Многие делают ставку на $SBER и $BSPB , что абсолютно неправильно.
Банк СПБ отлично работает в условиях высокой ключевой ставки, но эффективность на снижении ставки практически никак не изменится, ведь масштабироваться будет очень сложно.
Сбер нейтральный банк, снижение ключевой ставки на него повлияет точно также, как и 80% компаний на рынке.
Поэтому покупать под снижение ставки эти компании очень опрометчиво.
Первый и самый интересный банк на мой взгляд — СовкомБанк $SVCB
Доля кредитного портфеля распределена 50/50 между корпоративными и физическими клиентами. Вне кризиса, чистая прибыль будет расти, за счет комиссионых доходов, и правильно выстроенной структуры портфеля банка.
Второй, на мой взгляд, интересный актив — это ВТБ $VTBR
Исторически банк в условиях жесткой ДКП очень плохо работал с процентным риском, и сталкивался с сокращением ЧП.
Вне кризиса банк может вполне может зарабатывать 300-400 млрд при текущем объеме активов, т.к банк продвигает государство, рост активов исключать нельзя.
На текущий момент существует два риска в этой бумаге:
1) Обман с допкой. Если она будет сильно ниже рынка, и будет выпущена +/- на весь объем (1,2 млрд акций)
Ниже рынка и небольшой объем, или по рыночной цене и большой объем должны быть восприняты позитивно.
2) Геополитика. Банк является окологосударственным, и ухудшение ситуации могут сильно пошатнуть котировки.
Интересно? Продолжать дальше? 🔥
