Общество с ограниченной ответственностью "ДелоПортс"RU000A10FYZ4
R
Общество с ограниченной ответственностью "ДелоПортс"RU000A10FYZ4
1 011,90 ₽
+1,50 ₽ (0,15 %)
Флоатеры под КС+3% для всех: где искать высокую доходность?
Коллеги, приветствую! Предлагаю сегодня разобрать флоатеры с целью зафиксировать в них высокую доходность на горизонте до трёх лет.
Более длинные выпуски, наоборот, смотрятся менее привлекательно. Ведь к моменту их погашения ключевая ставка, хочется верить, окажется в диапазоне 10–12%, и тогда на рынке долга делать будет уже нечего — дивидендная доходность отдельных акций её просто перебьёт. А значит, держать длинные бумаги сейчас — это всё равно что закладываться на заведомо проигрышную позицию.
С момента прошлой подборки прошло чуть больше пяти месяцев, и за это время финансовое положение многих компаний только ухудшилось. Из-за этого выпуски таких эмитентов, как КАМАЗ, Селигдар и АФК «Система», стали доступны исключительно квалифицированным инвесторам. Задача оказалась непростой, но мне всё же удалось найти для вас выпуски без приставки «квал».
📍 Подборка высокодоходных флоатеров:
• Мэйл.Ру Финанс 001Р-04 $RU000A10G635
VK (до октября 2021 года — Mail ru Group) — российская технологическая корпорация.
- Рейтинг: АА (АКРА)
- Купон: КС+1,7%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001Р
- Дата погашения: 06.09.2029
• Металлоинвест 002P-06 $RU000A10FJC4
Крупнейший производитель и поставщик железорудной и метализованной продукции в РФ и СНГ.
- Рейтинг: АА (АКРА)
- Купон: КС+1,65%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 991,4Р
- Дата погашения: 03.07.2029
• Группа Позитив 001Р-04 $RU000A10FV10
Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.
- Рейтинг: AА (RU) АКРА
- Купон: КС+1,6%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1002,7Р
- Дата погашения: 27.02.2029
• ГТЛК 002P-11 $RU000A10DP51
Государственная транспортная лизинговая компания
- Рейтинг: АА- от АКРА
- Купон: КС+2,9%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1008,4Р
- Дата погашения: 16.11.2028
• Новабев Групп 004Р-02 $RU000A10G957
Российский производитель и импортер крепких алкогольных напитков, контролирующий сеть магазинов "ВинЛаб"
- Рейтинг: АА- от Эксперт РА
- Купон: КС+2,25% с амортизацией
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001,6Р
- Дата погашения: 21.09.2028
• ДелоПортс БО 001P-06 $RU000A10FYZ4
В структуру активов входит контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и бункерная компания ТОС.
- Рейтинг: АА- от Эксперт РА
- Купон: КС+3,3%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1004Р
- Дата погашения: 17.08.2028
• ТрансКонтейнер П02-04 $RU000A10FWC7
Крупнейшая логистическая компания в сфере железнодорожных контейнерных перевозок.
- Рейтинг: АА- (Эксперт РА)
- Купон: КС+3,25%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001,7Р
- Дата погашения: 08.08.2028
• Совкомбанк Лизинг БО-П18 $RU000A10DTT2
Входит в число ведущих лизинговых компаний России по розничному автолизингу.
- Рейтинг: АА- (АКРА)
- Купон: КС+2,9%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1015,3Р
- Дата погашения: 07.12.2027
• МСП Факторинг 001Р-01 $RU000A10D7Z2
Компания специализируется на предоставлении услуг факторинга для предприятий малого и среднего бизнеса.
- Рейтинг: АА (Эксперт РА)
- Купон: КС+3,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1015Р
- Дата погашения: 14.10.2027
• Авто Финанс Банк БO-001P-12 $RU000A108RP9
Российский розничный онлайн-банк, специализирующийся на автокредитовании.
- Рейтинг: AА (RU) АКРА
- Купон: КС+2,2%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 1001,9Р
- Дата погашения: 18.06.2027
Если вы не ждёте быстрого замедления инфляции и полагаете, что ЦБ будет снижать ставку осторожно и неспешно, стоит присмотреться к флоатерам. В любом сценарии они окажутся доходнее обычного банковского депозита — их доходность складывается из ставки ЦБ плюс дополнительный процент.
✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#облигации #аналитика #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
F
5 комментариев
2.8K
🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации за август. Мой ТОП-7!
В 1-й половине августа первичных размещений было мало - эмитенты, как и инвесторы, отпаивали себя валерьянкой после июльского урагана на рынке. Зато к концу лета новые выпуски посыпались, как из рога изобилия.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.
📍Про самые любопытные выпуски июля рассказал тут.
Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок в августе 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали!
💎Фабрика ПО 1Р1 (фикс)
● ISIN: $RU000A10FX18
● Объем: 3,5 млрд ₽
● Купон: 17,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 10.08.2028
● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА
👉Ведущий российский игрок в сфере создания ПО для ИИ, дочка Софтлайна. Кредитная нагрузка самой "Фабрики" мизерная, но инвестор по сути берет на себя риски группы «Софтлайн» в целом. Также вышел флоатер 1Р2 (RU000A10FX26) с купоном КС+375 б.п, но он для квалов.
💎ИЭК 1Р6 (фикс)
● ISIN: $RU000A10FZ24
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 17.08.2028
● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА
👉Интересный фикс с неплохой доходностью от крепких производственников. Весь финдолг IEK GROUP с запасом перекрывается собств. капиталом, что не может не радовать.
💎ВИС Финанс БО-П16 (фикс)
● ISIN: $RU000A10FXE1
● Объем: 2 млрд ₽
● Купон: 17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 08.08.2029
● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА
👉Относительно приличный 3-хлетний фикс без оферт и аморта. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой за пару лет заметно улучшилась. Этот выпуск я не разбирал, зато разобрал предыдущий.
💎ДелоПортс 1Р6 (флоатер)
● ISIN: $RU000A10FYZ4
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: КС+330 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 17.08.2028
● Рейтинг: AA- от ЭкспертРА, АА от НКР
👉Флоатер с высоким рейтингом и хорошим спредом, доступный для неквалов. Фин. положение трудное (огромный краткосрочный долг), но если "Росатом" в итоге консолидирует группу "Дело", то эмитент получит сильную господдержку.
💎Брусника 2Р9 (фикс)
● ISIN: $RU000A10FWA1
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 21,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 03.08.2029
● Рейтинг: А- от АКРА и НКР
👉Самый доходный фикс подборки - для тех, кто не боится рисков застройщиков. В середине прошлого года Брусника провалилась в убытки, но по итогам 2025 фин. положение заметно улучшилось. Главное, чтобы не перезрела и не превратилась в Груснику.
💎ГТЛК 2Р14 (флоатер)
● ISIN: $RU000A10FXF8
● Объем: 7 млрд ₽
● Купон: КС+350 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 29.07.2031
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
❗️ Пут-оферта 16.08.2028
👉Главная позитивная новость последних месяцев - ГТЛК взял под свое крыло ВЭБ-РФ. Теперь портфель активов ГТЛК объемом ок. 3 трлн ₽ будет под управлением ВЭБа, что несколько снижает риски внезапных фин. проблем.
💎Лид Капитал 1Р2 (USD)
● ISIN: $RU000A10FT14
● Объем: 12,5 млн $
● Номинал: 100 $
● Купон: 13,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 17.08.2029
● Рейтинг: А- от АКРА
👉Единственный валютный выпуск августа. Здесь у нас финансовая "прокладка", через которую занимает средства нефтеброкер LIDOIL из Дубая. Рынок видит риски: выпуски эмитента заметно ниже номинала. Главный минус - непонятно, что будет дальше с санкциями и финансами.
🎯Подытожу
По итогам размещений в августе, отобрал 7+1 свежих выпусков, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность.
Получилось 4 фикса, 3 флоатера и 1 выпуск с привязкой к доллару. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий.
💼В этот раз все выпуски с рейтингом не ниже А- и доступны неквалам. Будьте внимательны, взвешивайте риски - сейчас наш долговой рынок нехило штормит.
🦥 В сентябре тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Прокомментировать
1K