#ожидания — посты и обсуждения
6 доступных постов
🌵 Колючие новости. Инфляция и заседание ЦБ 11 сентября.
Всем привет! 👋
Вчера вышла вот такая статистика по инфляции от Росстата:
❗ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 1 ПО 7 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,05%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,72% - РОССТАТ
В принципе, ничего критичного нет. Исключить её невозможно, а умеренный рост в современных реалиях — вполне нормальное явление.
Однако завтра ЦБ выносит вердикт по ключевой ставке. По прогнозам экспертов, практически все ожидают, что ЦБ возьмёт паузу снижения. На мой взгляд, это было бы вполне уместно, но на прошлом заседании... Однако с прогнозом тогда я не ошибся (писал о снижении на 0,25 пункта).
💡 Интересно, как получится в этот раз, ведь прогноз мой тот же: снижение на 0,25%. Это будет последовательность в принятии решений. Сильно не навредят, но рынку дадут сигнал, что всё окей, у нас под контролем, пробуем снижать даже и будем смотреть, что из этого выйдет. Будут проблемы? Остановим или повысим.
💣 Рынку нужна низкая ставка. Компании все в долгах, техдефолты уже такая обыденность, как будто заболеть простудой.
К врачу приходишь, а он такой:
— Мне очень жаль, у вас техдефолт...
А ты отвечаешь:
— Фух, я думал, что-то серьёзное, а это так, фигня. Пройдёт)
Короче говоря, зачем было снижать на том заседании, а потом тормозить снижении при куда лучших раскладах? Вот и я не знаю! 😐
В комментариях пишите, что со ставкой сделали бы вы и почему. 👇
⭐Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_новости #инфляция #росстат #ключевая_ставка #ожидания #актуальное #инвестиции #облигации #офз
Прокомментировать
659
Самый недооцененный фактор ДКП в России - не нефть и не инфляция
Когда инвесторы обсуждают решения ЦБ, разговор выглядит предсказуемо, все говорят одно и то же: инфляция, ставка, курс рубля, нефть etc. Редкие аналитики говорят о факторе, который ЦБ в последние годы упоминает снова и снова.
Инфляционные ожидания
Да, уважаемые, в данном случае ЦБ говорит о довольно “эфемерном” объекте, который в принципе трудно просчитать - речь о том, во что люди верят, а не о фактической инфляции. Звучит странно, но для ДКП это критически важно.
Представим два сценария. В первом инфляция 6%, но население уверено, что через год она будет 4%. Во втором инфляция те же 6%, но люди ждут 12%. Цифры-то одинаковые, а экономика ведет себя совершенно по-разному. Во втором случае мы быстрее тратим деньги, а компании активнее поднимают цены. В итоге ожидания начинают сами создавать инфляцию.
ЦБ традиционно гораздо осторожнее относится к рискам ускорения инфляции, чем к рискам ее замедления. Регулятор прямо пишет, что незаякоренные ожидания населения и бизнеса могут надолго удерживать инфляцию выше цели.
У нас уже недели дефляции, КС снизилась до 14%. Так что, нужно быстрее снижать ставку? Не факт, поскольку ЦБ смотрит не только на цены, он смотрит на то, поверили ли люди, что инфляция действительно побеждена.
Кстати, есть и второй недооцененный фактор - бюджет. На самом деле, ДКП и бюджет напоминают мне двух человек за рулем одной машины: Минфин и государство активно вливают деньги в экономику, а ЦБ одновременно пытается охладить спрос. Короче, одна нога нажимает газ, другая тормоз.
Что будет, если дефляция сохранится еще несколько месяцев, а инфляционные ожидания населения начнут снижаться? Тогда Банк России сможет опускать ставку заметно быстрее, чем рынок ждет сейчас. Это будет сильным позитивом для облигаций, IPO и всего рынка капитала. Но если люди продолжат жить в логике "цены все равно вырастут", то даже при хорошей статистике регулятор будет осторожным.
Вывод из всего этого: судьбу ставки отчасти определяет психология, не только экономика. А психология, как известно, наука “тонкая” и не точная. Вот и представьте, по какому тонкому канату идет наш ЦБ на высоте 14 метров.
