – вероятность наступления риска [1...100].

1. 🛍 Риск процентных ставок.

Х = 60, Р = 30, М = 1800

- Чем больше процент, тем меньше цена

- Чем больше цена, тем меньше процент

Например, государство выпустило облигацию номиналом 1000 р с фиксированным купоном 100 р (10%), а потом ЦБ повысил ставку от 10% до 20% (новая рыночная доходность).

В таких условиях инвесторы продают эту облигацию (понижают цену) до тех пор, пока ее доходность (процент) не повысится до рыночной.

Когда ЦБ понижает ставку от 20% до 10%, инвесторы покупают эту облигацию (повышают цену) до тех пор, пока ее доходность (процент) не понизится до рыночной.

Хедж: покупка облигаций-флоатеров или оперативное перекладывание сбережений в новые, более доходные выпуски облигаций. Про флоатеры писал в первой части.

2. 🛍 Кредитный риск

Х = 95, Р = 10, М = 950

> Риск дефолта. (Алё. Ну как там с деньгами?)

Есть вероятность, что заемщик (эмитент) не выплатит вам долги. В случае дефолта цена облигации устремится к нулю.

> Риск снижения рейтинга.

Рейтинговые агентства (РА) присваивают рейтинг А самым надежным эмитентам, рейтинг В – средним, С - низким по надежности, D – дефолт.

Если в бизнесе все плохо – рейтинг падает, если все хорошо – растет.

Неожиданное понижение рейтинга может привести к падению цены на облигацию

Хедж: не лезть в низкорейтинговые (мусорные) облигации.

3. 📉 Риск инфляции

Х = 80, Р = 10, М = 800

Согласитесь, вам не захочется покупать облигацию под 10% годовых, когда реальная инфляция 30%. При таком раскладе покупательская способность ваших денег будет падать не на 30%, а на 20% в год.

Хедж: Если купонный доход по облигациям находится на уровне инфляции, то можно купить их. Но если инфляция галлопирует, то лучше сидеть в акциях.

4. 📞 Риск call-опционов

Х = 70, Р = 10, М = 700

Опционы позволяют одной из сторон сделки с выгодой для себя изменить дату погашения облигаций.

Прибыль от облигации с call-опционом невозможно спрогнозировать.

Управление портфелем из таких облигаций требует много времени и внимания. Про call-опцион писал в первой части .

Хедж: не лезть в облиги с опционами

5. 💱 Риск курсов валют

Х = 10, Р = 70, М = 700

Допустим, 1 доллар США =100 руб, и вы купили облигацию номиналом 1000 руб и купоном 10% (100 руб). Тогда ваша долларовая доходность составляет 1 доллар.

Потом рубль девальвировался, и теперь 1 доллар США = 200 руб.

Теперь, чтобы на облигации заработать 1 доллар, нужно вложить 2000 руб.

То есть, в случае девальвации рубля в 2 раза, долларовая доходность от рублевой облигации упадет в 2 раза.

Хедж: Купить замещающие облигации. Их номинал и купоны выражаются в иностранной валюте, а выплаты производят в рублях.

Продолжение в части 2.2.

#обучалка

Маржинальная торговля

Меня часто спрашивают использовал ли я «плечи» и если да то как?!

Да! Маленький депозит я всегда разгонял с «плечами»! Скажем пока он не достигал 5-7🍋 Потом в основном без плечей!

Но есть нюансы:

1️⃣ Учет волатильности!

Чем более волатилен инструмент, тем меньше «плечо»…

Скажем, Сбербанк оч «спокойный» инструмент и я могу купить его с макс плечом! Так как вовремя движения всегда есть время подумать, оценить ситуацию и если, что сдать с мин убытком!

Или, например натуральный газ…Волатильность настолько высока, что я его торговал не то, что без плечей, а на 1/2 депозита…Потому, что ситуация может измениться стремительно, а убыток стать катастрофическим!

2️⃣ Нет усреднения, есть только набор позиции!

«Усреднение лесенкой» и прочие подобные слова не сопоставимы с «плечами»!

Плечо используется только когда вероятность в сделке максимальная! Нельзя путать понятия «инвестиций» и «спекуляции/разгон депозита»!

Правило: набор позиции в узком диапазоне, с коротким стопом и оч высокой вероятностью прибыли в сделке!

3️⃣ Учет ликвидности!

Ну и естественно, нужно всегда понимать, что чем больше оборот торгов в конкретном инструменте, тем больше позицию вы можете взять и наоборот!

У менять есть правило: макс обьем который я могу взять в инструменте составляет не более 1-2% от текущего дневного оборота!

