#behavioralfinance

Майкл Помпиан (Michael M. Pompian) — эксперт в сфере поведенческих финансов, автор книг и исследователь в этой области (MBA, CFA, CFP, CTFA), его работа входит в программы обучения в Гарвардском, Дюкском и других колледжах и университетах.

Помпиан признан глобальным авторитетом в области поведенческих финансов.

Идеи Помпиана помогают финансовым консультантам строить лучше отношения с клиентами, а индивидуальным инвесторам — распознавать и лучше управлять своими поведенческими искажениями (независимо или с финансовыми консультантами).

1️⃣ Чрезмерная самоуверенность (Overconfidence)

«Я 3 раза угадал рынок — значит понимаю его».
→ Увеличение риска после случайного успеха.

2️⃣ Репрезентативность (Representativeness)

«Эта IT-компания похожа на ранний Apple — значит вырастет».
→ Решение по стереотипу, а не по данным.

3️⃣ Якорение (Anchoring)

«Я купил акцию по 1 000 ₽ — она обязана вернуться к этой цене».
→ Фокус на цене покупки вместо реальной стоимости.

4️⃣ Когнитивный диссонанс

Чтение только позитивных новостей о своём активе.
→ Игнорирование тревожных сигналов.

5️⃣ Доступность (Availability)

После новостей о кризисе — «рынок рухнет».
→ Недавняя информация кажется более вероятной.

6️⃣ Самоатрибуция

Рост портфеля — «это я гений».
Падение — «виноват рынок».

7️⃣ Иллюзия контроля

«Я слежу за графиком каждый день — значит контролирую ситуацию».

8️⃣ Консерватизм

Компания изменила стратегию, но инвестор продолжает верить старым прогнозам.

9️⃣ Неприятие неопределённости

«Лучше депозит 8%, чем непонятный рынок».

🔟 Эффект наделённости

«Мои акции лучше, чем чужие — я же их выбирал».

1️⃣1️⃣ Недостаток самоконтроля

Вместо инвестиций — спонтанная покупка гаджета.

1️⃣2️⃣ Избыточный оптимизм

«Со мной точно не случится просадка −30%».

1️⃣3️⃣ Ментальный учёт

Бонусы воспринимаются как «бесплатные деньги» — и инвестируются рискованнее.

1️⃣4️⃣ Подтверждение

Поиск аналитики, подтверждающей уже принятое решение.

1️⃣5️⃣ Ретроспекция

«Я знал, что рынок вырастет» — после того, как он вырос.

1️⃣6️⃣ Избегание потерь

Акция −40%, но инвестор не продаёт — «пока не выйду в ноль».

1️⃣7️⃣ Эффект новизны

Последние 3 месяца рынок рос — «значит будет расти дальше».

1️⃣8️⃣ Избегание сожаления

Инвестор не продаёт убыточный актив, чтобы не признать ошибку.

1️⃣9️⃣ Эффект формулировки

«80% вероятность успеха» звучит лучше, чем «20% риск потери».

2️⃣0️⃣ Статус-кво

Портфель не пересматривается годами — «работало же раньше».

Важно:
Эти искажения — не признак глупости.
Это особенности работы мозга.

Профессиональный инвестор отличается не отсутствием эмоций, а системой, которая учитывает собственные когнитивные слабости.

В моей практике диагностика поведенческого профиля инвестора — первый шаг к устойчивой стратегии.

Портфель без учёта психологии — это неполная конструкция.

#поведенческиефинансы
#когнитивныеискажения
#инвестиционнаяпсихология
#частныйинвестор
#архитектуракапитала
#управлениериском
#behavioralfinance
#майклпомпиан
#стратегияинвестора
#капиталбезиллюзий