Газета Коммерсантъ. Позавчера.

Статья Во что вложить полмиллиона рублей.

Начали с того, что 23 трлн руб. хранится у граждан кэшем.

Дальше появляется эксперт, сотрудник брокера, который говорит:

Примерно на 10–15% населения с доходами выше среднего приходится по 500 тыс. руб.

Если эти деньги — 500 тыс. руб.— хранить под подушкой, покупательная способность упадет на 12,8%, предупреждает господин Смирнов.

Откуда он взял 12,8%? Годовая инфляция 8,28%.

Дальше другой эксперт говорит, что на срок 1 год такую сумму консервативно можно разместить в ОФЗ и депозит 👍

А потом первого "эксперта" понесло!

Раз:

По словам Андрея Смирнова, наибольшую доходность «на горизонте года», как и наибольшие убытки, могут принести спекулятивные сделки с плечом на волатильные активы. Например, фьючерс на криптовалютный ETF.

Два:

Еще одним способом получить сверхдоходность является использование опционов. Сложный инструмент сопряжен с высокими рисками и не очень популярен на российском рынке. Тем не менее при благоприятном исходе доходность может исчисляться сотнями процентов.

Я, как в прошлом фин советник, уверен: такие советы вообще публично нельзя давать!

Фьючерсы на крипто ETF 😳 опционы 😳

Кто понимает, что это за инструменты, тот сам их применит, без вас. Абсолютному большинству читателей Коммерсанта такие "инвестиции" не нужны совершенно точно. Риск потерять деньги огромен, а доходность(скорее расходность) для обычного инвестора на уровне "как повезёт".

Ну и да, отвечая на вопрос статьи: куда вложить зависит от целей, горизонта инвестирования и готовности к риску. Нельзя дать общий совет, это как назначить рандомное лекарство от конкретной болезни.

Но если уж меня просят ответить на такой вопрос, настаивают, я говорю: ОФЗ и депозиты в системных банках.

Пусть будет текущая доходность на уровне рынка акций последних лет, но так хоть деньги не пропадут.

#офз #депозит #фьючерс #опцион #инвестиции

🟠 По итогам 2025 года дивиденд жду около 100 руб. (после покупки Эксперта вообще выплаты в этом году были под вопросом).

🟠Выплата за 1 пг. ожидается в ноябре из расчёта по див политике. Я посчитал, это около 40 руб. на акцию. Див доходность 2025 года около 8%, 2026 года — около 10%.

🟠На следующие годы див политика такая же — 60% от чистой прибыли.

🟠 Если нужны будут деньги возьмут в долг, когда ставки будут устраивать по рентабельности.

🟠M&A рассматривают. Ведут постоянно переговоры.

🟠 Осталось на счетах 3,5 млрд руб. Деньги есть. За Эксперт дорассчитаются к ноябрю.

Итого: у компании стало намного меньше денег, но темпы роста могут увеличиться. Рынок это не закладывает в цену, акции и так почти на 40% выросли с начала года!

Я докупал на ИИС 7 августа и в общем теперь Мать и Дитя это вторая позиция в портфеле по величине. 10,2% от всего счета.

Получил ответы на все вопросы. Спокойно держу акции дальше, всем доволен 👍

⛏ Отчет Полюса оставил двойственные ощущения. С одной стороны идет рост доходов, с другой стороны вызван он лишь ростом цен на золото.

Между тем себестоимость добычи унции на максимуме. Добывать золото все труднее и остается уповать только на девальвацию и высокие цены на золото.

Ждать Сухого Лога 3 года, а может и больше. За это время проблемы в бизнесе могут нарасти.

🤔 Напомню, у меня Полюс позиция №1 на ИИС с доходностью +72%. Пока жду девал — пока и держу. Дивиденды 70,85 руб. на акцию скрасят мое удержание.

Но! Внимательно слежу за ценой унции и курсом валют. Если дела в бизнесе будут ухудшаться надо чтобы эти две переменные компенсировали ухудшение и дальше. Иначе продавать.

Такие первые мысли.

Ну вот у кого-то из банков скажем так неоднозначные отчёты за полугодие: Совкомбанк, Банк Санкт-Петербург, МТС-Банк.

А кто-то Тинькофф.

Уже не первый год держу только топов — Сбер и Тинькофф. Заходил в Совкомбанк до повышения ставок, привлекся историческим ROE 30%. Потом продал и забыл.

Это к вопросу о том, что есть мнение про упадок в банковской отрасли из-за выросших рисков.

Ну у кого-то упадок и риски, все верно. Так их не надо покупать, если нет света в конце тоннеля.

Да, P/E, долг, EV/EBITDA — это важно. Но это всегда второй шаг. Первый — понять, зачем вы вообще берете компанию.

Какие у нее перспективы?

Что делает менеджмент?

Как он относится к миноритариям?

Где сейчас отрасль в своем цикле?

И главное — когда за счет чего вы вернете вложенные деньги.

Вот яркий пример — Мать и дитя. Компания всегда кажется дорогой, торгуется в среднем на уровне 7 EV/EBITDA. Когда я в течение года формировал позицию, мне многие говорили: это слишком дорого.

Но именно потому, что компания стоит дорого, она и заслуживает этого ценника. Менеджмент делает то, что обещает, работает системно и последовательно. И в цене мы видим отражение этого подхода.

Именно поэтому акции не падают — потому что никто не хочет продавать. Наоборот, покупают. Я тоже продолжаю добирать в портфель.

Да, мультипликаторы там не самые привлекательные, но реальная ценность — в бизнесе и в действиях людей, которые его ведут. Газпром стоит в районе 3 EV/EBITDA, но мне его дешевизна неинтересна.

Мораль простая: сначала идея и расчёт, потом уже цифры. Мультипликаторы — это фильтр, но не фундамент. Фундамент — это понимание, во что вы входите и почему.

$MDMG #матьидитя #акции #мультипликаторы

Пробит уровень $3500, который держался с 21 апреля.

Цена:

+4% за месяц;

+23% за 6 месяцев;

+40% за год;

+80% за 5 лет.

Поступательный, последовательный рост начиная с марта 2024 года.

Основная причина, по сути-то, одна - политика США и запада в целом. Видя её, мировые ЦБ уходят из доллара/евро в драг металл.

Моя ставка здесь это акции ⛏ Полюса. Позицию собирал ежемесячно с декабря 2024 года по март 2025 года.

Немного докупил в августе.

Продолжаю держать под девальвацию, либо пока унция не будет падать к $3000.

В конце октября компания снова выплатит дивиденды. Чего не  делает физическое золото.

P.S. Серебро, кстати, тоже на максимуме за 14 лет. Но тут только если через монеты отыгрывать 🤷‍♂

$PLZL #полюс #золото #истхай