Как вчера и обещал, обзор за неделю. Делюсь информацией и своими итогами. Кратко.
Начнём с рынка акций.
Индекс Мосбиржи за неделю прибавил более 6% и закрепился выше 2200 пунктов. Нефть Brent подскочила на 8,5% за неделю до $95 за баррель на фоне эскалации на Ближнем Востоке и сокращения запасов в США. Заявления на ВЭФ и новости о контактах с США. Закрываются недельные шорты.
Лидеры роста недели:
$OZON - отыгрывает потери прошлой недели.
$ALRS , $AFLT - на закрытии шортов.
$LKOH , $GAZP (завтра будет разбор) - поддержаны нефтью и новостями о “Силе Байкала”.
Сигнал хороший, надеюсь, что рост продолжится и дальше. Зелёный цвет портфеля это то, что мне сейчас нужно.
Далее - наш деревянный.
Курс доллара в течение недели обновлял минимумы с февраля 2025 года, но к пятнице немного укрепился.
Официальные курсы на пятницу:
Доллар - 86,78 ₽
Евро - 100,76 ₽
Юань - 12,92 ₽
Что поддержало рубль к концу недели?
Минфин с 7 сентября сокращает ежедневные покупки валюты в 3 раза - с 6,5 до 2,5 млрд рублей. Это снижает давление на нацвалюту.
Я немного подкупил юань и доллар. Считаю, что инвестор должен держать часть капитала в валюте.
Посмотрим на ОФЗ.
Главное событие недели на долговом рынке - Минфин после полуторамесячной паузы разместил ОФЗ на 1 трлн рублей (максимум с ноября 2025 года!) при спросе 1,4 трлн. Важный нюанс: выбрали флоатер (бумагу с плавающим купоном). Инвесторы по-прежнему не хотят рисковать со ставкой. Рынок ОФЗ третью неделю подряд консолидируется в диапазоне 113–114 пунктов. Доходность 10-летних ОФЗ остаётся выше 16%.
По ОФЗ пока не работаю. Писал уже, что вышел из этого актива, но считаю, что это необходимая часть портфеля консервативного риск-профиля.
Информация по инфляции.
Годовая инфляция на конец августа ускорилась до 6,32% (с 5,98% в июле).
При этом недельная дефляция (-0,01%) не меняет картину.
Рост ВВП в июле замедлился до 0,6% (с 1,7% в июне).
Таргет правительства - 4%. Не думаю, что это возможно в ближайшие годы.
На что обращено внимание инвесторов в перспективе.
Главная интрига следующей недели - заседание по ставке. Консенсус рынка - ставка останется на уровне 14% или будет снижена на 0,25 п.п. (до 13,75%). Что говорят эксперты. Ускорение годовой инфляции до 6,32% - аргумент за паузу в снижении. Реакция рынка на любое решение, скорее всего, будет сдержанной.
Лично моё мнение, что пока оставят неизменной, а на следующем заседании снизят сразу на 50 или 100 п.п.
Хочу сделать “Новости недели” постоянной рубрикой канала. У меня не всегда получается поймать все ключевые события в течение недели, а этот раздел поможет мне не отставать от трендов. Надеюсь, получится!
Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!
