Садова Валерия

Дорогие защитники безопасности 

во всех уголках мира!

От всего сердца поздравляю вас 

с Днём защитника Отечества!

Спасибо вам — военным, спасателям, пожарным, полицейским, медикам экстренных служб и всем, кто стоит на страже жизни и спокойствия людей, — за вашу смелость, профессионализм и самоотдачу.

Где бы вы ни несли службу — в России, Европе, Азии, Африке, Америке или на дальних рубежах, — ваше дело объединяет народы: вы защищаете самое ценное — человеческие жизни.

Мы, граждане, видим ваш труд. Мы ценим вашу готовность прийти на помощь в любую минуту — будь то стихийное бедствие, чрезвычайная ситуация или угроза безопасности. Ваша работа дарит нам уверенность в завтрашнем дне, а наша искренняя благодарность и поддержка — это малая часть того, что мы можем дать вам в ответ.

Желаю вам крепкого здоровья, сил, удачи и благополучия. Пусть ваша служба будет безопасной, вызовы — преодолимыми, а обратная связь от людей— только тёплой и благодарной.

Мира вам и вашим семьям, и пусть каждый день приносит повод для гордости за выбранное дело!

С уважением и признательностью, 

этот день посвящен вам! 

Многие знают об эксперименте, известный как «marshmallow test», который в конце 1960-х провёл психолог Уолтер Мишел, где ребёнку предлагали выбор: 🍭 съесть одну зефирку сейчас или
🍭🍭 подождать 15 минут и получить две.

Часть детей съедала сразу, а часть — находила способы отвлечься и выдерживала паузу.

Спустя годы исследователи проследили судьбу участников. В первоначальных публикациях сообщалось, что дети, способные ждать, в среднем демонстрировали более высокие академические результаты и лучшую саморегуляцию. Позднее исследования уточнили: связь не столь однозначна и зависит от среды, воспитания и социального контекста. Но один вывод эксперимента остался всё же устойчивым — способность к отсроченному вознаграждению связана с умением планировать и контролировать импульсы.

Как это связано с инвестициями?

Фондовый рынок — это тот же зефирный эксперимент.

Инвестор видит:

+3% за неделю
+5% за месяц

И возникает импульс: «Зафиксировать прибыль сейчас». Но сложный процент работает только во времени.

1 000 000 ₽ под 10% годовых:

через 1 год → 1 100 000 ₽
через 10 лет → 2 593 000 ₽
через 20 лет → 6 727 000 ₽

Разница создаётся не доходностью.
Разница создаётся терпением.

Почему большинству сложно ждать?

Потому что мозг предпочитает немедленную награду.

Поведенческая экономика показывает:
люди системно дисконтируют будущее, то есть придают меньшую ценность будущим выгодам и потерям и текущая выгода ощущается сильнее будущей.

Поэтому:

• продают активы слишком рано
• ежедневно мониторят котировки
• радуются краткосрочной прибыли
• избегают долгих горизонтов

И именно поэтому банковские депозиты так популярны. Они дают ощущение «быстрой и гарантированной» доходности. В то время как сами банки инвестируют привлечённые средства в долгосрочные инструменты с более высокой маржой.

Банк играет в долгую.
Клиент — в короткую.

Можно ли тренировать «инвестиционное терпение»? Да.

У детей — через игры на отсрочку вознаграждения, через формирование привычки ждать и планировать.

У инвесторов — через:

✔ фиксированный инвестиционный план, где прописано, какую цель должен достигнуть план, в какие сроки и за какую стоимость
✔ автоматические пополнения, когда мозгом воспринимается как оплата за подписку
✔ запрет на ежедневный мониторинг, снижение тревожности и следование плану
✔ понимание силы сложного процента

Инвестиционная зрелость — это взрослая версия зефирного теста. Вопрос не в том, сколько вы зарабатываете. Вопрос в том, сколько вы готовы ждать.