Например, если оборот 200🍋, то позиция не более 2-4🍋…А дальше уже нужно смотреть какой депозит и что по пунктам 1 и 2⤴️

Спасибо за внимание✊ Скоро продолжим! Ставим👍

Axelrod_stream

#обучалка

Сегодня мы поговорим на тему, которая превратит для вас график из набора непонятных свечей в понятную карту. И начнем с самого фундамента - уровней поддержки и сопротивления. Это ваш компас в мире ценовых движений.

Зачем это знать?

Представьте, что цена - это мяч, а уровни - пол и потолок комнаты. Понимая, где находятся этот "пол" и "потолок", вы можете предугадать, откуда последует отскок, а где возможен пробой. Это основа для принятия любых торговых решений: где купить, где продать и где поставить стоп.

🔎ЧТО ЭТО И КАК ЭТО РАБОТАЕТ?

Давайте дадим четкие определения:

Уровень поддержки - это ценовая область, ниже которой цена с трудом опускается. Здесь спрос (покупатели) традиционно превышает предложение (продавцов), "поддерживая" цену и отталкивая ее вверх.

Аналогия: Пол в комнате. Мяч (цена) падает, ударяется о пол (поддержку) и отскакивает.

Уровень сопротивления - это ценовая область, выше которой цена с трудом поднимается. Здесь предложение (продавцы) начинает доминировать над спросом (покупателями), сопротивляясь дальнейшему росту и отталкивая цену вниз.

Аналогия: Потолок. Мяч (цена) летит вверх, ударяется о потолок (сопротивление) и падает.

🛠 СПОСОБ ПРИМЕНЕНИЯ

Теория без практики бесполезна. Вот простой алгоритм действий:

ШАГ 1: Найди уровни. Взгляни на любой график. Ищи горизонтальные зоны, где цена останавливалась, разворачивалась или консолидировалась несколько раз в прошлом. Нужно минимум 2-3 точки касания для построения надежного уровня.

ШАГ 2: Используй их для поиска идей.

  • Возможная покупка (лонг): Ищи отскок вверх от уровня поддержки.

  • Возможная продажа (шорт): Ищи отскок вниз от уровня сопротивления.

ШАГ 3: Следи за пробоем. Если цена закрывается за уровнем (особенно на старшем таймфрейме), это сильный сигнал. Пробой сопротивления может открыть дорогу к дальнейшему росту, пробой поддержки - к падению. Но помни: не каждый пробой истинный.

ЧАСТЫЕ ОШИБКИ НОВИЧКОВ:

  • Рисование уровней "на глаз" без четких точек касания.

  • Торговля строго по уровню без подтверждения. Увидел касание - не значит пора открывать сделку. Жди подтверждения ретестом.

  • Забывать, что уровень - это ЗОНА, а не тонкая линия. Цена может немного его "протыкать", не ломая.

Практическое задание:

Открой график Любой бумаги или любой валютной пары на таймфрейме 4Ч или 1Д. Попробуй найти хотя бы один четкий уровень поддержки и один уровень сопротивления. 

---

📢 Дисклеймер: Материал представлен в образовательных целях. Не является финансовой рекомендацией.

Basekimo

#обучалка

Начинаю серию постов о том какими практическими принципами риск/мани менеджмента Вам нужно руководствоваться чтобы разогнать небольшой депозит и перейти в высшую финансовую лигу💸

Меня давно просили осветить подробно эту тему , ведь я публично много раз «разгонял» небольшие деньги…

Давайте начнем:

1️⃣ «Люби прибыль, не люби комиссию»!

Давно пытаюсь людям навязать идею экономии на комиссии Биржи и брокера!

Тут 2 основных момента: нужно торговать в режим «мейкер» и пытаться торговать ТОЛЬКО НА СРОЧНОМ РЫНКЕ!

«Мейкер» - означает ставить лимитные заявки при покупке/продаже, а не «лупить» рыночными заявками!

Ну я думаю понятно Всем, что торговать фьючерсами кратно выгоднее, в плане комиссии, чем акциями!

Поэтому при РАЗГОНЕ небольшого счета я бы большее предпочтение отдавал фьючерсам MIX, на металлы (золото/серебро), ликвидные фьючерсы на акции «Сбербанк, Газпром и тд), валюты и тд

Конечно когда есть реально сильное движение в акциях «без фьючерсов» его не стоит избегать, но это должно быть больше ИСКЛЮЧЕНИЕМ ИЗ ПРАВИЛА!

Казалось бы я начал с какой то банальности?!

Но поверьте вы этого не осознаете, но фактически просто работаете «донором» биржи и брокеров🫢

Вот мой пример: У меня есть «лудоманский» счет где я торгую пока нет идей для крупных счетов!

Его размер около 1 млн

До осени я на нем торговал акциями, а сейчас фьючерсами «Микса», сбера и металлами»!

