TonyStark
Stark Antony
На платформе с 27.02.25
Founder CEO мемкоина $TONY
Квал.инвестор с 9-ти летним стажем
https://t.me/Stark_Invest
🚀 Позачера в эфире Сбер Инвестиций представитель Самолета $SMLT рассказал о ключевых обновлениях по компании. Проект ЖК «Квартал Марьино», перешедший в собственность государства, скорее всего, приведет к существенному обесценению по МСФО — чистой прибыли за 2025 год может и не быть. Корпоративная долговая нагрузка снижается, общий долг с проектным финансированием держится около 3× EBITDA, отчётность выйдет 24 апреля. Февраль по Росреестру показал минимум продаж за 4 года в Москве и МО, но март уже дал заметный отскок.
🎯 Гайденс на 2026 сохраняется, цены на недвижимость растут +11% год к году на базе LFL у Самолета. Экспансия по регионам не приоритет — слишком сложная операционка от Калининграда до Сахалина, вместо этого точечная монетизация площадок по NPV. Долг под контролем, банки подтверждают стабильность после обращений в Минфин и ЦБ, сейчас идут переговоры по снижению ставок — классический deleveraging, который снижает риски и освобождает кэш для маневра.
📈 Для акций по 666 ₽ это история стабилизации в сложной среде: процесс снижения долговой нагрузки и рост цен частично покрывают инфляцию издержек от Ближнего Востока, где полимеры и алюминий уже подорожали на 15–20%. Но спрос просел в ключевых регионах на 20–30%, плюс репутационные риски от арестов партнеров и отказа в господдержке добавляют неопределенности.
💡До МСФО всего три недели. Продолжаю следить за новостным фоном, конфликт на Ближнем Востоке хоть и косвенно, но накладывает тень на строителей, и Самолет в том числе. Есть три сценария развития событий: плохой — заметный откат к нижней границе NAV‑диапазона, нормальный — рынок спокойно проглатывает МСФО‑шок без сильного движения, хороший — уверенный отчёт и операционный кэш открывают потенциал роста к 700–850 ₽.
🚀 — это важный сигнал, но не без нюансов.
📌 Что по фактам
- Объем: от 15 млрд руб., возможно больше по итогам книги.
- 2 выпуска: фикс (001Р-01) и флоатер (001Р-02) с формулой ключевая ставка + спред.
- Срок: 2,5 года (900 дней).
- Купон: каждые 30 дней.
- Рейтинг: ruA / A.ru, прогноз стабильный.
- Цель: рефинансирование + общекорпоративные нужды.
🧠 Как это читать инвестору
- Дебютный выпуск обычно означает премию к доходности за новизну и риск неизвестности.
- Флоатер — ставка на то, что высокая ключевая надолго сохранится.
- Рефинансирование долгов — нейтрально или умеренно позитивно, если нагрузка не растет.
⏳ Что важно дождаться
- Купон по фиксу.
- Спред по флоатеру.
- Финальные ковенанты и итоговый объем по книге.
💰 Быстрая оценка привлекательности
- Для уровня A фикс интересен, если дадут премию примерно 1.5%–2.5% годовых к ОФЗ.
- Флоатер выглядит нормально, если дадут ключевая ставка + 2% и выше.
⚠️ Риски
- E-commerce — нестабильная маржинальность и сильная конкуренция.
- Высокие инвестиции в логистику давят на FCF (свободный денежный поток).
- При замедлении экономики может просесть оборот и финтех-направление.
✅ Вывод
Это не «тихий» квазигосдолг, а рыночная история с риском. Но бренд сильный, масштаб большой, рейтинг инвестиционный. Главный вопрос — дадут ли достаточную премию за риск e-commerce. Если да, выпуск может быть очень востребован, особенно флоатер.
$OZON
🌐 Пока всё внимание инвесторов приковано к войне на Ближнем Востоке, внутри нашей страны происходят важные изменения, которые легко упустить из виду.
⚖️ Конституционный суд РФ фактически переписал правила игры на рынке облигаций: теперь при реорганизации компании нельзя автоматически требовать досрочного погашения через суд. Раньше это работало почти «по умолчанию» — есть реорганизация → есть право выйти. Теперь суды обязаны смотреть на реальное финансовое состояние, а не на формальные признаки. 💸 Если компания остаётся платёжеспособной и реорганизация не ухудшает её позиции — в досрочном погашении могут отказать.
📊 Для держателей рисковых облигаций это означает простую вещь: юридическая «подушка безопасности» ослабевает, а нагрузка на анализ — растёт.
Вот как это может сыграть на конкретных примерах:
🚜 Евротранс
Сейчас вокруг «ЕвроТранса» мощный негатив: блокировки счетов, технический дефолт по выкупу облигаций, новые выпуски с колоссальной доходностью и нагрузка на долг в десятки миллиардов рублей.
