🎙 На днях меня любезно позвали на эфир радио РБК, чтобы обсудить текущую ситуацию на российском рынке, и конечно же я не мог отказаться от такого предложения и с радостью согласился. Тема была насущная, как говорится на злобу дня: чего ожидать российским инвесторам после пережитых 19 недель непрерывного падения по индексу Мосбиржи и долгожданного отскока вверх?
В общем, я в прямом эфире поделился своими мыслями, а теперь хочу резюмировать основные тезисы в формате поста. Чтобы и вы были в курсе, и я сам для себя всё структурировал всё, что рассказал.
Текущий отскок — очень хрупкий
1️⃣ Мы буквально на прошлой неделе вышли из мощнейшего нисходящего тренда. 19 недель подряд российский рынок акций неуклонно падал. И такие мощные тренды не разворачиваются за один день, даже после трёх позитивных новостей подряд дивиденды Транснефти, пуза Минфина с ОФЗ, снижение ключевой ставки ЦБ).
Да, рынок получил передышку, но пока это сложно назвать сменой тренда, тем более при полном отсутствии прорывных геополитических новостей. Это скорее технический отскок в рамках диапазона 2000–2500 пунктов, и выход из него видится возможным только при появлении мощных драйверов, которых пока на горизонте нет.
2️⃣ Ещё 2–3 недели назад я для себя отметил, что уровни 1800–2000 пунктов по индексу Мосбиржи — это сильнейшая зона поддержки, минимумы с начала СВО. Именно там я планировал действовать — вне зависимости от новостей.
И когда рынок действительно нырнул в эту зону, мне хватило мужества прикупить акции нескольких российских компаний: Мосбиржу ($MOEX), Транснефть ап ($TRNFP), Газпромнефть ($SIBN), Роснефть ($ROSN), X5 ($X5), Т-Технологии ($T), Сбер ($SBER) и Сургутнефтегаз ап ($SNGSP). И это ровно за неделю до того самого июльского опорного заседания ЦБ!
А уже в ту же пятницу поздно вечером пошли позитивные новости, которые начались с дивидендов Транснефти, ну и далее по списку. Совпадение? Не думаю. Везение? Возможно. Но везёт всегда сильнейшим и опытным.
Это была моя стратегия, и она сработала.
Что дальше?
🤔 Есть ощущение, что без прорывных геополитических новостей рынку будет сложно вырваться вверх из этого диапазона — ровно как и уйти ниже него без серьёзных негативных триггеров.
Как ни крути, именно геополитика сейчас остаётся главным драйвером. И пока она не даёт никаких фундаментальных поводов для оптимизма.
Что взять прямо сейчас под отскок?
💼 Я уже взял, причём в самой острой, негативной и депрессивной фазе рынка — и в этом заключается главный смысл моей стратегии. Я всегда стараюсь покупать, когда безумно страшно, и эта практика неоднократно подтверждала свою правоту.
Но если и давать советы, на какие акции обращать внимание, то я бы отметил в первую очередь истории, которые:
✅ стабильно радуют дивидендами, которые в периоды сложной рыночной конъюнктуры всегда готовы подставить котировкам своё надёжное плечо;
✅ дают защиту в случае ухудшения рынка;
✅ имеют потенциал роста при снижении ключевой ставки;
✅ имеют низкую долговую нагрузку или даже отрицательный чистый долг, что в эпоху высокого "ключа" является важным элементом финансовой стабильности;
✅ в случае позитивных геополитических новостей могут показать опережающую динамику;
✅ в меньшей степени подвержены рискам попадания БПЛА;
При этом важным моментом на текущем депрессивном российском рынке является тот факт, что сейчас куда важнее не ЧТО купить, а КОГДА купить.
Я, например, как уже рассказал выше, действовал не на новостях, а на уровнях. А новости пришли уже потом, как я изначально и рассчитывал. А вот заходить в акции прямо здесь и сейчас, на эмоциональном подъёме после семи позитивных торговых сессий (из восьми последних), уже как-то и не хочется.
А что насчёт дивидендных гэпов?
В этом сезоне гэпы закрываются очень быстро. Из последних таких хочется отметить ВТБ, Ростелеком, ДОМ РФ, которые уже благополучно их закрыли. Сбер и Транснефть — ещё в процессе, но они тоже всеми силами пытаются это сделать в кратчайшие сроки, не откладывая дело в долгий ящик.
Но играть на закрытие оставшихся гэпов сейчас уже как будто поздновато. По ряду российских акций дивидендные отсечки выпали на самую депрессивную фазу рынка, после 18–19 недель падения, и с такой низкой базы закрывать их было не так сложно. Особенно на общем позитиве. Так ведь?
Итоги
👉 В общем, я свою часть программы благополучно выполнил. Теперь — просто наблюдаю, как осторожно растёт мой портфель. Правда, под звуки пролетающих ежедневно украинских БПЛА над головой и регулярных громких бахов со стороны нашей ПВО. И это ярче любых слов напоминает нам, в какой острой фазе находится российско-украинский конфликт, и что оптимизм на фондовом рынке сейчас должен оставаться всё-таки умеренным и осторожным.
Для тех, кто не успел затариться акциями — советую уже не спешить и ждать возврата индекса Мосбиржи куда-нибудь в район 2000+ пунктов, и там уже принимать решение. Либо рассчитывать на улучшение геополитического фона — тогда любые «миркоины» могут дать иксы, и можно будет покупать бумаги на среднесрок и долгосрок по любым ценникам. Но за последние 5 лет даже мечтать об этом уже не получается.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Зелёных портфелей вам и мирного неба над головой!
📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой телеграмм-канал и MAX, и будьте на шаг впереди рынка!