Разбираемся, как обстоят дела у компаний из сектора, чьи акции торгуются на Мосбирже 👇
📊 Расстановка сил после первого полугодия
🛒 X5 Group остается неоспоримым королем с выручкой 2,24 трлн рублей за полугодие. Но чистая прибыль упала на 21% до 42,4 млрд рублей. При этом компания сохраняет лучшую в отрасли маржинальность по EBITDA на уровне 9,1%
🛒 Магнит переживает настоящий кризис — при выручке 1,67 трлн рублей прибыль рухнула на 70% до жалких 6,5 млрд рублей. Виновник катастрофы — долговая нагрузка и процентные расходы, пожирающие треть операционной прибыли
🛒 Лента демонстрирует впечатляющий рывок с ростом выручки на 24,3% до 514 млрд рублей и увеличением прибыли на 44,5%. Секрет успеха — агрессивная экспансия через поглощения и открытие 506 новых «магазинов у дома»
🛒/🛒 Аутсайдеры — O'Key (+3,8%) и Fix Price (+4,5%) — явно отстают от темпов роста рынка, что сигнализирует о структурных проблемах их бизнес-моделей
💡 Новые горизонты бизнеса
Главный тренд 2025 года — взрывной рост дискаунтеров. X5 демонстрирует почти двукратный рост выручки сети «Чижик», а O'Key показывает рост EBITDA дискаунтеров «ДА!» на 23,3%. Этот формат идеально попадает в настроения рационализации потребления
Параллельно компании всё ещё делают ставку на «магазины у дома» — Лента открыла 506 таких точек за полугодие, а X5 продолжает экспансию «Пятёрочки» в новые регионы
🖥 Ещё одним полем борьбы стала онлайн-торговля. X5 наращивает цифровые обороты на 49% через Vprok ru и 5Post, интегрируясь с Ozon и развивая экспресс-доставку. Лента удивляет ростом собственных онлайн-сервисов на 51,9%, обрабатывая 23 тысячи заказов ежедневно
Магнит пытается не отставать с двукратным ростом онлайн-оборотов через «Магнит Маркет», но его доля онлайн-продаж остается скромной. Fix Price фокусируется лишь на программе лояльности, привлекшей 30,9 млн участников (+13,8%)
Также активно развиваются собственные торговые марки. X5 расширяет линейку «Красная цена», Лента — «365 дней», а Магнит инвестирует в собственное производство. Это позволяет увеличивать прибыльность и снижать зависимость от поставщиков
📈 Кто выиграет завтра
X5 Group $X5 остается самой стабильной ставкой — компания сочетает лидерство по масштабам с финансовой дисциплиной и способностью адаптироваться к новым трендам. Развитие цифровых бизнесов и дискаунтеров «Чижик» открывает новые точки роста
Лента $LENT выглядит самым динамичным игроком с впечатляющими темпами роста и потенциалом для новых поглощений. Акции штурмуют новые вершины, но вот сколько ещё будет продолжаться такой рост — вопрос открытый
Магнит $MGNT находится в критической точке — компании необходимо срочно решать проблему с долгом и рентабельностью. Поглощение «Азбуки Вкуса» может стать как спасением, так и дополнительным грузом
Fix Price $FIXR, как и O'Key $OKEY, пока демонстрируют общую устойчивость модели, но нуждаются в новых драйверах роста для дальнейшей конкуренции с крупными игроками
Понравился разбор? — 👍
