Привет всем! Хочу прояснить, что никуда не пропал — просто в последнее время сильно загружен на работе и не успеваю писать, даже в выходные. Не вижу смысла публиковать посты без содержания и пользы. Что касается моего портфеля: во вторник я полностью продал все акции и вложил средства в длинные ОФЗ 26247 и 26248. Это решение обусловлено необходимостью получения стабильного купонного дохода, а не текущей ситуацией на рынке. В стратегиях по-прежнему держу акции, пока ничего не продаю и не покупаю. Как прошли ваши майские?

Хочу поделиться с вами мыслью из книги Питера Линча. Линч говорил о Великой депрессии в США — периоде, который стал настоящим испытанием для экономики и общества. Однако он также подчеркивал, что это время открыло множество возможностей для тех, кто умеет анализировать рынок и находить выгодные инвестиции.

Я полностью согласен с этой точкой зрения. Уверен, что будущее нашего рынка не так мрачно, как может показаться на первый взгляд. Мы можем извлечь выгоду из любой ситуации, если будем принимать обоснованные и взвешенные решения.

Дорогие подписчики! С 1 мая!

Треть года позади 👀.
Ещё немного и Новый год 😂
Цените каждую минуту!

Как и многие авторы каналов, я тоже решил подвести итоги месяца. В этот раз сравню свой спекулятивный портфель и стратегию автоследования «Надёжный инвестор» (с учетом всех комиссий) с индексным фондом EQMX.

🔍 Итоги за апрель:

• Спекулятивный портфель: -2,54%

• Стратегия автоследования: -1,78%

• Индексный фонд: -3,14%

📈 Итог с начала года:

• Спекулятивный портфель: +7,84%

• Стратегия автоследования: +4,23%

• Индексный фонд: +1,30%

Результаты меня более чем устраивают и радуют.

Как ваши результаты? Считаете свою доходность?

Желаю всем мира и понижения ключевой ставки 😊

Полностью продал акции "Магнита" по цене 4482 рубля. Причины? Долг компании продолжает расти, чистая прибыль падает, а с дивидендами ситуация остаётся неопределённой — скорее всего, их не будет. Кроме того, наблюдается завышенный Capex: на обновление одного магазина уходит около 60 миллионов рублей. Всё это вызывает подозрения в отношении роста расходов. #MGNT

Вырученные средства распределил:

⏺️"Икс5" по 3335 рублей. Пятерка выглядит гораздо лучше по всем показателям, и уже объявлены дивиденды! #X5

⏺️Совкомбанк по 15,56 рублей. Увеличил долю на 2% от портфеля. #SVCB

⏺️ЮГК по 0,6512 рублей. Усредняю позицию, добавляя ещё 2% от портфеля. #UGLD

⏺️Увеличил долю ВТБ по цене 97 рублей. Понимаю, что вчера сократил её, но после размышлений решил откупить и даже немного увеличить позицию — к тому же, откупил я немного дешевле. #VTBR

⏺️ОФЗ длинные сокращены, осталось 5%.

Не удержался и решил инвестировать освободившиеся средства от продажи доли в ВТБ, приобретя акции Совкомбанка по цене 15,88 рублей. #VTBR #SVCB Также добавил в портфель акций долей около 4% моего портфеля: ⏺️Х5 по 3376 рублей. Ожидаю, что летом могут снизить процентные ставки, что в сочетании с высоким дивидендом может подстегнуть котировки. #X5   ⏺️Белуга по 488,5 рублей. Эта компания оказалась немного в тени и забыта, но с недавним объявлением IPO Винлаба рассчитываю на переоценку её стоимости ближе к самому событию. #BELU ⏺️Ренессанс по 116,27 рублей. Если цена опустится ниже, подумаю о наращивании позиции, ведь снижение ключевой ставки также будет благоприятно для компании. #RENI ⏺️Докупил немного фьючерсов на юани. В связи с этими изменениями мне пришлось сократить долю в длинных ОФЗ, оставив около 12% в облигациях. Если рынок продолжит падение и достигнет уровня 2850-2900 по индексу, планирую переложить оставшиеся ОФЗ в акции.