Зарабатывал на нем я и тогда и сейчас одинаково хорошо!!

Но!!!! Посмотрите на картинку и сравните комиссию!

Раньше за недель я мог заплатить 10-50к только комиссии😱, а сейчас не более пары тысяч рублей!

Банально эти деньги теперь МОИ!

А раньше прежде чем комиссию заплатить их же надо было еще и «отбить»!!!

Вы только вдумайтесь в те цифры которые я написал выше!⤴️

А если вы торгуете хуже меня??? Скорее всего тогда комиссия «сьест» ВСЮ ВАШУ ПРИБЫЛЬ!

Вы этого не осознаете! Но только за счет комиссии ВАШЕ МАТ ОЖИДАНИЕ ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ и потеря денег это вопрос времени и статистики!

При разгоне счета важна каждая деталь! Особенно важно максимизировать прибыль и минизировать все расходы!

Продолжение следует!

Было интересно ставим 👍

Пост Axelrod

#обучалка 

И как вам это повторить? 

Какие есть риски? 

Можно ли поймать огромного лося? 

Как рассчитать цену фьючерса? 

Давайте по-порядку: 

Фьючерсы бывают поставочными/расчетными (квартальными) и вечными 

По квартальным фандинга нет, но есть по вечным 

По вечным фьючерсам фандинг равен примерно ставке по кредиту (ключ+несколько %), но для каждого фьючерса он свой, посмотреть размер фандинга можно на сайте мосбиржи 

Как заработал? Купил фьючерс на Сбер перед дивгепом, он начал его закрывать и я получил плюс почти в 30 тысяч за одну ночь переноса позиции $SBER

Какие есть риски? 

1)За эту ночь могли объявить допэмиссию/дефолт по облигациям Сбера и Сбер начал бы падать

2)Очень плохие новости по геополитике, которые потащили бы весь рынок вниз и Сбер туда же 

Огромный лось возможен только при первом варианте, очень негативные новости по конкретному эмитенту 

Для расчёта цены фьючерса я возьму в пример Лукойл и его фьюч 3.26 

Сам $LKOH стоит сейчас 5873  

Фьюч мартовский $LKH6 5695,8 за акцию  

Дивы в Лук 397 рублей  

Дивгеп будет 345,4 то есть дивы-налог  цена после дивгепа соответственно 5527  разница с мартовским фьючерсом 5695,8/5527  3,05%  

В целом это почти соответствует требуемому эталону в 3,2% 

Почему 3,2% должно быть контанго? Для расчёта премии по контракту нужно взять ключевую ставку и умножить на (количество дней до экспирации/365) 

16%*72/365= 3,16%

Поздравляю, теперь вы безошибочно сможете рассчитать стоимость любого квартального фьюча, если конечно там нет инсайда, об этом тоже напишу отдельный пост, а то мало ли кто сейчас полетит устранять неэффективности самостоятельно 😅

Подпишись, здесь бесплатно обучаю и даю идеи на сотни% годовых

#обучалка

Сегодня поговорим о том, без чего невозможен стабильный успех на рынке, но что так часто игнорируют - об осознанном отдыхе. Если ты считаешь, что пропущенная свеча - это упущенная прибыль, этот пост для тебя.

Отдых - это не перерыв в работе. Это часть работы. Твой мозг и нервная система - главные инструменты трейдера. Без их восстановления даже самая лучшая стратегия даст сбой.

КАК ВЫГЛЯДИТ «ВЫГОРАНИЕ БЕЗ ОТДЫХА»

Физические симптомы:

  • Хроническая усталость даже после сна

  • Головные боли, напряжение в шее, спине

  • Проблемы с концентрацией ("смотрю на график, но не вижу")

Эмоциональные признаки:

  • Раздражительность из-за мелких рыночных движений

  • Апатия ("мне всё равно, что там с позицией")

  • Постоянное чувство тревоги

Торговые последствия:

  • Нарушение собственных правил (пропуск стоп-лоссов, жадность)

  • Вход в сделки "от скуки» или «чтобы не пропустить"

  • Увеличение убытков на ровном месте

ВИДЫ ОТДЫХА, КОТОРЫЕ НУЖНЫ ТРЕЙДЕРУ

1. КРАТКОСРОЧНЫЙ ОТДЫХ (в течение дня)

  • Что: 5-10 минут после каждой сделки или каждые 2 часа работы

  • Как: Встать из-за стола, посмотреть в окно, выпить воды, сделать растяжку

  • Эффект: Восстанавливается концентрация, снимается мышечное напряжение

2. СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ОТДЫХ (ежедневный и еженедельный)

