​#milka1992

🔸История компания: ​$SBERP ​$SBER

▫️Была основана в далёком 1841 году как сберегательная касса России при Николае 1.

Но это лишь красивая подводка, так как те самые сберегательные кассы были упразнены в 1917 году.

▫️Поэтому официально «Сбер» основан в 1991 году.

▫️В 1995 году был создан негосударственный пенсионный фонд Сбербанка, сейчас СберНПФ.

▫️В 2001 году произведена реорганизация, в результате которой 79 региональных банков «Сбербанка России» объединились в 17 территориальных.

▫️В 2020 году был произведен ребрейдинг и Сбербанк стал называться Сбер.

▫️В 2020 году был запущен сберЗвук на базе купленного «Zvooq».

▫️2021 год компания выпустила операционную систему «Салют-ТВ».

▫️В 2021-2022 идет активная продажа зарубежных дочек.

▫️В 2022 году начинается полноценное развитие своей экосистемы: «СберМаркет», «СберМегаМаркет», «СберЛогистика» и доля в СП с VK («Ситимобил», Delivery Club, «Самокат»).

▫️С 2022 года «Сбер» находится под санкциями.

▫️В 2022 году продает: okko, сберзвук.

▫️2023 год - «Сбер» представил чат-бота на основе ИИ «GigaChat».

▫️2023 год - «Сбер» заходит в Крым.

▫️2024 год - «Сбер» заходит в ДНР и ЛНР.

❗️Естественно тут еще много интересных исторических моментов, но остановиться я решила именно на этих.

🔸IPO: полноценные торги на Мосбирже идут с 2000 года.

🔸Чем занимается компания: банковский сектор и своя экосистема в разных областях от финансовой деятельности до здоровья.

🔸Состав основных акционеров: 50% акций принадлежат Фонду национального благосостояния России.

🔸Free-float: 48%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Чистая прибыль: 1,71 трлн рублей, что на 7,9% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды:

▫️Выплачивает стабильно - начиная с 2008 года, за исключением 2022 года (в этот год выплаты не производились).

▫️Выплата была 17.07.2025 в размере 34,84 рублей на одну акцию или около 10,69% дивдоходности.

▫️Рекомендация за 2025 год 37,64 рублей на одну акцию.

🔸Капитализация компании: 7259 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 4,55 млрд рублей.

342,5 млн рублей акция привилегированная.

🔸Штат сотрудников: свыше 200.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 380 рублей в 2021 году (указываю акции обыкновенные, так как префы всегда рядом).

📉Самый лой: цена опускалась до 101 рубля в 2022 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 319,26 рублей за акцию обыкновенную.

🔸Облигации: на рынке сейчас представлено 16 серий облигаций, выплаты купонов по всем проходят вовремя.

​$RU000A109X37

​$RU000A109LG9

​$RU000A103661

​$RU000A1069P3

​$RU000A103Q24

$RU000A10CBA2

$RU000A10EF52

$RU000A10EJ90

$RU000A10C8S6

​$RU000A102HC1

И другие.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: сейчас вы видите как мало ликвидности на рынке, но это не означает что нужно забывать про такой формат работы.

🔹В среднесрочной перспективе: самая крупная компания по капитализации в РФ - естественно интересно, но нужно понимать, что идеальные точки входа исходя из коньюктуры рынка в данный момент находятся не выше 299 рублей за акцию. Я бы сказала, что нужно ждать остывания рынка. А сейчас лучшее время данного инструмента под спекуляции, (но данная точка, судя по всему, будет доступна только на дивгэпе).

🔹В долгосрочной перспективе: естественно, когда мы говорим о данной компании, то мы осознаем ее популярность и масштабы, а если сюда добавить, что это полноценная дивидендная история и по всем прогнозам летом нас ждут дивиденды 37,64 рублей и очередной рекорд, что при КС 14,5% согласитесь уже интересно.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

На старте торгов  обещал 20% каждый год по своим выпускам, предлагая их с дисконтом 50% к номиналу (по 500₽). Сейчас бумаги прибавили в стоимости, и если сделать поправку на медленное снижение ДКП, то рост сдержанный. Тем актуальнее выглядит оценка их доходности.