Ситуация в металлургии: Северсталь и ММК Даже самый рентабельный и эффективный производитель в отрасли, Северсталь, сталкивается с серьезными проблемами. Рентабельность резко обвалилась, а EBITDA сократилась на 40%! Кубышка, накопленная за время дивидендной паузы, обнулилась. Более того, свободный денежный поток (FCF) впервые за долгое время ушел в минус. Что касается ММК, то отчет за 1 квартал 2025 года тоже не радует. Ситуация выглядит еще более сложной: рентабельность компании составляет лишь 12%, в то время как у Северстали — 22%. Грустная картина, и, к сожалению, 2025 год обещает быть непростым для черной металлургии. Проблема не только в ключевой ставке ЦБ и трудностях у застройщиков — экспорт будет страдать, а курс валюты продолжает бить по карману. Дивиденды SFI Компания SFI объявила о выплате дивидендов в размере 83,5 рублей (5,6% ДД) за 2024 год. Она продолжает выплачивать все свободные денежные средства и остается дивидендной коровой с одной из самых высоких доходностей на рынке. За 2024 год акционеры уже получили 250 рублей (около 20% ДД). SFI сохраняет статус эффективного холдинга с низкими расходами корпоративного центра и высоким дисконтом, что позволяет ожидать доходность дивидендов на уровне 15%+ за 2025 год. По портфелю: В ВТБ зафиксировал 30% доли по цене около 100 рублей. Честно говоря, ситуация довольно странная: до сих пор не могу понять, зачем они решили выплатить дивиденды именно сейчас. Возможно, уже есть покупатели на непрофильные активы или гарантии разморозки заблокированных активов за рубежом. В любом случае полностью выходить из позиции не собираюсь — на данный момент доля ВТБ составляет около 4,26% от моего портфеля. Что касается высвобожденных средств от продажи ВТБ, пока не решил, куда их вложить, поэтому припарковал их в TMON. #shmf #MAGN #sfin #VTBR

ВТБ ВОЗОБНОВЛЯЕТ ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ, НАБСОВЕТ РЕКОМЕНДОВАЛ ВЫПЛАТИТЬ 25,58 РУБ./АКЦИЯ ПО ИТОГАМ 2024Г - БАНК #VTBR Шампанского крепким парням!

Очередная инвестиционная неделя подошла к концу. В моем портфеле почти без изменений, немного прикупил фьючерс на Юань. На этом всё. Пока не вижу смысла в кардинальных переменах.

Рынок позитивно отреагировал на смягчение риторики Центрального банка, хотя ключевую процентную ставку они и оставили на прежнем уровне. Оптимизм также подогревается геополитической обстановкой: акции Газпрома растут быстрее рынка.

Центральный банк прогнозирует, что ставка в 2027 году может составить около 8%. Однако стоит помнить, что сроки иногда сдвигаются вправо. В любом случае, на горизонте виднеется снижение ставок — это безусловно позитивный сигнал для рынка. Статистика по недельной инфляции также внушает надежду.

Интересная ситуация складывается с поставками энергетического угля из России: в первом квартале 2025 года они стали убыточными даже на самых рентабельных направлениях. Мечел, похоже, должен уйти с рынка, но в России часто спасают убыточные бизнесы. Поэтому пока не решаюсь на шорт.

Сбербанк продолжает развиваться как экосистема и, кажется, вскоре охватит все сферы экономики.

ВТБ выдал неплохой отчёт — увидели рост чистой прибыли на 15% до 141 млрд руб. ВТБ остается одним из самых дешевых банков, но капитала катастрофически не хватает. На звонке рассказали о возможности допэмиссии.

В рамках своей стратегии я пополнил автоследование "I can do it" на 3000 рублей. Эта стратегия идеально подходит как копилка для новичков: здесь практически нет спекуляций.

Сбер объявил дивиденды за 2024 год на уровне 34,84₽ на акцию, что соответствует доходности в 11,4% годовых. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов назначена на 18 июля. Все в рамках ожиданий!

Юаневый RUSFAR (ставка, по которой профессиональные участники рынка выдают друг другу обеспеченные займы в юанях) вышел из отрицательной зоны и достиг максимума с начала года. Осенью рост RUSFAR CNY предшествовал укреплению валюты.

Путин предложил остановить вторжение в Украину вдоль нынешней линии фронта, сообщает Financial Times. Позже пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков отметил, что "сейчас публикуется много фейков, в том числе и уважаемыми изданиями", призвав доверять только первоисточникам. Вокруг темы перемирия сейчас много разговоров и слухов, как это было перед началом СВО.

Сегодня, на кануне заседания ЦБ, ожидаются данные по инфляции. Кто знает, какие там нас ждут сюрпризы.

