#когнитивныеискажения

Майкл Помпиан (Michael M. Pompian) — эксперт в сфере поведенческих финансов, автор книг и исследователь в этой области (MBA, CFA, CFP, CTFA), его работа входит в программы обучения в Гарвардском, Дюкском и других колледжах и университетах.

Помпиан признан глобальным авторитетом в области поведенческих финансов.

Идеи Помпиана помогают финансовым консультантам строить лучше отношения с клиентами, а индивидуальным инвесторам — распознавать и лучше управлять своими поведенческими искажениями (независимо или с финансовыми консультантами).

1️⃣ Чрезмерная самоуверенность (Overconfidence)

«Я 3 раза угадал рынок — значит понимаю его».
→ Увеличение риска после случайного успеха.

2️⃣ Репрезентативность (Representativeness)

«Эта IT-компания похожа на ранний Apple — значит вырастет».
→ Решение по стереотипу, а не по данным.

3️⃣ Якорение (Anchoring)

«Я купил акцию по 1 000 ₽ — она обязана вернуться к этой цене».
→ Фокус на цене покупки вместо реальной стоимости.

4️⃣ Когнитивный диссонанс

Чтение только позитивных новостей о своём активе.
→ Игнорирование тревожных сигналов.

5️⃣ Доступность (Availability)

После новостей о кризисе — «рынок рухнет».
→ Недавняя информация кажется более вероятной.

6️⃣ Самоатрибуция

Рост портфеля — «это я гений».
Падение — «виноват рынок».

7️⃣ Иллюзия контроля

«Я слежу за графиком каждый день — значит контролирую ситуацию».

8️⃣ Консерватизм

Компания изменила стратегию, но инвестор продолжает верить старым прогнозам.

9️⃣ Неприятие неопределённости

«Лучше депозит 8%, чем непонятный рынок».

🔟 Эффект наделённости

«Мои акции лучше, чем чужие — я же их выбирал».

1️⃣1️⃣ Недостаток самоконтроля

Вместо инвестиций — спонтанная покупка гаджета.

1️⃣2️⃣ Избыточный оптимизм

«Со мной точно не случится просадка −30%».

1️⃣3️⃣ Ментальный учёт

Бонусы воспринимаются как «бесплатные деньги» — и инвестируются рискованнее.

1️⃣4️⃣ Подтверждение

Поиск аналитики, подтверждающей уже принятое решение.

1️⃣5️⃣ Ретроспекция

«Я знал, что рынок вырастет» — после того, как он вырос.

1️⃣6️⃣ Избегание потерь

Акция −40%, но инвестор не продаёт — «пока не выйду в ноль».

1️⃣7️⃣ Эффект новизны

Последние 3 месяца рынок рос — «значит будет расти дальше».

1️⃣8️⃣ Избегание сожаления

Инвестор не продаёт убыточный актив, чтобы не признать ошибку.

1️⃣9️⃣ Эффект формулировки

«80% вероятность успеха» звучит лучше, чем «20% риск потери».

2️⃣0️⃣ Статус-кво

Портфель не пересматривается годами — «работало же раньше».

Важно:
Эти искажения — не признак глупости.
Это особенности работы мозга.

Профессиональный инвестор отличается не отсутствием эмоций, а системой, которая учитывает собственные когнитивные слабости.

В моей практике диагностика поведенческого профиля инвестора — первый шаг к устойчивой стратегии.

Портфель без учёта психологии — это неполная конструкция.

#поведенческиефинансы
#когнитивныеискажения
#инвестиционнаяпсихология
#частныйинвестор
#архитектуракапитала
#управлениериском
#behavioralfinance
#майклпомпиан
#стратегияинвестора
#капиталбезиллюзий

В 2002 году Нобелевскую премию по экономике получил Даниэль Канеман — за исследования, доказавшие, что человек принимает финансовые решения нерационально.

Один из ключевых эффектов — когнитивные искажения.

В инвестициях чаще всего проявляются:

1. Иллюзия контроля
Инвестор считает, что способен «предугадать рынок».

2. Избыточная уверенность
Частные инвесторы системно переоценивают точность своих прогнозов.

