GTimoshenko
Тимошенко Глеб
На платформе с 19.06.25
Инвестирую в акции РФ с 2022 года.
Tg:
https://t.me/+5PgU7aOvZG8xYWU6
22 июля выдалось насыщенным на события, которые стоит разложить по полочкам. Начнем с корпоративных новостей. Европлан (EU-RU) огласил слабые операционные результаты за первое полугодие: закуп техники упал на 56% г/г, выручка — на 65%. Северсталь ($CHMF) тоже показала снижение выручки на 11%, а дивиденды за II квартал отменила. Впрочем, гендиректор Шевелев намекнул, что выплаты за III квартал возможны даже при отрицательном денежном потоке — игра в ожиданиях. Алроса (ALRS) определила параметры продажи алмазов в Гохран, а Селигдар (SELG) подтвердил планы по добыче золота (8 тонн в 2025). FESCO (FESH) порадовала ростом перевозок в Азию (+9%), а Русал (RUAL) — экспортом алюминия по железной дороге (+26%). РусГидро (HYDR) столкнулась с переносом ввода Нерюнгринской ГРЭС: правительство хочет 2026 год, компания — 2028-2029.
На геополитическом фронте доминируют риски. Сенатор Грэм (уже в санкционных списках) заявил, что Трамп готов ввести 100% тарифы на покупателей российской нефти — Китай, Индия и Бразилия. Ультиматум прост: «США или Россия». Минфин США добавил масла в огонь, пообещав вторичные пошлины на российские товары и призывы к ЕС последовать примеру. Переговоры России и Украины в Стамбуле пока без четких дат: Зеленский «за», но администрация Эрдогана осторожничает. Возможная встреча Путина и Трампа «на полях» в Пекине — еще один фактор неопределенности.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС?
Рынок сейчас балансирует на локальных максимумах, и лонговые позиции, особенно спекулятивные, — игра с огнем. Да, в пятницу ЦБ с высокой вероятностью резко снизит ставку (банки уже режут проценты по вкладам, топ-10 поменяли условия). Но это палка о двух концах:
Облигации опоздали покупать. Цены уже впитали ожидания смягчения.
Дивидендные надежды (вроде CHMF) — ловушка. Даже если выплаты за III квартал состоятся, санкционные качели (нефтяные тарифы, угрозы США) могут обрушить бумаги быстрее, чем придут дивиденды.
Сырьевой сектор под прицелом. Если Китай или Индия дрогнут перед давлением США, цепочка ударит по $ROSN, $LUKOIL, $TATN, а следом — по валюте и всей рыночной ликвидности.
Итог: Сидим в кэше и ждем. Ставка упадет — но это уже отыграно. Санкционные риски перевешивают краткосрочные позитивы. Любой намёк на эскалацию (особенно вокруг нефти) вызовет распродажу. Держите порох сухим: входы в лонг сейчас — для терпеливых и очень избирательных. Завтра смотрим на реакцию $CHMF и $HYDR, но без иллюзий: рынок перегрет, а катализаторы — сплошь негативные.
?Привет, коллеги! Ловите дайджест важного за сегодня и мои мысли по ключевым активам:
📈 Корпоративы & Экономика РФ:
$X5 (FIVE) рулит: Выручка во II кв. +21.6%!
Нефть (Минэнерго): Добыча янв-май -3.5% (211 млн т).
Уголь: Добыча янв-май +0.1% (187 млн т), но убытки за 4 мес уже > чем за весь 2024. Господдержка для 37 угольных предприятий на рассмотрении.
Газ: Минэнерго и $GAZP делают новую генсхему. Совфед снял с Газпрома допналог (🔥 позитив). РФ все еще 16.1% импорта газа в ЕС (май).
Бюджет & Финансы: Минфин ($OGZD) разместил ОФЗ (спрос превысил размещение!). Силуанов: часть инфрапроектов могут сдвинуть. Ждем ЦБ 25 июля: Глава думского комфина Аксаков допускает срезку ставки сразу на 2% (до ~17%?). Аналитики снизили прогноз средней ставки-2025 до 19.3%. Бизнес чуть повысил инфляционные ожидания.
Энергетика: $RSTI должны быть везде. Минэнерго за направление дивов госэнергокомпаний в инвестпрограммы.
ЮГК: Доли после национализации продадут новому владельцу.
🌍 Геополитика:
🇷🇺🇺🇸: Пока разговора с Трампом не планируется (Песков).
🇪🇺🇺🇸: Трамп не предупредил ЕС о закупках оружия для Украины у США.