В моём портфеле произошли изменения: полностью закрыл позиции в Русагро и Хэдхантер, а также сократил часть длинных ОФЗ. Высвобожденные средства направлены на увеличение доли оставшихся акций.

⏺️Вчера был опубликован отчёт компании Европлан за первый квартал 2025 года. С января по март 2025 года компания закупила и передала в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники, что на 56% меньше по сравнению с прошлым годом. Общая сумма сделок составила 21,7 млрд руб. с НДС, что также на 61% ниже, чем годом ранее. Я ожидал, что в секторе будут проблемы, но чтобы такие! В результате я решил полностью закрыть свою микропозицию в Европлане. Вероятно, ситуация в отрасли не изменится в ближайшее время.

⏺️ЭсЭфай владеет 87% акций Европлана, поэтому я также сократил половину своей позиции в ЭсЭфай.

⏺️Все освободившиеся средства перераспределил в Т-технологии, которые подтвердили прогноз по росту чистой прибыли в 2025 году не менее чем на 40%.

⏺️Что касается ЮГК, то компания отчиталась за второе полугодие 2024 года. Год оказался непростым из-за остановки карьеров, которые генерировали половину добычи. Почти вся EBITDA второго полугодия была получена благодаря Сибирскому хабу с эффектом запуска "Высокого", где ожидается выход на проектную мощность в 2025 году. Уральский хаб пока не принес значительных результатов, но даст свои плоды уже в этом году.

Я решил остаться в позиции ЮГК, так как больше ясности появится после операционного отчёта за первое полугодие 2025 года. Если с добычей всё будет в порядке и ещё рубль немного ослабнет, акции компании могут оказаться более привлекательными по текущим ценам, чем покупка валюты с перспективой на 2-3 года.

Рынок продолжает испытывать нервы многих, с постоянно обновляющейся новостной лентой, целью которой становится выбивание слабых из активов. Как говорится, "толпу к прибыли не повезут". Денежная масса в стране значительно увеличилась, но реальные активы, к сожалению, не прибавились. Лично мне гораздо спокойнее держать средства в активах — будь то недвижимость или акции — чем оставлять их на банковском счёте. На данный момент я остаюсь на 70% в акциях. Остальные в длинных ОФЗ. В минувшую субботу, во время торгов выходного дня, докупил акции ЮГК. Больше ничего не предпринимал — выходные созданы для отдыха. Что нас ждёт сегодня, в понедельник 21.04.2025 🍷 $BELU — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2024г. 🔖 $HEAD — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2024г. ⛏ $UGLD — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. 🚗 $LEAS — Операционные результаты за I квартал 2025г. В моём портфеле есть все эмитенты, но с разными долями.

В текущей ситуации на рынке царит осторожность: уровень неопределенности, похоже, достиг своего пика. Еще пару месяцев назад многие надеялись на мирное разрешение конфликта, и худшим сценарием казалось лишь смещение события вправо. Однако теперь перед нами открываются новые варианты, способные оказать влияние на рынок. Возможная мировая рецессия из-за торговой войны между США и Китаем, низкие цены на нефть и крепкий рубль — всё это риски с потенциальными последствиями для экономики России и, как следствие, для нашего рынка. В такие времена я предпочитаю диверсификацию своего портфеля. С начала года количество эмитентов в моем портфеле удвоилось, я также добавил облигации и фонды денежного рынка. Вчера снова попытался прикупить валюту. Наблюдая за рынком, заметил рост шортов среди физических лиц и решил пойти против толпы. Что касается фьючерсов на индекс Мосбиржи, здесь наблюдается сокращение контрактов у физических лиц, в то время как приток в фонды акций России продолжает расти. Как у вас дела? Во что инвестируете сейчас? P.S.: Похоже, с бюджетом действительно не все гладко — раз вспомнили про бордюры. 💰🛠️