3. Неприятие потерь (loss aversion)
Потеря ощущается в 2–2,5 раза сильнее, чем равная по размеру прибыль.

Поэтому портфель продаётся на страхе.
И покупается на эйфории.

Проблема не в интеллекте инвестора.
Проблема в природе человеческого мышления.

Рациональный инвестор — это не тот, кто не испытывает эмоций.
А тот, кто строит систему с учётом собственных когнитивных слабостей.

Стратегия нужна не для рынка.
Она нужна для управления собой.

Если вы инвестируете — задайте себе вопрос:

Ваш портфель построен на аналитике
или на ощущении «я понимаю, что происходит»?

Если второе, то Вам пора обратиться к специалист.

#поведенческаяэкономика
#даниэльканеман
#когнитивныеискажения
#разумныйинвестор
#психологияинвестиций
#управлениериском
#архитектуракапитала
#инвестиционнаястратегия
#частныйкапитал
#инвестбезиллюзий

Вы когда-нибудь задумывались, почему одна и та же чашка кофе за 300 ₽ кажется то дикой роскошью, то приятным бонусом? Или как вы решаете, дорого ли стоит товар?

Виноват «эффект якоря» — когнитивное искажение, которое незаметно направляет большинство наших финансовых выборов.

🧠 Что такое «якорь»?

Это склонность нашего мозга слишком сильно полагаться на первую полученную информацию (якорь) при принятии решений. Даже если эта информация случайна или необъективна, она становится точкой отсчёта.

➡️ Простой пример:

Вы покупаете сыну костюм на выпускной.

 ✔️Первый вариант стоит 259 у.е.— кажется дорого.

 ✔️Продавец сообщает о скидке 30% → новая цена 172.

👉 Для сына, который «заякорился» на 259 у.е., это уже выгодно.

👉 Для вас, чей внутренний якорь — цены из прошлого, — всё равно дороговато.

📊Научное подтверждение: эксперимент с номером соцстрахования

Исследователи (Ариели, Левенштейн, Прелек) попросили студентов записать две последние цифры своего номера соцстрахования. Затем их спросили, готовы ли они заплатить за товары сумму, равную этому числу. После этого студенты назвали свою максимальную цену.

Результат шокировал: студенты с высокими числами в номере называли более высокие цены за одни и те же товары! Случайное число стало финансовым «якорем».

🎯 Где мы сталкиваемся с якорями каждый день?

1️⃣Цены: Первая увиденная цена на товар (например, в интернет-магазине).

2️⃣Кредиты: Первая предложенная ставка по кредиту или ипотеке.

3️⃣Зарплата: Первая названная цифра на собеседовании.

4️⃣Инвестиции: Исторический максимум цены акции.

Всё это — невидимые якоря, которые влияют на наши дальнейшие решения.

🛡️ Как не стать заложником якоря? 4 практических совета

1️⃣ Всегда ставьте под сомнение первоначальную цену

Задайте себе вопрос: «А купил бы я это по конечной цене, если бы не видел завышенную цену до скидки?» Это помогает отделить реальную ценность от навязанного якоря.

2️⃣ Будьте первым, кто назовёт цену

На собеседовании, при обсуждении сделки или кредита — старайтесь первым озвучить свою цифру. Так вы установите выгодный вам якорь, вокруг которого будут строиться дальнейшие переговоры.

3️⃣ Создавайте свои категории для сравнения

Starbucks не стал конкурировать с дешёвым кофе — они создали новую категорию с другими ценами и стандартами.

👉 Ваш шаг: Оценивая финансовый продукт (вклад, инвестиции, страховку), сравнивайте его не с аналогами, а со своими личными целями. Ваш якорь = ваши потребности.

4️⃣ Проводите личный мозговой штурм до совещаний

Первая озвученная на собрании идея часто становится якорем. Чтобы ваши мысли не «сбились», заранее запишите свои предложения и аргументы.

💎 Ключевая мысль:

Эффект якоря — не приговор, а инструмент. Кто-то использует его, чтобы влиять на вас. Но вы можете использовать это знание, чтобы принимать осознанные и выгодные финансовые решения.

