🔸История компании: $LKOH
▫️Основана в 1991 году.
▫️1992 год - компания вошла в тройку мировых лидеров нефтедобычи.
▫️1993 год - преобразование в акционерное общество открытого типа Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ», президент - Вагит Алекперов. Создание Благотворительного фонда «ЛУКОЙЛ».
▫️1995 год - начало перехода на единую акцию и расширение географии деятельности. Появление американского партнера ARCO (США) в качестве крупного акционера. Приобретение Новороссийского НПЗ.
▫️1996 год - размещение американских депозитарных расписок (АДР) на западных фондовых рынках.
▫️1999 год - «ЛУКОЙЛ» приобрел Одесский НПЗ, НПЗ в Болгарии и ряд других активов.
▫️2004 год - ConocoPhillips приобрела оставшиеся государственные акции «ЛУКОЙЛа», сократив долю государства до 0%.
▫️2011 год - ConocoPhillips полностью вышла из капитала «Лукойла», продав свои акции в связи со сложным финансовым положением.
▫️2018 год - чистая прибыль НК «Лукойл» по МСФО выросла до 619,2 млрд руб. Таким образом, по сравнению с 2017 годом чистая прибыль компании увеличилась на 47,8%.
▫️2019 год - чистая прибыль компании по МСФО составила 640 млрд рублей, а выручка - 7,84 трлн рублей.
▫️2022 год - teboil выкупает практически всю сеть АЗС she’ll в России.
▫️2023 год - «Лукойл» и «Норникель», используя свои дочерние структуры, создали совместное предприятие - компанию по добыче нефти и газа «Варейнефтегаз». Доли между партнёрами поделены пополам.
🔻У Лукойла 5336 АЗС и еще 375 АЗС Teboil.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2000 года.
🔸Чем занимается компания: это вертикально интегрированная нефтегазовая компания, которая занимается всей цепочкой операций: от разведки и добычи нефти и газа до их переработки и сбыта нефтепродуктов и нефтехимической продукции.
🔸Состав основных акционеров:
Вагит Алекперов - 24,8% акций;
Менеджеры Лукойл - 10,2% акций.
🔸Free-float: 49%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Выручка: 3760 млрд рублей, что на 15% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутвует, есть чистый убыток 1059 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 851 млрд рублей.
🔸Дивиденды: это естественно дивидендная история, выплата была 30.04.2026 в размере 278 рубль на одну акцию или 5,12% доходности.
🔸Капитализация компании: 3232 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 6 млрд рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 100.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruААА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 8152 рублей в 2024 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 226 рублей в 2000 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 4698,5 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке представлены 4 серии облигаций и выплаты купонов вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: волатильность в обе стороны есть, особенно на фоне ситуации на Ближнем Востоке.
🔹В среднесрочной перспективе: уже сейчас очевидно, что цена акции выглядит заманчиво и можно рассмотреть вход всеми любимой лесенкой, но есть один момент: отчет крайне плохой, но на то есть причины, обесценивание и списание зарубежных активов.
🔹В долгосрочной перспективе: лучший формат работы в данный момент времени (на мой субъективный взгляд), ведь свободный денежный поток позволяет придерживаться дивидендной политики, любое давление доходит до пика и идет на спад и судя по всему пик давления санкций, если еще не в прошлом, то очень скоро станет историей. Рано или поздно санции будут сниматься, старые рынки снова возродят спрос и абсолютно неважно напрямую или при хитрых вариантах продажи. Можно искать точку входа или начинать работать лесенкой.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
Сегодня вышел отскок за счет подорожания нефти до 91$, но сами акции до сих пор остаются дешевыми. Здесь нет гарантии, что завтра продолжится отскок. Тем более в выходные были гэпы гигантов рынка. В первую очередь речь о двух банках: акции Сбера🏦 и ДОМ.РФ в субботу упали на -12%📉. Поэтому мы в команде продолжаем искать для наших подписчиков альтернативные инструменты доходов. Сегодня с вами обратим внимание на замещающие облигации.
От каких факторов зависит доходность облигаций?
Пожалуй все помнят историю как 4 года назад Euroclear заморозил российские активы на сумму 300 млрд евро. Так и появились замещающие облигации, чтобы частично решить эту проблему. Таким образом это консервативный рублевый инструмент с привязкой к валюте. Ее номинал и купоны вы увидите в долларах, но получаем их в рублях. Поэтому основным драйвером будет служит слабеющий рубль.
За июнь рубль ослаб на 10,2% к доллару, а в июле еще на 2,5% до нынешнего курса 78 руб за доллар. Мы в команде называем эти бумаги "замещайки" и покупать валюту не нужно. Однако, есть нюанс. К примеру, если в пятницу Набиуллина повысит ставку 14,25%, то вы понимаете как негативно будет влиять на рынки акций и облигаций, даже если валюта продолжит расти. Обычно тогда чисто на эмоциях паники инвесторы уходят к рублевым облигациям. Это классическая ошибка.
✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨
На замещающие облигации достаточно выделить долю портфеля 15-20%. Мы подобрали выпуски облигаций доходность которых к концу года может составить 13-22%. Для этого достаточно доллару дойти до курса в пределах 85-90 руб в декабре. По традиции выбрали самые надежные эмитенты 1-го эшелона.
🚩Лукойл-ЗО-31
Доходность: 8,4%
Погашение: 26 октября 2031 г.
Купон: 18$ (2 раза в год)
Накопленная доходность: 3,6%
Накопленный купонный доход: 666,39 руб
Кредитный рейтинг:АА
🚩Лукойл-ЗО-27
Доходность: 6,48%
Погашение: 26 апреля 2027 г.
Купон: 14$ (2 раза в год)
Накопленная доходность: 2,8%
Накопленный купонный доход: 518,22 руб
Кредитный рейтинг:ААА
🚩Газпром капитал-ЗО30-1-Д
Доходность: 9,16%
Погашение: 25 февраля 2030 г.
Купон: 16,25$ (2 раза в год)
Накопленная доходность: 3,25%
Накопленный купонный доход: 1033,29 руб
Кредитный рейтинг:ААА
Конечно бумаги не дешевые, но гарантированные купоны в три раза больше дивидендов тех же эмитентов, которые с каждым годом урезаются. Их акции стали рисковые и оказались "на дне"
$RU000A1059R0 $RU000A1059P4 $RU000A105SG2 $SBER $DOMRF
