С начала 2026 года доля торговли России со странами СНГ выросла до примерно 16% от общего внешнеторгового оборота.
Перераспределение экспортных потоков, локализация цепочек и развитие логистики создают реальные инвестиционные возможности, одновременно формируя новые операционные и политические риски.
☑️Как новые кооперационные связи заменяют западные рынки
✔️Перенаправление экспортных потоков: компании перераспределяют продажи в соседние страны СНГ, поддерживая выручку и загрузку производств.
✔️Локализация производства и кооперация: совместные предприятия и локальная сборка сокращают зависимость от западных компонентов.
✔️Развитие коридоров и инфраструктуры: мультимодальные маршруты, терминалы и склады снижают логистические издержки.
✔️Финансовая адаптация: расчёты в рублях и национальных валютах уменьшают классические валютные риски.
✔️Государственная поддержка и совместные проекты: межгосударственные соглашения дают доступ к финансированию и долгосрочным контрактам.
🚫Ограничения:
✔️рынок СНГ не во всех секторах полностью компенсирует западный спрос
✔️технологические и ценовые характеристики в ряде ниш отличаются
✔️остаются политические и правовые риски
🤔Что это значит для инвестора
✅Возможности: энергетика, металлургия, агро, логистика, банки и IT-сервисы с экспозицией на СНГ.
✅Риски: локальные регуляторные и контрагентские риски, ограниченная ёмкость ряда рынков, логистические «узкие места».
📌Ключевые показатели для оценки
✔️доля выручки в СНГ
✔️структура контрактов (долгосрочные vs спот)
✔️ логистическая экспозиция
✔️ валютная структура выручки и долгов, качество контрагентов.
📉Список публичных эмитентов Мосбиржи с высокой экспозицией на рынки СНГ
✔️Газпром $GAZP
✔️НОВАТЭК $NVTK
✔️Русал $RUAL
✔️НЛМК $NLMK
✔️ Аэрофлот $AFLT
✔️Транснефть $TRNFP
✔️X5 Retail Group $X5
✔️ ВТБ $VTBR
✔️Полюс $PLZL