К сожалению, рынок часто подвержен волнам настроений: сначала негативные новости захватывают всеобщее внимание, а затем ситуация меняется, и позитивные события начинают доминировать. На этой неделе падение было полностью откуплено, и, возможно, такие цены мы больше не увидим в ближайшее время. С приближением 20 апреля наш рынок может продолжить свой рост. Появляются разговоры о перемирии и позитивные заявления, что вселяет надежду. В своей спекулятивной стратегии я оставил 70% акций, а в автоследовании — чуть больше 50%. Остальная часть портфеля находится в облигациях. Недавно я добавил небольшую долю Русагро — по таким ценам стоит рискнуть. Также подкупил немного длинных ОФЗ с доходностью 16% к погашению, что показалось интересным. Мой портфель стал значительно более диверсифицированным по сравнению с месяцем ранее. Увеличилось количество акций Магнита и Транснефти — здесь рассчитываю на возможные дивиденды. Финансовый сектор по-прежнему занимает большую часть портфеля, около 40%. Мое мнение не изменилось: банки будут в приоритете при снижении ключевой ставки ЦБ. Поэтому продолжаю держать Т-технологии, Совкомбанк, Сбербанк, ВТБ и ЭсЭфай. Также добавил небольшую долю Ренессанс страхования — цена показалась привлекательной на проливе. Ситуация с Трампом делает прогнозы на завтрашний день крайне неопределёнными. Если в декабре 2024 года я был уверен, что ставки не поднимутся и ожидал роста, то сейчас рисковать не хочется. Да, возможно, я упущу некоторые возможности для заработка, но постараюсь минимизировать возможные потери. П.С.: Вышло интересное интервью с Максимом Орловым. Если еще не смотрели, рекомендую! Ссылка на интервью https://vk.com/wall-203057439_259

На фоне вчерашнего твита Трампа мне пришлось оперативно сократить свои шорты по Мечелу, оставив лишь небольшую долю, равную плечу в лонг. Теперь буду ждать, когда рынок успокоится, чтобы найти новую точку входа для шорта. По сути, этот твит ничего не изменил для Мечела, там по прежнему всё плохо. Вчера днем мне удалось немного прикупить Т-технологии, ЭсЭфай и Юнипро. Остальные заявки, к сожалению, не достигли своих целей. Главный манипулятор рынков в истории человечества останется на своем посту еще минимум 3 года и 9 месяцев. Так что пристегиваем ремни и запасаемся попкорном — нас ждет увлекательное время!

Вчера вечером взял шорт Мечела. Рискованно, но решил что нужен хедж на лонг акций. Хеджирование через шорт индекса Мосбиржи сейчас кажется более рискованным.

Маржинколы в Тинькофф происходят почти ежедневно. Для некоторых биржа действительно превратилась в казино. С этим трудно не согласиться.

Основная проблема заключается в том, что многие стремятся к быстрому обогащению, не желая терпеливо идти к своей цели.

Вчера к вечеру добрался до терминала и, к сожалению, пропустил дневное падение. Цены на акции действительно выглядели очень привлекательными, а индекс Мосбиржи на уровне 2650 указывал на панические распродажи.

Тем не менее, вечером я немного докупил акции: Т-технологии, Транснефть, ЭсЭфай, Сбербанк, Магнит и Совкомбанк. Длинные ОФЗ закрыл — сейчас акции выглядят более заманчиво.

Что касается фьючерсов на юани, то от них пришлось отказаться. Если Китай не пойдет на уступки США, юань может ослабнуть по отношению к доллару. Решил пока остаться в стороне и внимательно наблюдать за ситуацией. Тем более наш крепкий рубль не собирается снижаться.

Кэша осталось около 10-15%, который я решил приберечь на случай непредвиденных обстоятельств.

Индекс Мосбиржи вернулся к уровням начала года. Если взглянуть на фонд EQMX, отслеживающий индекс, его доходность составляет всего 0,72%. В то же время мой общий доход по всем портфелям достиг 12,75%. Это отличный результат, который подтверждает правильность выбранной стратегии. Что касается стратегии "Надёжный инвестор", здесь дела обстоят чуть хуже: доходность с начала года составила 5,6%, но это с учётом всех комиссий. Тем не менее, она также превосходит рынок, что и было изначально запланировано. Буду продолжать стремиться к тому, чтобы обгонять рынок! К сожалению, облигации Инарктики не стали частью моего портфеля: компания снизила купон до 19%, и брокер Тиньков отменил мою заявку. Впрочем, это даже к лучшему — с такой доходностью не интересно. Наблюдается явное закладывание снижение ключевой ставки ЦБ, что отражается на новых выпусках. Постепенно увеличиваю долю акций в своём портфеле — сейчас она составляет около 50%. Также рассматриваю валютные инструменты: фьючерсы и валютные облигации. Постепенно наращиваю долю в них, как и в дальних ОФЗ. Одним из интересных инструментов является ликвидность в юане. Это аналог LQDT, но в юаневом эквиваленте. Кажется, сейчас подходящее время для добавления его в портфель. Однако в Тинькове их пока нет. Я написал в поддержку, и мне пообещали рассмотреть возможность добавления этого инструмента. Что касается компании Мечел, похоже, она на грани банкротства. По крайней мере отчёты дочек указывают на это. По идее, стоит рассмотреть шорт, но не хочется платить комиссию. Обычно я использую шорт в противовес плечу, что позволяет избежать дополнительных затрат. Однако сейчас не планирую брать плечо, хотя возможно, пришло время пересмотреть это решение. Главное — выбрать правильные компании для инвестиций.