#долгосрочныеинвестиции
#сложныйпроцент
#поведенческиефинансы
#финансоваядисциплина
#инвестиционнаяпсихология
#архитектуракапитала
#частныйинвестор
#управлениериском
#капиталивремя
#инвестосознанно

(на основе концепции поведенческих финансов)

Ответьте «Да» или «Нет».

🔹 Блок 1. Уверенность и контроль

Я считаю, что могу «чувствовать» рынок лучше большинства.

После успешной сделки я увеличиваю объём инвестиций.

Я уверен(а), что могу вовремя выйти из актива до падения.

Если у Вас 2–3 «Да» — Вы склонны к чрезмерной самоуверенности и иллюзии контроля.

🔹 Блок 2. Реакция на потери

Мне сложно продать актив с убытком.

Просадка портфеля вызывает сильное эмоциональное напряжение.

Я предпочитаю «подождать», даже если фундаментальные показатели ухудшились.

2–3 «Да» — выраженное избегание потерь и эффект сожаления.

🔹 Блок 3. Работа с информацией

Я чаще читаю аналитику, подтверждающую мою позицию.

Недавние события сильнее влияют на мои прогнозы.

Если актив уже вырос, мне кажется, что рост продолжится.

2–3 «Да» — эффект подтверждения и новизны.

🔹 Блок 4. Структура решений

Я редко пересматриваю портфель.

Деньги из «бонусов» или премий инвестирую рискованнее.

Иногда откладываю инвестиции ради текущих покупок.

2–3 «Да» — статус-кво, ментальный учёт и недостаток самоконтроля.

📊 Интерпретация

Сложите все полученные цифры:

0–3 «Да» → умеренное влияние поведенческих факторов
4–7 «Да» → заметное влияние искажений
8+ «Да» → инвестиционные решения во многом эмоциональны

Важно понимать:
это экспресс-оценка, а не полноценная психодиагностика.

Поведенческие искажения проявляются глубже —
через реальные сценарии, историю сделок и реакцию на волатильность.

Данный тест не является исчерпывающим инструментом диагностики.
Для полноценного анализа поведенческого профиля инвестора необходима индивидуальная работа со специалистом, включающая интервью, разбор портфеля и оценку риск-профиля.

Инвестиционная стратегия должна учитывать не только рынок, но и особенности вашего мышления.

#поведенческиефинансы
#инвестиционнаяпсихология
#диагностикаинвестора
#управлениериском
#архитектуракапитала
#частныйинвестор
#финансоваястратегия
#капиталбезиллюзий
#инвестосознанно
#психологияденег

Майкл Помпиан (Michael M. Pompian) — эксперт в сфере поведенческих финансов, автор книг и исследователь в этой области (MBA, CFA, CFP, CTFA), его работа входит в программы обучения в Гарвардском, Дюкском и других колледжах и университетах.

Помпиан признан глобальным авторитетом в области поведенческих финансов.

Идеи Помпиана помогают финансовым консультантам строить лучше отношения с клиентами, а индивидуальным инвесторам — распознавать и лучше управлять своими поведенческими искажениями (независимо или с финансовыми консультантами).

1️⃣ Чрезмерная самоуверенность (Overconfidence)

«Я 3 раза угадал рынок — значит понимаю его».
→ Увеличение риска после случайного успеха.

2️⃣ Репрезентативность (Representativeness)

«Эта IT-компания похожа на ранний Apple — значит вырастет».
→ Решение по стереотипу, а не по данным.

3️⃣ Якорение (Anchoring)

«Я купил акцию по 1 000 ₽ — она обязана вернуться к этой цене».
→ Фокус на цене покупки вместо реальной стоимости.

4️⃣ Когнитивный диссонанс

Чтение только позитивных новостей о своём активе.
→ Игнорирование тревожных сигналов.

5️⃣ Доступность (Availability)

После новостей о кризисе — «рынок рухнет».
→ Недавняя информация кажется более вероятной.

6️⃣ Самоатрибуция

Рост портфеля — «это я гений».
Падение — «виноват рынок».

7️⃣ Иллюзия контроля

«Я слежу за графиком каждый день — значит контролирую ситуацию».

