"Как действовать инвестору когда подходит волна дефолтов облигаций?".

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале!

Инвесторы, особенно те, у кого в портфеле много корпоративных облигаций, часто беспокоятся о возможных дефолтах. Первая волна произошла во 2-м полугодии 2025 г., а с начала февраля наблюдаем заметный рост дефолтов на долговом рынке. Не торопитесь делать поспешные выводы.

На прошлой неделе, когда все внимание было настроено на решение ЦБ по изменению "ключа", сразу шесть эмитентов допустили технический дефолт. В том числе "Монополия" продолжила не выполнять обязательства по выплате купонов в выпусках 001Р-07 и 001Р-04. Здесь речь о компаниях среднего бизнеса и нет оснований паники.

Пришла ли новая дефолтов облигаций?

Сложившуюся ситуацию нельзя называть очередной волной дефолтов. Обратите внимание, что основная часть кризисов происходит в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) и компаний с низким кредитным рейтингом. Это касается в основном компаний 2-го и 3-го эшелона. Поэтому неоднократно повторяем избегать ВДО.

Как действовать инвестору в данной ситуации?

Когда видим, что возможная волна дефолтов облигаций только приближается и не хочется в нее попасть, нужно использовать жесткий отбор компаний: избегать компании с высокой долговой нагрузкой, выбирать корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом не ниже АА и ААА.

🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔

После решения ЦБ снизить ставку до 15,5%, Индекс RGBI стал расти и сегодня подскочил до позиции 118,3 (+0,77). Поэтому разумный выбор делаем на ОФЗ, среди них особо привлекательными стали длинные.

🚩ОФЗ 26247

Доходность: 14,61%

Погашение: 11 мая 2039 г.

Купон: 61,08 руб (2 раза в год)

Купонная доходность: 12,86% в год.

Кредитный рейтинг: ААА

🚩ОФЗ 26248

Доходность: 14,59%

Погашение: 16 мая 2040 г.

Купон: 61,08 руб (2 раза в год)

Купонная доходность: 12,51% в год.

Кредитный рейтинг: ААА