Раньше, при реорганизации или сложной перестройке группы, держатели могли бы попытаться «выжать» досрочное погашение через суд по факту смены структуры.
⚠️ Теперь этого недостаточно — потребуется доказать, что компания реально ухудшилась, а не просто выглядит рискованной.
Для ВДО‑эмитента с такой историей это повышает риск «запирания» в бумаге до худших сценариев.
🚗 Делимобиль
Делимобиль — типичный ВДО‑эмитент с высокой долговой нагрузкой, нестабильным бизнес‑циклом и зависимостью от рынка и ликвидности.
Если компания решит провести реорганизацию внутри группы (слияние, присоединение, перестройка структуры), инвесторы уже не смогут рассчитывать, что суд автоматически «включит» досрочное погашение по факту изменения формата.
📉 Теперь нужно доказывать ухудшение, а не просто ссылаться на факт реорганизации.
⚠️ Для ВДО это значит: хороший повод уйти из рискованного эмитента превращается в длинный и неочевидный процесс.
🏡 Брусника
«Брусника» — классический ВДО‑эмитент, который уже прошёл через дефолт и реструктуризацию; долговая нагрузка и шансы на дальнейшие сложности остаются высокими.
В таких компаниях инвесторы привыкли ассоциировать реорганизацию с потенциальным «выходом» из бумаги через суд.
⚠️ Теперь даже в подобных историях недостаточно просто показать, что структура изменилась, — нужно доказать реальное ухудшение финансового положения, а это не всегда просто сделать до фактического дефолта.
📉
🎯 Рынок сдвигается от формального к экономическому подходу:
📊 раньше можно было «страховаться» на юридические триггеры, теперь важен реальный риск эмитента.
⚠️ Для нас как инвесторов это значит: реорганизация больше не «механический выход» из рисковой истории; придётся глубже смотреть структуру, долг, кэш‑флоу и качество управления;
если эмитент «по бухгалтерии» жив, но качественно падает, выйти через суд будет сложнее.
🔮 Конституционный суд по сути сказал одно: ВДО — это не «безрисковые» бумаги, и спасать инвестора от плохого выбора они не будут.
И это, по‑настоящему, игра только на правильное оценивание риска.
⌚ Эти часы не просто тик-такают на запястье — они добывают Bitcoin прямо из твоего времени!
Epic X GoMining — люксовый шедевр от Jacob & Co. и GoMining за $40 000, где механика haute horlogerie встречается с крипто-революцией. Лимитированная серия в 100 экземпляров, дебютировавшая в январе 2026 на Consensus Hong Kong. Прозрачный сапфировый циферблат, 44-мм титановый корпус с PVD-покрытием, биткоин-гравировка и ручная сборка — это не аксессуар, а статусный артефакт для визионеров.
🔧 Как это работает?
Часы — чистая механика, без батареек или чипов для майнинга (никаких перегревов на руке!). Вместо этого покупатель получает цифровой сертификат на 1000 TH/s мощности от GoMining — это эквивалент полноценного ASIC-майнера в их дата-центрах.
- Подключаешься к платформе GoMining через app или сайт.
- Твоя доля хешрейта начинает копать BTC 24/7 на их инфраструктуре (энергия из возобновляемых источников, глобальные фермы).
- Доход начисляется в GOMINING-токенах или BTC, выводишь на биржу или реинвестируешь. Никаких хлопот с железом — всё облачное, с ежедневными выплатами.
₿ Потенциальная прибыль: $1200/мес — миф или реальность?
По расчётам GoMining на старте (январь 2026), твои 1000 TH/s приносят ~$1200 в месяц (или $7000–$14 400 в год) при цене BTC ~$90k и текущей сложности сети. Формула проста: доход = (твой хешрейт / сеть) × блок-реворд × цена BTC минус fee (5–10%).
Но! Волатильность рулит: если BTC взлетит до $150k — профит x2, упадёт до $50k — сократится вдвое. За 3–4 года окупить часы реально, если холдить. Плюс бонус: токены GOMINING растут в цене, ликвидны на MEXC/Binance. Минус: крипто-риски, регуляции и инфляция сложности (сейчас ~90T).
👑 Для кого это?
Не для всех — это для крипто-китов, коллекционеров и тех, кто носит будущее на руке. Продажи в бутиках Jacob & Co. (Нью-Йорк, Майами), на gomining.com и их маркетплейсе. Уже разбирают как горячие пирожки! Хочешь инвестицию с ROI 30%+ годовых + статус? Бегом за Epic X GoMining. ⌚₿
Инвестиции бывают разные😉
Купили бы себе такие❓ Делитесь в комментах! 🚀
🌐 Друзья, избыток новостей о блокировках мобильного интернета, запрете Telegram и сегодняшней инициативе в Госдуме: из-за отключений связи предлагают ставить в городах таксофоны с интернетом (ТАСС). В такой обстановке Ростелеком — гигант с выручкой 800 млрд руб. — кажется спасением: Госуслуги, облака, ТВ для всей страны. Но низкие мультипликаторы (P/E ~5x) маскируют риски корпоративного управления (corporate governance). Разберёмся, почему присмотреться стоит, но с опаской.