🇺🇦: Киев готов к переговорам, даты нет.
🇮🇱🇸🇾: Израиль стягивает силы на Голанские высоты, ждет эскалации.
🚫 Регулирование:
В Елабуге (Татарстан) запретили электросамокаты (вслед за Петербургом).
📊 Мой Расклад по Рынку ($IMOEXF, $VKCO, $T):
$IMOEXF (Индекс МосБиржи):
Отрастаем! Ловим волну позитива (цены на нефть/газ, ожидания по снижению ставки ЦБ).
Сопротивление ~2780. Верю, что пройдем его на драйве перед заседанием ЦБ (25 июля).
Тактика: Держу лонг. Жду прорыва.
$VKCO (VK):
Уперлись в ~333₽. Вижу огромные объемы на покупку ниже.
Верю в пробой! Как только выдавят слабых продавцов у сопротивления – пойдем выше.
Техника: На 4H – перекуплена (ждем коррекции/консолидации). На дневках – всё ок, потенциал есть.
$T (Т-Технологии, бывш. TCS):
Дивгон! Цена разгоняется перед дивидендами.
Дивгэп будет, но... Думаю, откупим быстро. Причина: размер дивов небольшой, а общий рыночный настрой позитивный.
Техника: Как и VKCO – перекуплена на 4H, на D1 – нормально.
💎 Итог:
Рынок оживился в предвкушении смягчения ДКП ЦБ. $IMOEXF – главный бенефициар. $VKCO и $T имеют локальные перекупы на коротких ТФ, но в рамках общей позитивной динамики и привлекательных сценариев (пробой VKCO, дивы T) смотрю на них оптимистично. Следим за 2780 по индексу и 333₽ по VKCO. Если ЦБ 25 июля даст -2% – будет фейерверк. Покупать гуд.
Держите позиции! Лонг открывать сейчас опасно.
🇷🇺 РОССИЯ: ГОСРЕГУЛЯТОРЫ И БИЗНЕС
MAX от VK — официально национальный мессенджер РФ. Дочка VK будет развивать платформу.
Угольная отрасль в кризисе: 51 предприятие закрыто или на грани (Минэнерго).
Удобрения: Экспорт в 1П2025 +8% (до 22.7 млн тонн).
Страхование вкладов: Лимит возмещения по долгим депозитам вырос до 2.8 млн ₽, по ИИС-III — до 1.4 млн ₽.
Дивы: «Селигдар» подтвердил — дивидендов нет из-за капекса.
🌍 ГЕОПОЛИТИКА: САНКЦИИ И ПЕРЕГОВОРЫ
18-й пакет санкций ЕС не согласован из-за позиции Словакии («Требует отсрочки»). США не поддержали идею снижения потолка цен на нефть.
Трамп-угрозы: РФ анализирует ультиматум (50 дней на сделку по Украине). Лавров: «Хотим понять, что за этим стоит».
Украина: Военное положение продлено до 5 ноября.
НАТО: РФ назвала решение Трампа о вооружениях «доказательством нежелания мира».
💹 РЫНКИ И ВАЛЮТА
Рубль укрепился:
USD: 77.9584 (-0.52%)
EUR: 91.1531 (-0.67%)
CNY: 10.8353 (-0.53%)
Минфин РФ 16 июля проведет аукционы по ОФЗ (26245, 26238).
Газпром: Словакия хочет сохранить контракт до 2034 (исключение из санкций ЕС).
📈 ФОКУС ДНЯ: $VKCO (+3.6%)
Драйверы: Анонс MAX как госмессенджера + планы развития.
Техника:
Перекупленность (RSI на 1D).
Сопротивление: 340₽ — ключевой барьер.
Поддержка: EMA200 ~305₽ (зона для входа при коррекции).
Сценарий: Рост в канале, но риск отката высок. Стратегия — ловить просадку к 305₽.
🎯 МОЙ ВЫХОД:
День контрастов: VKCO рванул на господдержке, но техника кричит «осторожно». Рубль проигнорировал геополитику — укрепился на фоне нефти и решений по вкладам. ЕС снова увяз в санкционных спорах, а Трамп пока лишь фон.
Ключевое:
MAX — долгосрочный проект. Но $VKCO технически перегрет — ждем коррекции.
Рубль силён вопреки санкционным рискам. Держим валютную позицию.
18-й пакет ЕС может неожиданно рвануть — следим за Словакией.
👉 Ваш ход: Брать $VKCO на отскоке к 305₽? Или рубль — новая безопасная гавань?