Инструмент в бОльшей степени похож на долгосрочный вклад с выплатой процентов в конце, нежели на облигации, однако сравнив по доходности более 150 бумаг из рейтинговой группы АА и выше, оказалось, что на единицу времени доход от бескупонных облигаций выше, нежели у других.

Рассмотрим детальнее:
6 выпусков облигаций Сбербанка. Ранжированы по сроку (от большего к меньшему) и, так уж сложилось на цифрах, по доходности, что говорит о математическом соответствии.

В своих расчётах всегда использую сумму в 1млн ₽ для наглядности и уменьшения погрешностей.

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD8
● ISIN: $RU000A10C8S6
● Цена: 54,5% или 545,2₽
● Дата погашения: 07.08.2030 (1580 дней)
● Доходность в день до погашения: ≈ 527,9₽
● Годовая доходность: ≈ 16,76%

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD7
● ISIN: $RU000A10BZH8
● Цена: 55% или 550,1₽
● Дата погашения: 11.07.2030 (1553 дня)
● Доходность в день до погашения: ≈ 526,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,71%

💸Сбербанк России 001Р-SBERD6
● ISIN: $RU000A10BL99
● Цена: 56% или 560,5₽
● Дата погашения: 23.05.2030 (1504 дня)
● Доходность в день до погашения: ≈ 521,3₽
● Годовая доходность: ≈ 16,54%

💸Сбербанк России 001Р-SBERD4
● ISIN: $RU000A10AS85
● Цена: 58,4% или 583,5₽
● Дата погашения: 11.02.2030 (1403 дня)
● Доходность в день до погашения: ≈ 508,8₽
● Годовая доходность: ≈ 16,14%

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3
● ISIN: $RU000A109X37
● Цена: 60,7% или 607,1₽
● Дата погашения: 12.11.2029 (1312 дней)
● Доходность в день до погашения: ≈ 493,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,65%

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD2
● ISIN: $RU000A109LG9
● Цена: 62,1% или 621₽
● Дата погашения: 30.09.2029 (1269 дней)
● Доходность в день до погашения: ≈ 481,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,27%

Какие альтернативы❓
1. Непосредственно вклад в Сбербанке. Лучший % на 3 года — это 6,5%...

2. Классическая облигация
💸Сбербанк ПАО 001Р-SBER52
● ISIN: $RU000A10EF52
● Цена: 101,4% или 1014,4₽
● Дата погашения: 29.08.2028 (872 дня)
● Ставка купона: 14,2% (11,67₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 365,9₽
● Годовая доходность: ≈ 13,35%

Реинвестируя, есть шанс приблизиться к бескупонным, но не вплотную.

3. ОФЗ со схожим сроком погашения, например:
💸ОФЗ 26242
● ISIN: $SU26242RMFS6
● Цена: 89,4% или 893,5₽
● Дата погашения: 29.08.2029 (1237 дней)
● Ставка купона: 9% (44,88₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 368,3₽
● Годовая доходность: ≈ 13,44%

Да, #офз и классический #сбербанк позволяют реинвестировать купоны. Факт!

Прикинул на салфетке в сравнении с коротким, насколько получится увеличить #доход при реинвестировании. Если грубо, то на 1,3% годовых.

В абсолютных значениях:
● При цене 621 на 1млн ₽ купим 1611 бумаг короткого бескупонного. Итог 1611000₽.
● При цене ОФЗ 893,5 и (нкд 9,86) на 1млн ₽ купим 1108 бумаг. + 7 раз по 49727₽. Итог 1456089
● Реинвестируя купон 6 раз, докупим 348 бумаг (зависит от цены). И получим на выходе 1456 бумаг и крайний купон 65345₽. Итог 1521345

Согласен, примитивная математика. Однако имеет смысл бескупонные бумаги, как минимум, не игнорировать.

В сухом остатке:
Надежный эмитент. Гарантированная доходность. И льгота долгосрочного владения (ЛДВ). При удержании более 3-х лет инвестор после продажи или погашения облигаций освобождается от уплаты НДФЛ. На другой чаше весов отсутствие денежного потока.

По сроку и надежности сопоставимых бумаг не так много, поэтому дисконтные #облигации могут подойти в качестве одной из альтернатив для ультраконсервативных инвесторов. Не инвестиционная рекомендация!

Надеюсь, #разбор был Вам полезен. Ставьте 👍

Присоединяйтесь в Базаре!

#пассивный_доход #расту_сбазар