8️⃣ Консерватизм

Компания изменила стратегию, но инвестор продолжает верить старым прогнозам.

9️⃣ Неприятие неопределённости

«Лучше депозит 8%, чем непонятный рынок».

🔟 Эффект наделённости

«Мои акции лучше, чем чужие — я же их выбирал».

1️⃣1️⃣ Недостаток самоконтроля

Вместо инвестиций — спонтанная покупка гаджета.

1️⃣2️⃣ Избыточный оптимизм

«Со мной точно не случится просадка −30%».

1️⃣3️⃣ Ментальный учёт

Бонусы воспринимаются как «бесплатные деньги» — и инвестируются рискованнее.

1️⃣4️⃣ Подтверждение

Поиск аналитики, подтверждающей уже принятое решение.

1️⃣5️⃣ Ретроспекция

«Я знал, что рынок вырастет» — после того, как он вырос.

1️⃣6️⃣ Избегание потерь

Акция −40%, но инвестор не продаёт — «пока не выйду в ноль».

1️⃣7️⃣ Эффект новизны

Последние 3 месяца рынок рос — «значит будет расти дальше».

1️⃣8️⃣ Избегание сожаления

Инвестор не продаёт убыточный актив, чтобы не признать ошибку.

1️⃣9️⃣ Эффект формулировки

«80% вероятность успеха» звучит лучше, чем «20% риск потери».

2️⃣0️⃣ Статус-кво

Портфель не пересматривается годами — «работало же раньше».

Важно:
Эти искажения — не признак глупости.
Это особенности работы мозга.

Профессиональный инвестор отличается не отсутствием эмоций, а системой, которая учитывает собственные когнитивные слабости.

В моей практике диагностика поведенческого профиля инвестора — первый шаг к устойчивой стратегии.

Портфель без учёта психологии — это неполная конструкция.

#поведенческиефинансы
#когнитивныеискажения
#инвестиционнаяпсихология
#частныйинвестор
#архитектуракапитала
#управлениериском
#behavioralfinance
#майклпомпиан
#стратегияинвестора
#капиталбезиллюзий

Большинство инвесторов анализируют портфель, но редко анализируют ежедневную структуру денежного потока, в частности, мелких списаний.

Виртуальные карты и автоподписки создают иллюзию «незначительных расходов».
Психологически они воспринимаются иначе, чем крупные платежи.

Современные экосистемы строятся вокруг мультисервисной подписки и единого пользовательского ID.
Подписка сама по себе может быть убыточной для компании, но она увеличивает вовлечённость и LTV клиента — пожизненную ценность пользователя.

Это означает:

Чем больше сервисов объединены в одной экосистеме, тем более релевантная будет попадаться реклама под запросы пользователя. И с большей долей вероятности, пользователь предпочтет купить небольшой товар с переплатой в рамках экосистемы, чем искать выгоду на других ресурсах.

Таким образом, товар за 100р. может продаваться за 130р. (30%) - мелочь, но тысячи купленных товаров в годовом выражении, умноженные на миллионы пользователей…додумайте дальше сами.

Подписка превращается из удобства в инфраструктуру поведения.

Кэшбэки, баллы, бонусы визуализируют выгоду —
но одновременно усиливают замкнутый цикл потребления. Вместо 1 товара, вы покупаете 2 по акции, не осознавая, что второй вы могли бы и не использовать, если бы его не было, например, шоколадка или напиток.

Вы управляете подписками — или они управляют вашим денежным потоком?

Оставлю этот вопрос открытым для размышления.

#финансоваягигиена
#мультисервиснаяподписка
#экосистемы
#поведенческиефинансы
#виртуальныекарты
#подписки
#семейныйкапитал
#управлениеденьгами
#архитектуракапитала
#финансовоеспокойствие

Инвесторы любят сравнивать проценты.

15% годовых.
22% годовых.
30% в год.

Но новички редко анализируют:

• риск
• волатильность
• ликвидность
• корреляцию активов
• структуру портфеля

Доходность без контекста — это иллюзия.

