Мой подход «другой стороны» — искать бизнес, который скрыт под капотом экономики. Обычный человек не сталкивается с ним в жизни, но если этот бизнес остановится хотя бы на день, рухнет всё.
В моем исследовательском дневнике сейчас три таких направления:
Инфраструктура самой биржи: Все спорят, какие акции вырастут, а кто-то просто зарабатывает на самом факте этих споров и комиссиях. Мосбиржа $MOEX — идеальный пример бизнеса, который выигрывает от любой суеты и любой ключевой ставки.
Цифровые артерии экономики: Чтобы Яндекс, Озон или банки работали, им нужны огромные сервера, облачные хранилища и кибербезопасность. Обыватель не покупает софт от $POSI (Positive Technologies) или услуги ЦОД, но крупный бизнес без них беззащитен. Это «скрытые налоги» на цифровизацию.
Логистические узлы: Мы видим курьеров, но не видим гигантские порты, терминалы и операторов вагонов (например, $FLOT ), которые перемещают миллионы тонн грузов, обеспечивая весь импорт и экспорт страны.
Инвестировать в «невидимые» компании сложнее — нужно читать скучные B2B-отчеты вместо просмотра красивых презентаций новых гаджетов. Но именно там, на «другой стороне», часто скрывается самая высокая маржинальность и защита от кризисов.
А вы заглядываете «под капот» экономики? Какие скрытые от глаз обывателя компании есть в вашем портфеле?