Инвесторы продолжают находиться в состоянии неопределенности, и сомнения вокруг перемирия оказывают давление на рынок.

В понедельник и вторник я решил сократить позиции, приобретенные по более низким ценам. Акции Тинькофф и Совкомбанка за два дня подскочили более чем на 10%.

Вчера вечером я вновь начал наращивать свои позиции как в стратегии автоследования, так и в спекулятивном портфеле. Однако доля акций пока не превышает 30%. В текущей ситуации сложно предсказать, как и когда всё это закончится, поэтому для защиты прошлой прибыли я предпочитаю сокращать риски.

Кроме того, я стал немного набирать валюту через фьючерс на юань. Уровень цен выглядит вполне привлекательным. Но, помня о недавнем падении доллара до 50 рублей, действую осторожно и не спешу погружаться с головой.

Также постепенно включаю длинные ОФЗ в свой портфель. На вчерашний день облигации 26247 были более привлекательны по доходности к погашению, их и приобрел.

Подал заявку на новый выпуск облигаций от компании Инарктика. Купон раз в квартал на три года с доходностью около 22% — это предложение выглядит весьма заманчиво.

🖇️Обзор недели ⏺️На следующей неделе планирую поговорить с Путиным — президент США Трамп ⏺️Госсекретарь США Рубио заявил, что Трамп примет решение по выдвинутым Россией условиям о санкциях после консультаций со своей командой. Он уточнил, что речь идет о большом количестве санкций, включая те, которые не находятся в юрисдикции США ⏺️Москва наблюдает, насколько далеко зайдет Трамп в давлении на ЕС насчет санкций, подключение Россельхозбанка к SWIFT может привести к ослаблению ограничений в целом — Bloomberg ⏺️Трамп выразил резкое недовольство заявлениями Путина о необходимости смены власти на Украине ⏺️Европейские страны планируют направить специальную группу в Украину для оценки численности и размещения возможных миротворческих сил после достижения перемирия – The Washington Post ⏺️Зеленский поручил своей команде подготовить проведение выборов после полного прекращения огня. США ожидают достижения перемирия к 20 апреля – The Economist ⏺️Трамп заявил, что если нефтяные санкции против России будут введены, то покупатели нефти РФ не смогут вести бизнес с США ⏺️Путин продлил до 1 июля разрешение иностранцам платить за российский газ не только в Газпромбанке, но и других банках ⏺️Анатолий Аксаков: сейчас ЦФА нельзя переводить в обычные инструменты фондового рынка. В ближайшее время появится законопроект, который позволит совершать такие операции — РБК ⏺️Китайские экспортеры всё больше интересуются Россией на фоне тарифной войны Пекина с США — The Wall Street ⏺️Набиуллина: Первые месяцы 2025 г. говорят о том, что производство расширяется, а спрос становится более сбалансированным и не ведет к дальнейшему раскручиванию инфляции и ослаблению рубля ⏺️Москва и Вашингтон начали дискуссии о различных редкоземельных металлах и проектах в России - глава РФПИ Дмитриев 📎Ближайшие события 💬Понедельник 24.03 ⏺️$WUSH — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г ⏺️$MDMG — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г ⏺️$ELFV — Финансовые результаты по МСФО и РСБУ за 12 мес. 2024г 💬Вторник 25.03 ⏺️$AFLT — СД обсудит подход к распределению прибыли за 2024 г в отношении выплаты дивидендов ⏺️$ZAYM — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г ⏺️$ABIO — Финансовые результаты по РСБУ за 12 мес. 2024г 💬Среда 26.03 ⏺️19:00 — Данные по инфляции 💬Четверг 27.03 ⏺️$ASTR — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г 💬Пятница 28.03 ⏺️$GCHE — Последний день с дивидендом 98,92 руб, 2.3% 📩 Сегодня нас ждёт интересный день. С утра будет больно плечевекам, могу предложить что по каким-то бумагам будут МК. Возможно это будет хорошим шансом добрать себе что-то интересное. #обзор_недели