  • Что: После торговой сессии - полное отключение от рынка

  • Как: Закрыть терминал, не проверять графики вечером, не читать новости

  • Эффект: Нервная система восстанавливается, снижается эмоциональная нагрузка

3. ДОЛГОСРОЧНЫЙ ОТДЫХ (отпуск)

  • Что: 1-2 недели без рынка каждые 3-4 месяца

  • Как: Полное отключение — никаких графиков, новостей, даже мыслей о рынке

  • Эффект: Глубокий "ресет" психики, возвращение ясности мышления

НАУЧНЫЕ АРГУМЕНТЫ: ПОЧЕМУ МОЗГУ НУЖНА ПАУЗА

  • Феномен "слепоты невнимания":

При непрерывной концентрации на графиках мозг начинает фильтровать информацию, и ты можешь пропустить важные сигналы. Короткие перерывы сбрасывают внимание.

  • Принятие решений:

Уставший мозг склонен выбирать краткосрочные выгоды (войти в сомнительную сделку прямо сейчас) вместо долгосрочных стратегий (ждать качественного сигнала).

  • Эмоциональный контроль:

Усталость снижает активность префронтальной коры мозга, отвечающей за самоконтроль. Результат - импульсивные сделки на эмоциях.

ЧТО НЕ СЧИТАЕТСЯ ОТДЫХОМ:

  • Прокрутка ленты соцсетей (такая же нагрузка на внимание)

  • Просмотр финансовых новостей ("отдыхаю, но слежу за рынком")

  • Обсуждение сделок в чатах ("я же не торгую, просто читаю")

ПАРАДОКС ОТДЫХА В ТРЕЙДИНГЕ

«Чем больше ты отдыхаешь от рынка, тем больше зарабатываешь на нем».

Потому что:

  • Свежий взгляд видит возможности, которые уставший мозг пропускает

  • Восстановленная психика не совершает эмоциональных ошибок

  • Отдохнувшее тело позволяет дольше сохранять концентрацию

  • Рынок никуда не денется. Акции будут торговаться завтра, через неделю и через год. А твое здоровье и ясность ума - ресурс невосполнимый.

Вопрос к вам: А как часто вы чувствуете усталость от торговли? Какие способы отдыха работают именно для вас? Делитесь лайфхаками в комментариях!

---

📢 Дисклеймер: Материал представлен в образовательных целях. Не является финансовой рекомендацией. Пост Basekimo

#обучалка  

Всем привет, сегодня акции ТГК-14 выросли на 25% в моменте. $TGKN

Причем, конечно, рост произошел без каких-либо новостей.

Давайте разберемся в природе таких движений, он достаточно поучительный.

Природа движений

Это очень хрестоматийный пример, упрощенно все такие движения похожи и выглядят примерно вот так:

К

1)Автор крупного канала набирает неликвидную бумагу по 100 рублей, с оборотом в несколько миллионов, или десятков миллионов в день.

2)После, идет сигнал в закрытый канал - бумагу покупают подписчики из него по 110 рублей.

Рисуется стрелочка вверх, что иксы неизбежны.

3)После, идет сигнал в открытый канал - бумагу покупают подписчики по 120 рублей.

Как итог

Ну и где-то наверху автор канал закрывает прибыль,выкладывает скрины и прибыли,  а подписчики как обычно остаются кормом таких сигнальщиков - застревают в неликвиде набранном по хаям. В ТГК-14 вот примерно это мы и увидели.

Автор сигнала зарабатывает 20%, а подписчик который купил последним остается в дураках и в убытках.

Следом начинают расти другие ТГК на спекулянтах, которые пытаются догнать движение актива.

Это плохая практика, все-таки биржа не казино и такие манипуляции бьют по доверию к рынку. И за этим регулятор должен следить, закрываться об подписчиков это не то чтобы плохо, это не законно. 

Что с фактурой?

Прибыль ТГК-14 за 9м 2025 упала в 7 раз, компания работает на грани убытка.

Менеджмент сидит в СИЗО.

Впереди предстоят масштабные инвестиции.

Как итог, дивидендов здесь скорее тоже не будет, бизнес имеет ряд серьезных проблем.

Понятно, что это неликвид и цену тут можно нарисовать любую, но обычно на таких движениях люди теряют деньги, кроме самих организаторов таких движений.

Резюме

Будьте аккуратнее, думайте своей головой и не следуйте слепо сигналам. Рынок это не прогулка по клубничной полянке, тут часто есть акулы, которые хотят тебя разуть - надо не попадаться к ним в зубы. Такие движения часто хаотичны - на пустом стакане разгоняют бумагу, рост порождает новый рост и если вовремя не выйти из такого движения, то можно крепко застрять и получить убыток в десятки процентов.

Мульт обучалка для детей. Знакомство с аудиторией

#иивидео #обучалка #видеодлядетей