Многие знают об эксперименте, известный как «marshmallow test», который в конце 1960-х провёл психолог Уолтер Мишел, где ребёнку предлагали выбор: 🍭 съесть одну зефирку сейчас или
🍭🍭 подождать 15 минут и получить две.
Часть детей съедала сразу, а часть — находила способы отвлечься и выдерживала паузу.
Спустя годы исследователи проследили судьбу участников. В первоначальных публикациях сообщалось, что дети, способные ждать, в среднем демонстрировали более высокие академические результаты и лучшую саморегуляцию. Позднее исследования уточнили: связь не столь однозначна и зависит от среды, воспитания и социального контекста. Но один вывод эксперимента остался всё же устойчивым — способность к отсроченному вознаграждению связана с умением планировать и контролировать импульсы.
Как это связано с инвестициями?
Фондовый рынок — это тот же зефирный эксперимент.
Инвестор видит:
+3% за неделю
+5% за месяц
И возникает импульс: «Зафиксировать прибыль сейчас». Но сложный процент работает только во времени.
1 000 000 ₽ под 10% годовых:
через 1 год → 1 100 000 ₽
через 10 лет → 2 593 000 ₽
через 20 лет → 6 727 000 ₽
Разница создаётся не доходностью.
Разница создаётся терпением.
Почему большинству сложно ждать?
Потому что мозг предпочитает немедленную награду.
Поведенческая экономика показывает:
люди системно дисконтируют будущее, то есть придают меньшую ценность будущим выгодам и потерям и текущая выгода ощущается сильнее будущей.
Поэтому:
• продают активы слишком рано
• ежедневно мониторят котировки
• радуются краткосрочной прибыли
• избегают долгих горизонтов
И именно поэтому банковские депозиты так популярны. Они дают ощущение «быстрой и гарантированной» доходности. В то время как сами банки инвестируют привлечённые средства в долгосрочные инструменты с более высокой маржой.
Банк играет в долгую.
Клиент — в короткую.
Можно ли тренировать «инвестиционное терпение»? Да.
У детей — через игры на отсрочку вознаграждения, через формирование привычки ждать и планировать.
У инвесторов — через:
✔ фиксированный инвестиционный план, где прописано, какую цель должен достигнуть план, в какие сроки и за какую стоимость
✔ автоматические пополнения, когда мозгом воспринимается как оплата за подписку
✔ запрет на ежедневный мониторинг, снижение тревожности и следование плану
✔ понимание силы сложного процента
Инвестиционная зрелость — это взрослая версия зефирного теста. Вопрос не в том, сколько вы зарабатываете. Вопрос в том, сколько вы готовы ждать.
#долгосрочныеинвестиции
#сложныйпроцент
#поведенческиефинансы
#финансоваядисциплина
#инвестиционнаяпсихология
#архитектуракапитала
#частныйинвестор
#управлениериском
#капиталивремя
#инвестосознанно