#ожидания
https://t.me/ifitpro
Прокомментировать
528
Рынок торгует ожиданиями, а не новостями!
А еще рынок ненавидит неизвестность. Даже плохие новости иногда лучше, чем никаких… Помните мультфильм "Падал прошлогодний снег": "МалоФато будет..." Примерно так фондовый рынок относится к неопределённости. Ему всегда "малоФато" информации. Самое неприятное для рынка - не плохие новости. Самое неприятное - когда никто не понимает, что будет дальше…
Инвесторы постоянно совершают одну и ту же ошибку, думают, что рынок реагирует на события. А на самом деле рынок реагирует на разницу между ожиданиями и реальностью. Представьте студента, который уверен, что получит пятёрку. Получает четвёрку - и расстраивается. Другой готовился к двойке, а получает тройку - счастлив, эмоции совершенно разные.
С фондовым рынком происходит примерно то же самое - акции иногда падают после рекордной прибыли компаний, а инвесторы ждали ещё большего…
Рынок способен расти на откровенно плохих новостях, боялись еще более худшего! Последние дни российский рынок тоже живёт этой логикой. Дело не в том, что ставка высокая, мы это все знали давно, изменилось другое. Многие наконец поверили, что дорогие деньги - это не эпизод, а новая реальность. А вместе с этим пришлось пересчитать стоимость бизнеса, будущие прибыли и сроки окупаемости инвестиций.
Рынок не любит сюрпризы, но ещё меньше он любит неизвестность. Уже пора переформулировать главный вопрос инвестора ("Хорошая это новость или плохая?"). Гораздо полезнее спросить себя: “А что рынок ожидал увидеть?” Если получится грамотно оценить ожидания, вы поймете, где рождаются самые большие движения цен!
#ожидания
https://t.me/ifitpro
1 комментарий
1.1K
Инфляция в марте ускорилась до 6%, но россияне ждут 13,4%. Почему разрыв растёт и что с этим сделает ЦБ 📊
По данным Росстата, в марте 2026 года годовая инфляция в России ускорилась до 6%. За неделю с 17 по 23 марта цены выросли на 0,19% после 0,08% неделей ранее. С начала месяца рост потребительских цен достиг 0,41%, с начала года — 2,78%. Основной вклад внесли куриные яйца (+1,7% за неделю), помидоры (+3,7%), морковь (+2,7%) и бензин (+0,3%).
Однако официальная статистика всё сильнее расходится с тем, что люди видят в магазинах. По опросу ЦБ (проведён 3–12 марта), инфляционные ожидания населения в марте выросли до 13,4% после 13,1% в феврале. Наблюдаемая инфляция (оценка уже произошедшего роста цен) резко подскочила до 15,6%. У людей без сбережений ожидания достигли 14,4% (наблюдаемая — 16,3%), у тех, у кого есть сбережения, — 12,3% (наблюдаемая — 14,8%). Разрыв между официальной инфляцией (6%) и тем, что чувствуют люди (15,6%), превышает 9 п.п.
Этот разрыв — главная головная боль ЦБ. Инфляционные ожидания в среднем держатся вблизи 13% уже второй год, а регулятор прогнозирует снижение годовой инфляции до 4,5–5,5% в 2026 году. На заседании 24 апреля ожидается снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. — до 14,5%. Однако экономисты предупреждают: ситуация на Ближнем Востоке и неопределённость с бюджетным правилом сдерживают смягчение. Инвестбанк «Синара» подтверждает прогноз ставки на конец года на уровне 13%, а опрос ЦБ в марте показал средний прогноз экспертов по инфляции на 2026 год — 5,3%.
Что делать инвестору: Снижение ставки продолжится, но медленно. Длинные ОФЗ остаются в фокусе — при дальнейшем смягчении их цена вырастет. Депозиты теряют привлекательность: средняя ставка уже около 13,8% и будет снижаться. Фиксировать высокую доходность стоит сейчас. При этом высокие инфляционные ожидания — сигнал, что ЦБ будет осторожен, а ставка может задержаться на текущих уровнях дольше, чем ожидалось.