P.S. Трамп пока только шумит, рынок адаптируется. Главное — не поддаваться панике.
Всем привет! Сегодня Трамп оглушил мир ультиматумом — как обычно рынок нервничал больше, чем того стоило ожидать. Но у Донни конкретный талант наводить суету, тут снимаю шляпу.
🇺🇸 ТРАМП vs. РОССИЯ: ЧТО БЫЛО?
💣 Пошлины 100% на все российские товары (и товары посредников!) через 50 дней — если не будет «сделки» по Украине.
💸 Миллиарды НАТО — «оперативно на поле боя в Украину». PATRIOT прилетят «в течение дней».
🗣 «Разговор с Путиным — НИЧЕГО НЕ ЗНАЧИТ». Жёсткий reset переговоров.
📉➡️📈 РЫНОК?
До речи: Индекс продавили до 2600 — трейдеры скупали страхи про «апокалипсис-санкции».
После речи: $IMOEXF +4% — ушли от перепроданности на 4H.
Почему? Трамп не назвал конкретных мер «здесь и сейчас» (50 дней — вечность для рынка). Угроза пошлин — ожидаема, а PATRIOT — уже факт.
Как обычно — просто поболтал. Не по-пацански, но нам это даже на руку)
💱 ВАЛЮТА: РУБЛЬ НЕ ДРОГНУЛ (ПОКА)
Курсы ЦБ 15.07:
USD: 78.3722 (+0.62%)
EUR: 91.7738 (+0.71%)
CNY: 10.8932 (+0.45%)
🎯 ЧТО ДАЛЬШЕ?:
50 дней — не дедлайн, а поле для манёвров. Переговоры РФ-США ускоряются.
Рынок купит панику ЛЮБОГО удара по индексу. 2600 — сильная зона.
Главный риск — внезапные санкции по торговым цепочкам (Китай, ОАЭ, Казахстан). Следим за новостями логистики.
P.S. Трамп снова доказал: его слова — как граната без чеки. Шумно, страшно, но пока не взорвалось.
Что думаете по поводу Донни?
#переговоры $IMOEXF
Всем привет! Только что отгремела главная тусовка инвесторов от РБК. Вот что там было:
🏛 МАКРО: СТАВКИ И ТРЕВОГИ
Ключевая ставка ЦБ — главный хит:
— Прогнозы на конец 2025: 14-16% (Сусин из Газпромбанка: «14-15%», Яцков из ВТБ: «16%»).
— Тунев: -300 б.п. к декабрю (до 14%), а через год — 10% и ниже.
Жесткая ДКП — бизнес адаптировался, но второе полугодие будет больным: кредитные риски, охлаждение экономики (Сусин: «Стадия гриппа»).
Ликвидность vs. Риски:
«Депозиты и денежный рынок — теперь инвестиционный инструмент» (ПСБ).
«Спрэды мягкие, но риск-спрэды в облигациях могут расшириться» (Сусин).
⚙️ ТИКЕРЫ: ОТ ЧЕРНОГО ЗОЛОТА ДО E-COMMERCE
$CHMF (Северсталь):
— Дно цикла: Цены на сталь отвязаны от глобала, Китай (50% мирового выпуска!) давит экспортом («Половина заводов КНР — в убытке»).
— Капекс — священная корова: 165-169 млрд ₽ в 2025, столько же в 2026. «Инвестируем на дне — выйдем обновленными».
— Дивы: Net debt/EBITDA = 0.01 (формально можно платить >100% FCF), но решение — после отчетности 21 июля. Крепкий рубль бьет по экспорту (10% выручки).
$YDEX (Яндекс):
— Допэмиссия (до 3.7 млн акций) для мотивации команды. «Масштаб позволяет и расти, и платить дивы».
— Возвращение западных игроков: «Не только конкуренты — но и новые клиенты».
$OZON:
— Рост из регионов: «Е-commerce там еще в зародыше».
— EBITDA 2025: 70-80 млрд ₽ (скорректированная — уже плюс).
— Дивы после переезда: «Решение не созрело — еще растем».
$MDMG (Мать и Дитя):
— Дивы за 2025 — будут (несмотря на макро).
💎 ЛЮБОПЫТНОЕ
Круглосуточные торги на МОЕХ: «Мечта, но спрос пока не готов» (Крекотень). Зато торги в выходные — уже реальность («Я в будни работаю!»).
Золото vs. Серебро:
— Золото: 3300 ₽/г — реалистично (Шеин, БКС).