Предприниматель с доходом 500 000 ₽ в месяц может позволить себе один уровень риска.
Человек с нестабильным доходом — совершенно другой.

Здоровая структура капитала обычно выглядит так:

1. Подушка безопасности (3-6 месячных расходов) - ликвидная часть

2. Долгосрочный инвестиционный портфель

3. Высокорисковая доля (если позволяет профиль)

4. Хэджирование

Проблема не в инструментах.
Проблема в отсутствии архитектуры.

Инвестор без стратегии напоминает человека, который строит дом, начиная с крыши.

Если вы инвестируете — какой процент вашего капитала вы готовы потерять без разрушения образа жизни?

Ответ на этот вопрос важнее доходности

#портфельныеинвестиции
#доходностьириск
#диверсификация
#финансовоепланирование
#архитектуракапитала
#личныйкапитал
#инвестрешения
#разумныйинвестор
#капиталподконтролем
#финансоваясистема

Когда портфель падает на 20%, включаются не цифры — включается биология.

Организм воспринимает финансовую потерю как угрозу безопасности.
Активируется тревожность.
Сужается горизонт мышления.
Решения становятся краткосрочными.

Поэтому на просадке инвесторы:

• закрывают позиции
• нарушают стратегию
• отказываются от долгосрочных планов
• начинают искать «быстро отыграться»

Это и есть поведенческий риск.

Профессиональный подход — это не отсутствие эмоций.
Это наличие заранее прописанного сценария:

— допустимая просадка
— ребалансировка
— правила входа и выхода
— доля высокорисковых активов

Инвестиционная стратегия создаётся в спокойном состоянии.
Исполняется — в турбулентности.

Если у вас нет письменной стратегии — её нет.

#психологияденег
#поведенческаяэкономика
#инвестор2026
#антикризиснаястратегия
#финансоваядисциплина
#эмоциииденьги
#управлениериском
#капиталивремя
#инвестиционнаяпсихология
#финансоваязрелость

В инвестициях принято анализировать активы.
Реже — анализируют убеждения инвестора.

Между тем исследования показывают:
финансовое поведение напрямую связано с глубинными установками о деньгах.

Что говорит наука:

🔹 Furnham (1984, 1996) — Money Beliefs and Behaviour Scale
Люди с тревожными убеждениями о деньгах чаще совершают импульсивные финансовые решения.

🔹 Tang (1992) — Money Ethic Scale
Отношение к деньгам как к статусу повышает склонность к рисковым инвестициям.

🔹 Klontz et al. (2011) — Money Scripts
Финансовые сценарии, сформированные в семье, влияют на стиль инвестирования во взрослом возрасте.

🔹 Pompian (2006) — Behavioral Finance and Wealth Management
Индивидуальные поведенческие профили определяют типичные инвестиционные ошибки.

Вывод простой:
Инвестирует не капитал. Инвестируют убеждения.

Примеры:

• «Деньги нужно быстро приумножать» → склонность к агрессивным стратегиям
• «Большие деньги — это опасно» → избегание инвестиций
• «Я обязан быть успешным» → чрезмерный риск
• «Лучше не трогать, чтобы не потерять» → инфляционные потери

Финансовая стратегия без диагностики убеждений — это половина работы.

Портфель — это отражение внутренней модели безопасности.

Перед тем как менять активы, стоит ответить на вопросы:

1. Какие финансовые сценарии управляют вашими решениями?

2. Какие слабые стороны я закрываю с помощью инвестиций?

3. Какие риски я готов нести и при этом не испытывать тревожность.

Потому что устойчивый капитал строится не только на математике.

Именно поэтому я основала компанию «Компас. Финансы и мышление» — с целью работать не только со структурой капитала, но и с психологическими колебаниями, которые влияют на решения семьи.

Инвестиции — это не только доходность.
Это уровень спокойствия внутри дома.

Когда стратегия понятна, риски просчитаны, а поведение управляемо — снижается тревожность, уменьшаются конфликты, появляется горизонт планирования.