🔥 Лидер цифры с мощным потенциалом.
Это не просто провайдер — 50%+ выручки от госконтрактов (МВД, Минцифры). Массовый 5G, облака (+15–20% г/г), экспорт в СНГ — апсайд реальный. EBITDA 250+ млрд руб. (маржа 30%), долг/EBITDA ~1,5x — финансы крепкие.
💰 Дивидендный парадокс.
Префы $RTKMP исторически богаче (6–7 руб./акцию, DY 10–12%), обычка $RTKM скромнее (2,5–3 руб., DY 4–5%). Цены ~60 руб. — устав даёт префам приоритет, что бесит держателей обычки.
😡 Хейт от миноритариев жжёт.
Мажоритарии (госдоля ~50%) рулят: совет — чиновники (независимых <20%), сделки с "дочками" (Солар, РТК-ЦОД) мутные, выплаты скупые. Smart-Lab кипит: "дивидендный холоп государства". Рейтинг КУ от НОКС — 3/5, дисконт 15–20%, волатильность от бюджета и CAPEX (180 млрд руб.).
📊 Техническая картина (март 2026):
Месячник: цена под EMA10, RSI 45–55 (нейтрально) — медвежий тренд без паники.
Дневка: EMA10 пересекла EMA50 вниз (bearish crossover), RSI ~25–30 (легкая перепроданность). Шорты давят, но силы на исходе — возможен отскок. Ключевые уровни: 62р (сопротивление) ↔ 58р (поддержка).
🔗 Альтернатива акциям: надежные облигации Ростелекома (ruAAA).
Хотите бизнес без governance-рисков? Топ-3 свежих выпуска с ежемесячными купонами 14–16% YTM:
- 001P-23R — 14,55%, YTM ~14,8%, февраль 2028 (20 млрд руб.)
- 001P-22R — 14,75%, YTM ~15%, июль 2028 (лидер ликвидности)
- 001P-16R — ~14,5%, YTM 15,3% (самая доходная), апрель 2027
Минималка 1000 руб. — стабильнее дивидендов, идеально для ИИС.
🤔 Value-жемчужина или засада?
Апсайд +30% возможен при фиксе corporate governance (независимые директора, прозрачность). Пока трения и госзависимость держат в напряге. Диверсифицируйте, следите за ГСА (май) и ЦБ по КУ. Есть ли свет в туннеле? Пишите в комментах! 📈
🚀 Розничные инвесторы давно этого ждали! ПАО "МГКЛ" запускает размещение облигаций серии 001P-02 для всех, доходность до 29,34% годовых! 😎
✅ МГКЛ готовит новый выпуск на 1 млрд руб. — и это супер-доступно для розницы!
•Минималка всего 1000 руб. — вход для всех!
•Для неквалифицированных инвесторов (с тестом) — двери открыты.
•Первый раз у МГКЛ такой низкий порог, ориентир на широкую аудиторию.
•Плюс мораторий для инсайдеров — честная игра без "своих". 💪
📊 Предварительные параметры (ориентир, может скорректироваться на сборке книги 3 марта):
Эмитент: ПАО «МГКЛ», серия 001P-02.
Объем: 1 млрд руб., номинал 1000 руб.
Цена: 100% номинала.
Срок: 5 лет (1800 дней).
Купон: фиксированный, период 30 дней, ставка ≤26% годовых.
Доходность: ≤29,34% годовых.
Размещение: букбилдинг на ПАО «СПБ Биржа».
💰При ключевой ставке это выглядит очень вкусно на фоне рынка — стабильный эмитент с аппетитной доходностью! 📈
🔥 Бизнес на взлёте — цифры не врут:
За 12м 2025: выручка 32,6 млрд руб. (+3,7x к АППГ, план на 2030 уже перевыполнен!).
Январь 2026: 2,9 млрд руб. (+4x к АППГ). Рост в разы, динамика огонь!
💡Почему стоит присмотреться?
Часто пишу о компании, пристально слежу за отчетами и давно ждал такого выпуска. МГКЛ стабильно платит купоны без сбоев, долг обслуживает комфортно. Средства — на развитие и пополнение оборотного капитала для дальнейшего роста. Компания открыта, работает над прозрачностью и диалогом с нами, инвесторами.
⏰ Сбор книги — 3 марта. Хотелось бы чтобы Т-Инвестиции разместили выпуск у себя. Я буду участвовать при любом раскладе, в Альфе открыта книга👍 $MGKL