— Серебро: «Осторожно! JP Morgan держит физзапасы».
IPO-бум: «Новые размещения + снижение ставки = приток денег» (Яцков, ВТБ).
Срочный рынок МОЕХ: 6-е место в мире по оборотам, спреды сжались в 2 раза (Патрикеева).
🤔 ПРОГНОЗЫ: КУДА ПОЛЕТИТ $IМОЕХF?
Индекс: 3150-3300 (Пимонов, БКС), 3200-3300 (Яцков). Напоминаю, закрылись мы 2642))
Ставка ЦБ: 14-16% к декабрю (консенсус спикеров).
Стратегия: «Зарабатывайте на колебаниях» (Куприянов, Синара).
🎯 ВЫВОДЫ:
Северсталь честно признает: «Дно есть, но рубль и Китай давят». Ставка ЦБ — новый культ: все ждут обвала до 14%, но «плановое охлаждение экономики» (Сусин) — не сказка. Ozon и Яндекс верят в рост даже в шторм, а Мосбиржа мечтает о 24/7, пока мы кликаем ордера вместо «шариков» (с).
Главное: Никто не ждет чуда. Адаптация — ключевое слово. Если ставка действительно рухнет до 14% — ликвидность хлынет в акции. Но пока — стратегия терпения и точечных входов.
ВАШИ ДЕЙСТВИЯ?
«Лить» в золото, ждать дивов от CHMF или ставить на снижение ставки?
Всем привет! Ловите концентрированную выжимку того, что сегодня произошло:
1. ⛽️ Нефтегаз — движ:
* Новатэк: Продажи газа +1.1% г/г за 2к2025. Стабильно.
* Газпром: Миллер в Пекине долбит тему поставок в Китай. Крупняк в перспективе.
* Urals: Торгуется всего на $2 ниже потолка ЕС. Жмет?
* Бензин: Новак пугает ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ экспорта. Следим за биржей в ближ. дни – может рвануть.
* МЭА: Срезали прогноз роста спроса на нефть в 2025. Чуть-чуть, но настроение портят.
2. 🏦 Банки & Финансы – ставки и дивы:
* Совкомбанк: Гнут свою линию – прибыль 2025 > 2024. Дивы за 2024 (2-й транш) – решение в III кв. Допэмиссию отрицают.
* Ставки: ЦБ фиксирует падение номинальных ставок (особенно в июне). Совком верит в однозначные цифры через год. Денег прибавляется?
* МТС-банк: Хотят допэмиссию – диапазон 1300-1600₽/акц. Оценка рынка?
* ЦБ: Профицит текущего счета РФ упал (янв-май $24.3 млрд), торговый баланс просел на 19.3% (до $52.6 млрд). Давление есть. Установили "**антистрессовый**" норматив для банков.
3. 🛩 Прочее, что шумит:
* Акрон: Выпуск товарки +12% г/г в 1п2025. Рост!
* Яндекс (СД): Допэмиссия до 3.7 млн акций (0.94%) – мотивация сотрудников.
* ЮГК: Акции Струкова отошли государству. Торги возобновят 14 июля.
* Аэрофлот: Пассажиропоток в июне +1.4% (5.3 млн). Скромно, но рост.
* МТС (не банк): Суд поддержал ФАС – доплати 3 млрд ₽ в бюджет за тарифы. Ой.
4. 🌍 Геополитика – Тревожный фон:
* Украина: Зеленский требует новых санкций против РФ.
* РФ-Украина: Дипломатия шевелится! Рубио (США) назвал встречу с Лавровым конструктивной. РФ ждет от Украины предложений по прямым переговорам (Песков).
* Трамп: Анонсировал "важное заявление" на понедельник. Кремль ждет ("что он имел в виду?"). Сам Трамп намекает на "кое-что начнёт происходить" после дронных ударов. ХАЙП?
* США: Спецпредставитель Келлог – в Киев на след. неделе.
💸 Курсы ЦБ на Выходные:
USD: 77.8855 (-0.02%) | EUR: 91.1201 (-0.41%) | CNY: 10.8435 (+0.23%)
Вот о чем думаю: Весь этот шум – шум. Сигнал? Ликвидность растет (ставки падают), отдельные сектора (химия вроде Акрона) показывают фундаментальный рост. Санкции? Запреты? Они уже в цене. Ключ – в точечном входе в компании, которые реально делают деньги даже в этой турбулентности и у которых есть подушка (или господдержка). И да... пристегнитесь перед понедельником. Трамп – мастер хайпа.
