Стратегия «Фавориты»: ставка понижена, дивидендный сезон набирает обороты 📈
Коллеги, делюсь свежим обзором стратегии за 13–20 марта.
📊 Динамика портфеля за неделю:
🌟 Лидеры:
• Сбер $SBER +1.1%
• Транснефть $TRNFP +1%
• МТС $MTSS +0.55%
📉 Аутсайдеры:
• Ozon $OZON -2.1%
• Яндекс $YDEX -1.8%
• Т-Технологии $T -1.1%
• НОВАТЭК $NVTK 0% (в нулях)
🎯 ГЛАВНОЕ СОБЫТИЕ НЕДЕЛИ: ЦБ снизил ставку до 15%
Банк России понизил ключевую ставку на 0.5 п.п. — с 15.5% до 15%. Это седьмое снижение подряд. Регулятор продолжает смягчение на фоне замедления инфляции (5.9% в феврале) и охлаждения экономики.
🧠 Что это значит для портфеля:
• Для закредитованных компаний (Ozon, Яндекс, Т-Технологии) — снижение ставки снижает долговую нагрузку, но эффект будет постепенным
• Для дивидендных историй (Транснефть, Сбер, МТС) — в условиях снижения ставок их высокая дивдоходность становится ещё привлекательнее
• Для рынка в целом — эксперты ждут восстановления деловой активности во втором полугодии
💰 Дивидендный фронт:
• Сбер ($SBER) — рекордная прибыль 1.7 трлн руб. за 2025 год, готовит выплату 853 млрд руб. (половина прибыли)
• Транснефть ($TRNFP) — ожидаемая дивдоходность около 14% по итогам 2025 года
• Яндекс ($YNDX) — предложил увеличить дивиденды до 110 руб. на акцию (+37.5% г/г), несмотря на коррекцию недели
📉 Почему Ozon и Яндекс в минусе?
Ozon замедлил рост до 32% в 2025 году против 56% годом ранее — рынок переходит в фазу зрелости. Яндекс корректируется после недавнего отчета, но фундаментально всё в порядке.
✅ Итог:
Ставка снижается, дивидендный сезон набирает обороты, портфель в порядке. Главное — держать стратегию и не дергаться на коррекциях.