Формирование финансового спокойствия семьи — это не абстракция.
Это системная работа с убеждениями, структурой капитала и правилами поведения в турбулентности.

Перед тем как менять активы, стоит задать себе вопрос:

1. Какие финансовые сценарии управляют вашими решениями — и безопасны ли они для вашей семьи?

2. Какие слабые места вы закрываете с помощью инвестиций.

3. На сколько Вы готовы уходить в минус, чтобы не чувствовать тревогу.

Я провожу диагностику инвестиционной стратегии с анализом поведенческих установок, получаете рекомендации профессиональнего аналитика, и на основе данных и цифр Вы можете принимать решения.

Потому что устойчивый капитал строится не только на математике, но и на психологической устойчивости.

Источники исследований:

Furnham, A. (1984). Many sides of the coin: The psychology of money usage. Personality and Individual Differences.

Tang, T. L. P. (1992). The meaning of money revisited. Journal of Organizational Behavior.

Klontz, B., Britt, S., Mentzer, J., & Klontz, T. (2011). Money beliefs and financial behaviors. Journal of Financial Therapy.

Pompian, M. (2006). Behavioral Finance and Wealth Management. Wiley.

#психологияденег
#финансовыеубеждения
#семейныйкапитал
#архитектуракапитала
#поведенческиефинансы
#инвестиционнаяпсихология
#финансовоеспокойствие
#компасфинансыимышление
#управлениекапиталом
#стратегияинвестора

В 2002 году Нобелевскую премию по экономике получил Даниэль Канеман — за исследования, доказавшие, что человек принимает финансовые решения нерационально.

Один из ключевых эффектов — когнитивные искажения.

В инвестициях чаще всего проявляются:

1. Иллюзия контроля
Инвестор считает, что способен «предугадать рынок».

2. Избыточная уверенность
Частные инвесторы системно переоценивают точность своих прогнозов.

3. Неприятие потерь (loss aversion)
Потеря ощущается в 2–2,5 раза сильнее, чем равная по размеру прибыль.

Поэтому портфель продаётся на страхе.
И покупается на эйфории.

Проблема не в интеллекте инвестора.
Проблема в природе человеческого мышления.

Рациональный инвестор — это не тот, кто не испытывает эмоций.
А тот, кто строит систему с учётом собственных когнитивных слабостей.

Стратегия нужна не для рынка.
Она нужна для управления собой.

Если вы инвестируете — задайте себе вопрос:

Ваш портфель построен на аналитике
или на ощущении «я понимаю, что происходит»?

Если второе, то Вам пора обратиться к специалист.

#поведенческаяэкономика
#даниэльканеман
#когнитивныеискажения
#разумныйинвестор
#психологияинвестиций
#управлениериском
#архитектуракапитала
#инвестиционнаястратегия
#частныйкапитал
#инвестбезиллюзий

Большинство частных инвесторов уверены, что их главный риск — это рынок.

На практике главный риск — поведение.

Что происходит типично:

• На росте — завышенные ожидания
• На просадке −15% — тревога
• На −25% — импульсная продажа
• После восстановления — повторный вход дороже

Это называется поведенческий цикл.

Исследования поведенческих финансов показывают: эмоциональные решения снижают итоговую доходность портфеля на 2–5% годовых.

На горизонте 10 лет это десятки процентов капитала.

Рынок не разрушает стратегию.
Стратегию разрушает отсутствие системы.

Прежде чем выбирать активы, ответьте себе на 3 вопроса:

1. Какую просадку я выдержу без паники?

2. Есть ли у меня финансовая подушка вне инвестиций?

3. Понимаю ли я горизонт вложений?

Инвестиции — это не про доходность.
Это про устойчивость решений.

Если хотите разобрать свою структуру капитала системно — напишите «СТРАТЕГИЯ».

#инвестиционнаястратегия
#поведенческиефинансы
#частныйинвестор
#управлениекапиталом
#финансоваяархитектура
#рискпрофиль
#структуракапитала
#долгосрочныеинвестиции
#финансоваяустойчивость
#инвестбезэмоций