Как вы считаете, почему разрыв между официальной инфляцией и ощущениями людей так велик? Что дорожает сильнее всего в вашем регионе? Делитесь в комментариях! 👇
#инфляция #ожидания #ЦБ #ключеваяставка #Росстат #экономика #инвестиции #финансы #finbazar
Прокомментировать
868
Почему большинство инвесторов теряет не из-за рынка, а из-за ожиданий
Рынок редко «ломает» инвестора напрямую.
Чаще он просто не совпадает с тем, чего от него ждали.
Большинство потерь возникает не в момент падений,
а в момент расхождения реальности и ожиданий.
Ожидания формируются из:
историй о чужих доходностях
прошлых успешных циклов
иллюзии повторяемости
уверенности, что «в этот раз всё понятно»
Рынок же не обязан:
двигаться по знакомому сценарию
оправдывать прогнозы
вознаграждать за уверенность
Когда ожидания оказываются неверными, включается не анализ, а эмоция: страх, разочарование, желание «исправить ситуацию».
Именно здесь принимаются худшие решения:
выход слишком рано
вход без основания
удвоение риска, чтобы вернуть утраченное
Парадокс в том, что рынок может быть нейтрален,
а убыток возникает из-за реакции на несбывшееся ожидание.
Профессиональный подход начинается с другого вопроса:
не «что я ожидаю?», а «что я буду делать, если этого не произойдёт?»
Чем слабее ожидания —
тем устойчивее стратегия.
Axiom.
Прокомментировать
753
Почему растет серебро и как долго это продлится. Читайте ответ в конце поста
⚠️ Накопление серебра на текущих уровнях — это не признак сопротивления, а формирование новой базовой стоимости, подтверждаемое фундаментальным сдвигом в макроэкономической политике.
Активное накопление (аккумуляция) институциональными и крупными игроками вблизи локальных максимумов — классический сигнал о переходе от спекулятивной фазы роста к фазе консолидации на более высокой платформе. Это указывает на то, что рынок не воспринимает данные цены как пиковые, а скорее как новую точку равновесия, от которой будет строиться дальнейшая динамика.
Ключевые драйверы, закрепляющие этот сдвиог парадигмы:
1. Монетарно-фискальный импульс: Решение о выкупе ипотечных кредитов (Fannie Mae, Freddie Mac) на $200 млрд — это прямая инъекция ликвидности и смягчение финансовых условий. Подобные меры:
* Создают инфляционный бэкдроп.
* Ослабляют национальную валюту в перспективе.
* Увеличивают денежную массу, часть которой неизбежно направляется в реальные активы, включая драгоценные металлы.
2. Бюджетная экспансия: Потенциальный рост военного бюджета на 50% — мощнейший фискальный стимул. Это ведет к:
* Увеличению дефицита и долговой нагрузки.
* Росту спроса на промышленные металлы (серебро — ключевой промышленный металл).
* Усилению геополитической неопределенности, что повышает спрос на защитные активы.
⚠️ Вывод и инвестиционная гипотеза:
Совокупность этих факторов — не циклическая коррекция, а структурное изменение рыночного ландшафта. Эпоха дешевых денег и низкой инфляции, которая сдерживала цены на металлы в прошлом десятилетии, завершилась. Мы вступаем в фазу, где сочетание масштабной фискальной накачки, цепочек поставок под давлением и переоценки валютных рисков создает прочный фундамент для системно более высоких ценовых уровней на серебро и другие драгоценные металлы.
Таким образом, текущая консолидация — не повод для фиксации прибыли, а возможность для наращивания позиций в рамках новой долгосрочной трендовой модели.
А теперь ВЫВОД
Чтобы обосновать рост и выдать желаемое за действительное - собираются все маленькие крупинки в целое, чтобы дать этому большое значение.
Серебро недооценено более 20 лет. И все и так прекрасно знали, что оно должно вырасти. Но рост всегда краткосрочный. Далее спад и боковик. металлы не платят купоны и дивиденды. Они никому не нужны в спокойные времена.
2 комментария
639