#психологияденег #эффектякоря #финансоваяграмотность #принятиерешений #когнитивныеискажения

Что такое эффект Даннинга-Крюгера

Эффект Даннинга-Крюгера – это когнитивное искажение, при котором люди, имеющие низкий уровень компетенции в какой-либо области, склонны переоценивать свои знания и способности. При этом они не способны адекватно оценивать реальный уровень своей компетентности.

История открытия

Эффект был открыт в 1999 году психологами Дэвидом Даннингом и Джастином Крюгером. Они провели ряд исследований, которые показали, что люди с низкими показателями в тестах часто переоценивают свои способности, в то время как более компетентные участники склонны недооценивать свои знания.

О Джастине Крюгере

Джастин Крюгер – американский социальный психолог, специализирующийся на изучении самовосприятия и социального познания. Его исследования внесли значительный вклад в понимание того, как люди оценивают свои способности и знания по сравнению с другими.

Методология исследования

В ходе экспериментов Крюгер и Даннинг провели следующие исследования:

Тестирование грамматики – участники проходили тест на грамотность, после чего оценивали свои результаты

Логические задачи – испытуемые решали сложные задачи и оценивали свою компетентность

Тесты на юмор – участники оценивали остроумие шуток и свои способности к юмору

Процесс исследования

Основные этапы исследования:

Участники проходили тестирование в определенной области

Оценивали свои результаты относительно других участников

Сравнивали самооценку с реальными показателями

Анализировали расхождения между самооценкой и реальными результатами

Результаты экспериментов

Исследования показали:

Люди с низкими показателями значительно переоценивали свои способности

Участники с высокими результатами, наоборот, недооценивали свои возможности

Разница между самооценкой и реальными результатами была особенно велика у наименее компетентных участников

Как работает эффект

Механизм эффекта основан на нескольких психологических факторах:

Недостаток знаний мешает человеку понять масштаб своего невежества

Отсутствие опыта не позволяет оценить реальную сложность задачи

Когнитивные искажения приводят к искаженному восприятию собственных способностей

Эффект сверхуверенности заставляет человека быть излишне оптимистичным в оценках

Проявления в повседневной жизни

Эффект Даннинга-Крюгера можно наблюдать в различных сферах:

В образовании – студенты с низкими оценками часто уверены в своей правоте

В медицине – люди без медицинского образования дают советы по лечению

В финансах – новички уверены в своих инвестиционных способностях

В технологиях – люди без технического образования критикуют сложные системы

Как преодолеть эффект

Практические рекомендации:

Развивайте самокритику – учитесь признавать свои ошибки

Изучайте основы – получайте базовые знания в интересующих областях

Ищите обратную связь – прислушивайтесь к мнению экспертов

Анализируйте информацию – проверяйте источники и факты

Уважайте профессионализм – признавайте ценность экспертного мнения

Влияние на общество

Эффект Даннинга-Крюгера имеет серьезные социальные последствия:

Распространение недостоверной информации

Снижение качества профессиональных дискуссий

Ухудшение принятия решений

Рост конфликтов из-за недопонимания

Как распознать эффект у себя

Признаки того, что вы можете быть подвержены эффекту:

Уверенность в своей правоте без достаточных знаний

Игнорирование экспертного мнения

Склонность давать советы в незнакомых областях

Нежелание учиться новому

Агрессивная защита своих ошибочных взглядов

Заключение

Эффект Даннинга-Крюгера – это не приговор, а скорее предупреждение о необходимости постоянного саморазвития и критического мышления. Важно помнить, что признание своих ограничений – это первый шаг к их преодолению.

Развивая самокритичность и уважение к экспертному мнению, мы можем значительно снизить влияние этого когнитивного искажения на нашу жизнь и принятие решений.

#ЭффектДаннингаКрюгера #Психология #КогнитивныеИскажения #Саморазвитие #КритическоеМышление #Образование #Экспертиза #Компетентность #РазвитиеНавыков #Образование #НаучныеИсследования #СоциальныйПсихология #НаучныеОткрытия